Informe diario del mercado de TradingKey: Los resultados de Nvidia superan las expectativas, la fuerte inflación del PCE pesa sobre el sentimiento del mercado mientras la atención se centra en la reunión de Jackson Hole

Seguimiento de las tendencias del mercado

TradingKey - El 26 de agosto, hora del Este, los tres principales índices de las bolsas de Estados Unidos cerraron con ligeras pérdidas. Los datos de inflación del PCE de Estados Unidos correspondientes a julio mostraron cierta firmeza, lo que reforzó la preocupación del mercado respecto a que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés elevados o incluso los suba aún más; mientras tanto, los inversores se mantuvieron cautos antes de la publicación de los resultados de Nvidia, y las acciones de IA y tecnológicas en general carecieron de una dirección clara. El continuo retroceso de los precios del petróleo alivió parte de la presión inflacionaria, pero la subida del dólar estadounidense y de los rendimientos de los bonos del Tesoro siguió pesando sobre los activos de riesgo y los metales preciosos.

Al cierre, el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,21%, hasta los 53.469,36 puntos; el índice S&P 500 cedió un 0,02%, hasta los 7.675,70 puntos; y el índice Nasdaq Composite retrocedió un 0,08%, hasta los 26.130,20 puntos.

En cuanto a los sectores y valores individuales, las acciones tecnológicas y de IA mostraron un comportamiento mixto. Nvidia (NVDA) cayó un 1,59% antes de la presentación de sus resultados, reflejando la presión de las elevadas expectativas de los inversores respecto a la demanda de chips de IA, el margen bruto y las previsiones futuras. Meta (META) y Apple (AAPL) subieron ambas más de un 1%, lo que ayudó al sector tecnológico a compensar parcialmente la presión de Nvidia. Intuit (INTU) cayó un 3,24%, afectada principalmente por unas débiles perspectivas de ingresos anuales.

En el mercado de materias primas, el petróleo crudo rebotó el miércoles tras caer con fuerza el martes. El crudo WTI (USOIL) subió casi un 1%, hasta los 81,90 dólares, mientras que el crudo Brent (UKOIL) ganó un 0,86%, hasta los 86,69 dólares. La reciente debilidad de los precios del petróleo se debió principalmente a las negociaciones en curso entre Irán y Omán sobre los acuerdos de navegación en el estrecho de Ormuz, lo que alivió las preocupaciones del mercado por las interrupciones del tránsito energético en Oriente Medio. Sin embargo, los buques iraníes incluidos en la lista negra, la disminución del volumen de tránsito a través del estrecho de Ormuz y la presión económica de Estados Unidos sobre Irán hacen que los riesgos energéticos no se hayan eliminado por completo.

En cuanto a los metales preciosos, el oro (XAUUSD) retrocedió de forma notable. El oro al contado cayó un 1,38%, hasta los 4.594,71 dólares. Tras la publicación de los datos del PCE de Estados Unidos, el fortalecimiento del dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro arrastraron al oro a la baja desde su máximo anterior. Aunque la tensión geopolítica en Oriente Medio y los problemas fiscales de Estados Unidos siguen respaldando los precios del oro a medio y largo plazo, la presión por la toma de beneficios cerca de los 4.700 dólares ha aumentado significativamente a corto plazo.

En el mercado de las criptomonedas, el bitcoin (BTCUSD) continuó fluctuando en torno a los 78.000 dólares. A medida que el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro rebotaron, el bitcoin se vio sometido a presión junto con el oro. Aunque el mercado sigue centrado en las recompras de bonos del Tesoro de Estados Unidos, las entradas en fondos cotizados (ETF) y la lógica de cobertura frente a la devaluación de las divisas, la volatilidad a corto plazo podría seguir amplificándose tras los datos del PCE y el informe de resultados de Nvidia.

