Informe diario de mercado de TradingKey: los valores de chips retroceden colectivamente, Meta sube contra la tendencia, las nóminas no agrícolas se convierten en el próximo catalizador clave

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TradingKey - El 1 de julio, hora del Este, las acciones estadounidenses cerraron con fluctuaciones a la baja en la primera jornada de negociación de la segunda mitad del año. Aunque algunas empresas tecnológicas de megacapitalización como Meta ( META) mostraron fortaleza, un retroceso colectivo en las acciones de chips arrastró al Nasdaq y al S&P 500. Los inversores asimilaron los datos manufactureros y de empleo de EE. UU. mientras continuaban atentos al informe de nóminas no agrícolas de junio que se publicará esta semana, así como al impacto de las negociaciones entre EE. UU. e Irán en los mercados energéticos y las expectativas de inflación.

Al cierre, el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,03% hasta los 52.310,22 puntos; el índice S&P 500 bajó un 0,22% hasta los 7.483,23 puntos; y el índice compuesto Nasdaq retrocedió un 0,66% hasta los 26.040,03 puntos.

En cuanto a sectores y acciones individuales, el sector de los semiconductores fue el principal lastre de la jornada. El Índice de Semiconductores de Filadelfia cerró con una caída de aproximadamente el 6,3%, con Nvidia ( NVDA) bajando un 1,25%, AMD ( AMD) perdiendo un 6,89%, Micron Technology ( MU) retrocediendo un 10,57% e Intel ( INTC) descendiendo un 9,03%. Tras el repunte sustancial de las acciones de chips de IA a principios de este año, la creciente preocupación del mercado sobre las altas valoraciones, los ciclos de retorno del gasto de capital y algunas tomas de ganancias empujaron a la cadena de suministro de chips a una corrección notable. El rendimiento entre las acciones tecnológicas de megacapitalización divergió, con Meta subiendo aproximadamente un 8,83%.

En los mercados de materias primas, los precios del petróleo crudo continuaron cayendo. El crudo Brent al contado cerró con una baja del 3,02% a 71,2 dólares por barril; el crudo WTI ( USOIL) al contado cerró con un descenso del 2,77% a 68,08 dólares por barril, alcanzando ambos mínimos de casi cuatro meses. El presidente de EE. UU., Trump, declaró que las negociaciones en Qatar progresaban adecuadamente, lo que alivió las preocupaciones del mercado sobre las interrupciones del suministro en Oriente Medio y continuó disipando la prima de riesgo geopolítico previamente incorporada en el precio del petróleo.

En cuanto a los metales preciosos, el oro protagonizó un notable repunte. El oro al contado ( XAUUSD) subió más de un 2% intradía, recuperando el umbral de los 4.000 dólares. Los débiles datos de empleo en EE. UU., combinados con las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Warsh, de que los riesgos de inflación se han moderado, propiciaron cierta distensión en la valoración de la trayectoria de la política monetaria por parte del mercado. Sin embargo, en un contexto en el que el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen relativamente altos, la sostenibilidad del repunte a corto plazo del oro dependerá de los datos de nóminas no agrícolas de esta semana y de los comentarios posteriores de los funcionarios de la Fed.

Noticias del mercado

Se ha producido un cambio importante en el marco de comunicación de la política de la Reserva Federal. En el Foro de Sintra del Banco Central Europeo en Portugal, el presidente de la Reserva Federal, Warsh, declaró que la Fed intentará evitar el uso de la orientación a futuro (forward guidance) para dirigir las expectativas del mercado sobre la trayectoria de los tipos de interés con antelación, y que las futuras reuniones de política monetaria se debatirán más sobre la base de datos económicos en tiempo real. Subrayó que, además de reafirmar el objetivo de inflación del 2%, la Fed no sugerirá fácilmente su próxima dirección de política monetaria y tiene previsto reforzar el uso de datos económicos de alta calidad y en tiempo real durante los próximos 9 a 12 meses.

Los datos de la industria manufacturera de EE. UU. se enfriaron ligeramente, pero se mantuvieron en territorio de expansión. El PMI manufacturero del ISM de EE. UU. para junio cayó a 53,3 desde 54,0 en mayo, poniendo fin a su tendencia alcista anterior, pero se mantuvo por encima de la línea de expansión o contracción por sexto mes consecutivo. Los subíndices de nuevos pedidos y de exportación bajaron ligeramente, lo que indica que la demanda anticipada, impulsada anteriormente por las tensiones en Oriente Medio y la preocupación por la cadena de suministro, se está enfriando. Sin embargo, la inversión en IA siguió respaldando a las industrias de la electrónica, los semiconductores y la fabricación relacionada, lo que sugiere que la actividad manufacturera de EE. UU. no ha experimentado un estancamiento significativo.

El crecimiento del empleo en el sector privado de EE. UU. se ralentizó mientras el mercado esperaba el informe de nóminas no agrícolas. Los datos de ADP mostraron que el empleo en el sector privado aumentó en 98.000 puestos de trabajo en junio, lo que supone una ralentización respecto al ritmo de crecimiento anterior. Mientras tanto, los despidos corporativos disminuyeron significativamente en comparación con mayo, lo que indica que el mercado laboral general sigue estable, pero el impulso para la creación de nuevos empleos se está debilitando en el margen. Con el informe de nóminas no agrícolas de junio a punto de publicarse, este conjunto de datos intensificó la atención del mercado sobre si el mercado laboral de EE. UU. se está enfriando.

Se informa que Meta planea vender su excedente de capacidad de computación de IA, convirtiéndose en el foco de las noticias corporativas del día en EE. UU. Según se informa, Meta está desarrollando un negocio en la nube y planea vender parte de su capacidad ociosa de computación de IA a terceros. De ponerse en marcha, este plan introduciría a Meta directamente en el mercado de servicios de computación de IA para empresas, compitiendo con proveedores de servicios en la nube como Amazon ( AMZN ), Microsoft ( MSFT ), Google ( GOOGL ) y CoreWeave ( CRWV ). El mercado considera que esto podría ayudar a calmar las preocupaciones de los inversores sobre los elevados gastos de capital de Meta en IA y, potencialmente, abrir una nueva fuente de ingresos más allá de su negocio publicitario.

Estados Unidos e Irán mantuvieron conversaciones en Doha. Estados Unidos e Irán concluyeron una ronda de conversaciones indirectas, con debates centrados en las regulaciones marítimas en el estrecho de Ormuz y el desbloqueo de activos iraníes, aunque siguen existiendo diferencias significativas entre ambas partes respecto a un acuerdo de paz a largo plazo. Irán sigue queriendo el reconocimiento externo de su jurisdicción sobre el estrecho de Ormuz y planea cobrar tasas de tránsito a los buques en el futuro, mientras que EE. UU. intenta bloquear dichos acuerdos. Aunque las conversaciones enviaron algunas señales de desescalada, persiste la incertidumbre respecto a la seguridad regional y las perspectivas para el tránsito de energía.

Las 10 acciones más activas

La siguiente tabla enumera las diez acciones más activamente negociadas en la última sesión del mercado. Respaldados por volúmenes de negociación masivos y una excelente liquidez, estos activos se han convertido en referentes clave para seguir la dinámica del mercado global.