골드 가격 안정세, 파월의 긴축 정책 유지 발언에 주목

• 금 가격은 1월 미국 CPI 상승률이 3%를 넘어서며 예상치를 웃돌았음에도 불구하고 하락을 멈췄다.

• 트레이더들은 2025년 연준의 금리 인하 예상 폭을 30bp로 줄였다.

• 파월 연준 의장과 연준 관계자들이 매파적 기조를 유지하면서 미 달러는 상승분을 반납했다.

금 가격은 수요일 북미 세션 후반에 일부 회복했다. 제롬 파월 연준(Fed) 의장은 인플레이션 압력이 증가하고 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 위협이 심화됨에 따라 통화정책을 긴축적으로 유지해야 한다고 밝혔다. XAU/USD는 $2,897에서 거래되며 사실상 변동이 없었다.

비수익 자산인 금은 미국 노동통계국(BLS)이 미국의 인플레이션 상승률이 3%를 넘어섰다고 발표한 후 하락세를 멈췄다. 이는 연준이 금리 인하 주기를 예상보다 더 오랫동안 중단할 가능성이 있음을 시사한다.

지난주 12월 연방기금금리 선물 계약에서는 시장이 40bp의 금리 인하를 예상했으나, CPI 발표 이후 연말까지의 금리 인하 전망이 30bp로 조정되었다.

미국 국채 수익률과 달러 가치는 상승 반응을 보였다. 그러나 미국 달러(USD)는 상승 동력을 일부 상실하며 CPI 발표 이후의 상승분을 반납했고, 달러 인덱스(DXY)는 107.98에서 사실상 변동 없이 유지되었다.

이날 초반, 제롬 파월 연준 의장은 미 하원에서 증언을 마쳤다. 그는 인플레이션 대응이 아직 완료되지 않았으며 “현재로서는 긴축적 정책을 유지하고 싶다”고 덧붙였다.

애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱도 이와 유사한 발언을 하며, 경제가 예상대로 진행될 경우 2026년에는 인플레이션이 2%에 도달할 수 있다고 말했다. 시카고 연준 총재 오스탄 굴스비는 1월과 같은 지속적인 인플레이션 수치가 나온다면 “아직 할 일이 남아있음이 명백하다”고 강조했다.

데일리 다이제스트 시장 동향: 금 가격 상승 유지, 그러나 미국 국채 수익률 상승이 상단 제한

미국 10년물 국채 수익률은 9.5bp 상승한 4.635%를 기록했다.

금 가격과 역의 상관관계를 보이는 미국 실질 금리는 9bp 가까이 상승하며 2.157%를 기록해 XAU/USD에 부담을 주고 있다.

미국 소비자물가지수(CPI)는 6개월 만에 처음으로 전년 대비 3%를 넘어섰으며, 예상치와 12월 상승률 2.9%를 상회했다. 이는 연방준비제도(Fed)가 인플레이션을 통제하는 데 직면한 지속적인 어려움을 강조하는 지표다. 변동성이 큰 항목을 제외한 근원 CPI는 전년 대비 3.3% 상승하여 12월의 3.2% 및 예상치 3.1%를 상회했다.

세계금협회(WGC)에 따르면, 중앙은행들의 금 수요가 증가하고 있으며, 2024년에는 3년 연속 연간 1,000톤 이상의 금을 매입했다. 트럼프 대통령의 선거 승리 이후 중앙은행들의 금 매입량은 전년 대비 54% 이상 증가해 333톤에 달했다고 WGC 데이터는 밝혔다.

머니마켓 연방기금금리 선물은 2025년 연준의 금리 인하 폭을 30bp로 반영하고 있다.

XAU/USD 기술적 전망: 금 가격 $2,900 부근에서 등락

가격 움직임은 금 가격이 추가 상승할 가능성을 시사하며, 연속적인 핀바(pin bar) 패턴이 형성되어 시장의 불확실성을 나타내고 있다. 미국 CPI 데이터가 예상보다 높게 발표되었지만, XAU/USD는 화요일 거래일 동안 변동성이 크지 않았다. 금 가격은 $2,942의 사상 최고치를 기록한 후 $2,900 아래로 급락했다.

상대강도지수(RSI)는 과매수 구간에 머물면서도 횡보세를 보이고 있으며, 이는 가격 조정 또는 횡보 장세 가능성을 열어두고 있다.

XAU/USD가 $2,900을 돌파하면 주요 저항선은 사상 최고치인 $2,942이며, 이후 심리적 가격대인 $2,950 및 $3,000이 추가 저항선으로 작용할 수 있다. 반대로 금 가격이 하락할 경우, 첫 번째 지지선은 $2,850이며, 이어서 10월 31일 고점이었던 $2,800과 1월 27일 기록한 스윙 저점 $2,730이 주요 지지선이 될 것이다.