Noticias del mercado

Los resultados de Nvidia superan las expectativas impulsados por la sólida demanda de chips de IA. Nvidia presentó sus resultados trimestrales tras el cierre del mercado; los ingresos del segundo trimestre alcanzaron los 96.220 millones de dólares, superando las expectativas del mercado de 92.170 millones de dólares. El beneficio por acción ajustado fue de 2,22 dólares, también por encima de lo esperado. La empresa prevé que los ingresos del tercer trimestre se sitúen en torno a los 108.000 millones de dólares, una cifra superior a la previsión media de los analistas. Los ingresos del segmento de centros de datos alcanzaron los 89.000 millones de dólares, lo que demuestra que la demanda de GPUs por parte de los principales proveedores de servicios en la nube y clientes de infraestructura de IA sigue siendo sólida. La compañía también anunció la ampliación de su alianza con Amazon AWS, que desplegará 2 millones adicionales de GPUs de Nvidia entre 2027 y 2028. Tras la publicación de los resultados, las acciones de Nvidia llegaron a subir más de un 4% en la negociación fuera de horario.

La inflación PCE de julio en Estados Unidos se muestra firme y lleva a los mercados a reevaluar la trayectoria de la Reserva Federal. Los datos del Departamento de Comercio de Estados Unidos mostraron que el índice de precios PCE aumentó un 3,7% interanual en julio, manteniéndose significativamente por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. Tras la publicación de los datos del PCE, las apuestas del mercado por una subida de tipos en septiembre se incrementaron ligeramente, aunque la valoración general continúa reflejando una combinación entre un aumento de tipos y un mantenimiento. De cara al futuro, los inversores se centrarán en el discurso del presidente de la Reserva Federal, Warsh, en el simposio de Jackson Hole, especialmente en su última evaluación de la inflación, los precios del petróleo, las presiones fiscales y los tipos de interés a largo plazo.

Los precios del petróleo continúan a la baja mientras las conversaciones sobre el estrecho de Ormuz alivian la preocupación por el suministro. Irán y Omán están llevando a cabo negociaciones sobre los acuerdos de navegación en el estrecho de Ormuz, lo que ha llevado al mercado a reevaluar los riesgos del transporte de energía en Oriente Medio. Reuters informó que el crudo Brent y el crudo WTI cayeron significativamente en la sesión anterior, ya que los inversores consideran que las conversaciones diplomáticas podrían reducir la probabilidad de un bloqueo prolongado del estrecho. Sin embargo, algunas petroleras y refinerías siguen evitando los buques iraníes en la lista negra, lo que indica que las dudas sobre la seguridad del transporte marítimo y los costes del seguro aún no se han resuelto por completo.

El simposio de Jackson Hole llega a un momento decisivo; el discurso de Warsh podría definir las expectativas del mercado para septiembre. El presidente de la Reserva Federal, Warsh, intervendrá en el Simposio Económico de Jackson Hole. Dado que desde que asumió el cargo ha hecho hincapié en reducir la orientación prospectiva y en depender más de los datos en tiempo real, este discurso cobra una trascendencia aún mayor para el mercado. Si Warsh mantiene el énfasis en los riesgos inflacionarios y la presión de los precios de la energía, el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos podrían reforzarse aún más; si reconoce una ralentización económica o presiones sobre el consumo, los valores tecnológicos, el oro y Bitcoin podrían recibir un respaldo temporal.

Kioxia planea una nueva planta de producción en el norte de Japón mientras cobra impulso la expansión de memorias para IA. El fabricante de chips de memoria Kioxia Holdings prevé construir una nueva instalación de producción en su planta del norte de Japón con el fin de ampliar la capacidad de chips de memoria. A medida que la demanda de servidores de IA, SSD empresariales y memoria de alto rendimiento sigue aumentando, la importancia de la cadena de suministro de memoria flash NAND y almacenamiento avanzado cobra aún más relevancia. Anteriormente, Kioxia y SanDisk iniciaron la producción de memoria flash 3D de décima generación en la planta de Kitakami, situada en Kitakami, prefectura de Iwate (Japón). Si la nueva instalación avanza sin contratiempos, reforzará aún más la capacidad de suministro de Kioxia en el ciclo de memorias para IA, al tiempo que señalará que los fabricantes mundiales de memoria están aumentando su capacidad con antelación para responder a la siguiente fase de la demanda de computación de IA.

Las 10 acciones más activas

La siguiente tabla muestra las diez acciones más negociadas hoy en el mercado. Respaldados por un masivo volumen de negociación y una sólida liquidez, estos activos se han convertido en referencias clave para seguir la dinámica de los mercados globales.