¿Por qué continúan debilitándose los futuros del Nasdaq? Acciones de Dell, PLTR, CRDO y GTLB en el foco

TradingKey - El 2 de septiembre, hora del Este, los mercados financieros mundiales mantuvieron el sentimiento de aversión al riesgo de la jornada anterior. Los futuros de los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos mostraron un comportamiento divergente en la negociación previa a la apertura. Al cierre de esta edición, los futuros del Promedio Industrial Dow Jones se mantenían prácticamente planos, mientras que los futuros del S&P 500 caían un 0,17% y los del índice Nasdaq 100 cedían un 0,47%. La subida de los precios del petróleo y de los rendimientos de los bonos del Tesoro continuó lastrando la propensión al riesgo.

[Fuente: CME Group]

La venta masiva en el mercado de bonos se intensificó aún más. El rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años subió brevemente hasta cerca del 4,81%, alcanzando un máximo de casi tres años; la rentabilidad a 30 años se situó en torno al 5,28%. El rendimiento de los bonos del Gobierno japonés a 10 años avanzó hasta el 3,02% aproximadamente, su nivel más alto desde 1996, mientras que la rentabilidad del gilt británico a 30 años subió a alrededor del 5,9%, el nivel más elevado desde 1998.

Los precios del petróleo crudo se mantuvieron elevados. Los futuros del crudo WTI subieron un 5,2% el 1 de septiembre para cerrar en 90,22 dólares por barril; durante la sesión del 2 de septiembre, el crudo Brent superó brevemente los 95 dólares por barril. Al mercado le preocupaba que el conflicto entre Estados Unidos e Irán pudiera perturbar aún más el suministro energético de Oriente Medio, y el encarecimiento del crudo reavivó las presiones inflacionistas.

Entre los valores individuales, la evolución previa a la apertura mostró una marcada divergencia.

[Fuente: TradingView]

Dell Technologies (DELL) llegó a dispararse casi un 10% en las operaciones previas a la apertura. La empresa presentó sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 2027 tras el cierre del mercado el 1 de septiembre, registrando unos ingresos de 46.970 millones de dólares, un 58% más en tasa interanual, y un beneficio diluido por acción no GAAP de 7,04 dólares, lo que supone un aumento interanual del 203%.

El negocio de servidores para IA siguió siendo el principal motor de crecimiento: los pedidos de servidores para IA en el segundo trimestre alcanzaron los 6.090 millones de dólares, mientras que los ingresos de este segmento llegaron a los 16.400 millones de dólares, un incremento interanual del 100%. Dell también elevó sus previsiones de ingresos para todo el año fiscal 2027 en 25.000 millones de dólares, hasta situarlas en 192.000 millones de dólares.

[Fuente: TradingView]

Credo Technology (CRDO) presentó sus resultados financieros del primer trimestre del año fiscal 2027, con unos ingresos de 479 millones de dólares, un 114,7% más en tasa interanual, y un BPA diluido no GAAP de 1,20 dólares; ambas cifras superaron las expectativas del mercado.

La compañía prevé que los ingresos del segundo trimestre se sitúen entre 525 y 535 millones de dólares. A pesar de estos sólidos resultados y previsiones, la cotización de Credo cayó con fuerza en las operaciones previas a la apertura del 2 de septiembre, ampliando los recortes del día anterior y llegando a ceder más de un 9% en algunos momentos.

[Fuente: TradingView]

GitLab (GTLB) llegó a revalorizarse más de un 23% en las operaciones previas a la apertura, convirtiéndose en uno de los valores tecnológicos más alcistas. Los ingresos de la compañía en el segundo trimestre del año fiscal 2027 alcanzaron los 286,3 millones de dólares, un 21% más que en el mismo periodo del año anterior; los ingresos recurrentes anuales (ARR) netos crecieron un 42% interanual y su tasa de retención neta basada en dólares (NDR) subió al 117%. La empresa también elevó sus previsiones de ingresos para todo el año a un rango de entre 1.129 y 1.133 millones de dólares.

Además de las publicaciones de resultados del sector tecnológico, las noticias sobre contratos de defensa también captaron la atención del mercado. El Ejército de Estados Unidos anunció el avance del programa TITAN a la fase de producción a gran escala, adjudicando pedidos por valor de 127 millones y 65 millones de dólares a Palantir (PLTR) y Anduril, respectivamente, lo que suma un total de 192 millones de dólares.

Los contratos abarcan ocho sistemas de producción iniciales, incluidos cuatro sistemas TITAN Advanced y cuatro TITAN Basic, cuya entrega está prevista para los próximos 18 meses. Pese a la destacada noticia positiva que supone la producción a gran escala en defensa, las acciones de Palantir bajaban más de un 1% en la negociación previa a la apertura al cierre de esta edición, sin lograr escapar a la tendencia bajista.

La situación entre Estados Unidos e Irán continúa siendo la variable clave para los mercados actuales. Después de que Estados Unidos lanzara una nueva oleada de ataques aéreos contra objetivos militares iraníes, Irán respondió rápidamente, lo que mantiene bajo amenaza el transporte de energía a través del estrecho de Ormuz y Oriente Medio, sosteniendo así el precio del crudo en niveles elevados.

En la segunda jornada de negociación de septiembre, los conflictos geopolíticos, el encarecimiento del petróleo y el repunte de los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos lastraron conjuntamente a los activos de riesgo. Si bien los sólidos resultados de empresas tecnológicas como Dell y GitLab sirvieron de apoyo a títulos concretos, su impulso se mantuvo acotado en el actual contexto macroeconómico.

El rumbo que tome el mercado a partir de ahora dependerá de si el conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue escalando, de la duración de los elevados precios del petróleo y de si los próximos datos económicos de Estados Unidos consiguen aliviar la preocupación sobre la inflación y los tipos de interés.