금값 전망: 연준 의사록 앞두고 시장 관망세 속 금값 4,200달러 아래에서 압박 직면

TradingKey - 7월 7일 아시아 거래 세션 기준 금값(XAUUSD)은 4,140달러 부근에서 등락을 거듭하며 약세를 보였습니다. 기술적 관점에서는 금값이 4거래일 연속 반등하며 전날 4,200달러의 저항선을 터치했고, 이에 따라 매수 세력의 단기 차익 실현 매물이 출현하며 이후 2거래일 연속 조정을 받았습니다.

달러화의 반등이 금 가격에 부담으로 작용했으나, 연준의 금리 인상 기대감 약화로 하락 폭은 제한되었습니다.

근본적인 관점에서 볼 때, 최근 금 가격의 지속적인 상승세를 이끈 핵심 동력은 지난주 발표된 예상보다 부진한 미국의 비농업 부문 고용 지표입니다. 6월 비농업 고용 보고서가 시장 예상치를 크게 밑돌면서 노동 시장이 냉각되고 있다는 견해가 강화되었고, 이는 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인상 기대감을 약화시켰습니다. 금의 경우, 고용 둔화는 일반적으로 미국 경제의 성장 동력 식어가고 있음을 의미하며, 연준이 공격적인 태도를 유지할 필요성을 줄여줍니다. 이는 미국 국채 금리와 달러화의 상승 폭을 제한하여, 이자가 발생하지 않는 자산인 금을 보유하는 데 따르는 기회비용을 낮춰줍니다.

다만 연속 상승 이후, 고용 지표가 가진 호재로서의 영향력은 시장에 상당 부분 선반영되었습니다. 금 가격은 오늘 2,415달러 부근에서 등락을 거듭하다 소폭 하락했으며, 이는 매수 세력이 더 높은 가격을 추격하는 것을 자제하고 있음을 보여줍니다. 한편으로는 이전의 하락세 이후 미 달러화 지수가 소폭 반등하면서 달러화로 표시되는 금 가격에 압박을 가했습니다. 다른 한편으로 투자자들은 동부 시간 기준 7월 8일에 발표될 예정인 연방준비제도의 의사록을 기다리고 있습니다. 의사록 발표를 앞두고 단기 자금은 금 가격을 2,420달러 선 위로 끌어올리기보다는 일부 수익을 실현하려는 경향을 보이고 있습니다.

동시에 유가 하락도 금을 둘러싼 거시경제적 환경을 간접적으로 개선하고 있습니다. 최근 원유 시장은 OPEC+의 감산 완화(생산량 증가)와 호르무즈 해협의 통행 개선으로 인해 하락 압력에 직면해 있으며, 에너지 가격 하락은 수입 인플레이션에에 대한 시장의 우려를 완화하는 데 기여하고 있습니다. 유가가 인플레이션을 자극하는 흐름을 멈춘다면, 연준이 고금리 기조를 고수할 가능성도 함께 낮아질 것입니다.

금값 분석: 4,200달러에서 강력한 저항에 직면한 금 가격, 4,070달러선까지 단기 조정 가능성 있어

금 가격 일봉 차트, 출처: TradingView

금 일봉 차트를 살펴보면, 금 가격은 4거래일 연속 반등하며 어제 4,200달러 저항선에 근접했습니다. 그러나 당일 하락 마감하며 음봉을 형성했는데, 이는 해당 저항선 부근에서 상승 모멘텀이 소진되었음을 나타냅니다. 금일은 약세 하락 흐름을 유지하고 있어 상승 모멘텀이 크게 약화되었음을 추가로 증명하고 있으며, 이에 따라 금 가격의 단기 하락 조정 가능성이 상당히 커진 상태입니다.

금 가격 4시간봉 차트, 출처: TradingView

금 4시간봉 차트를 살펴보면, 최근 금 가격은 4,200달러까지 반등했는데, 이 구간은 SMA144 하단에도 위치해 있어 저항 합류 구간을 형성하고 있습니다. 캔들이 연속으로 하락 마감하며 약세를 보임에 따라 시장 심리는 점차 하락세 쪽으로 기울고 있습니다.

현재로서는 금 가격이 단기 조정 흐름을 유지할 가능성이 높습니다. 1차 하방 목표는 4,100달러 테스트가 될 수 있으며, 그 아래로는 SMA60 부근이기도 한 4,070달러 지지선이 있어 이 구간에서 금 가격이 하락세를 멈출 것으로 예상됩니다. 만약 금 가격이 4,070달러를 하향 돌파할 경우, 심리적 지지선인 4,000달러를 추가로 테스트할 수 있습니다.