El Dólar australiano mantiene las ganancias tras unos datos del PMI chino más sólidos
- El PMI manufacturero de China subió hasta 51.5 en agosto, fortaleciendo al Dólar australiano.
- Los permisos de construcción australianos cayeron un 3.6% en julio, registrando un mejor desempeño que el descenso previsto.
- El aumento de las expectativas de una subida de tipos, impulsado por los comentarios de la Reserva Federal, limita el potencial alcista del par AUD/USD.
El AUD/USD gana terreno por segundo día consecutivo, negociándose alrededor de 0.7170 durante el horario asiático del martes. El par se aprecia mientras el Dólar australiano (AUD) sigue fortaleciéndose tras la publicación del Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero de RatingDog de China, que subió hasta 51.5 en agosto desde 50.9 en julio. La previsión del mercado apuntaba a una lectura de 50.9. China y Australia son importantes socios comerciales, por lo que cualquier cambio en la economía china podría afectar al AUD.
Los permisos de construcción de Australia cayeron un 3.6% intermensual (MoM) en julio, frente al descenso previsto del 4.8% y al aumento anterior del 7.2%. El total de unidades de vivienda aprobadas aumentó un 9% interanual (YoY), frente al incremento anterior del 8.9%.
El potencial alcista del par AUD/USD está limitado mientras el Dólar estadounidense (USD) rebota en medio del sentimiento de línea dura en torno a la postura de política monetaria de la Reserva Federal estadounidense (Fed). Los operadores aumentaron sus apuestas a una subida de tipos en septiembre después de que Warsh dijera que la Fed "tendrá trabajo por hacer" si los responsables de política monetaria no están convencidos de que la inflación subyacente está regresando a su objetivo del 2%.
La claridad de la Fed sobre el objetivo de inflación mantiene el interés de los alcistas del Dólar
Los estrategas de Scotiabank señalan que los recientes comentarios de la Fed han definido mejor la perspectiva de política monetaria, ya que los funcionarios "eliminaron efectivamente la ambigüedad en torno al objetivo de inflación de la Fed" y emitieron "una clara advertencia de que, a menos que la inflación avance hacia el objetivo del 2% ‘con rapidez’, la Fed podría verse presionada a endurecer la política monetaria." Esta orientación más firme sobre el objetivo de inflación se considera un refuerzo de las expectativas de tasas más altas de cara al FOMC de septiembre y contribuye a respaldar al Dólar, incluso mientras este devuelve parte de sus últimas ganancias.
Goolsbee advierte sobre la persistencia de la inflación, pero respalda unas tasas estables, manteniendo el foco del Dólar en el principal problema de la Fed
Goolsbee, de la Fed, transmitió un mensaje moderadamente inclinado hacia la línea dura, con una puntuación de 6.2/10 en FXS Speechtracker, justo por encima del promedio histórico de 6.1/10, subrayando la inflación como el principal desafío de política monetaria. El acuerdo con Warsh sobre el trasfondo económico y el énfasis en que la inflación derivada de una demanda sobrecalentada es "difícil de abordar" y ha durado más de lo esperado ponen de relieve la preocupación por las presiones sobre los precios, incluso mientras Goolsbee expresaba comodidad con mantener las tasas estables en el FOMC de julio y restaba importancia a cuestiones procedimentales como el número de reuniones. El tono sugiere que la Fed sigue firmemente centrada en la inflación, pero no tiene prisa por endurecer aún más la política monetaria a falta de pruebas más claras de una nueva aceleración de los precios impulsada por la demanda.
El Índice de Sentimiento de la Fed FXS cayó 0.41 puntos hasta 129.29, lo que indica un modesto retroceso en la percepción de una postura de línea dura tras el discurso. A pesar del descenso, el índice se mantiene muy por encima del umbral neutral de 100, lo que indica que la comunicación de la Fed sigue firmemente en territorio de línea dura, con los comentarios de Goolsbee reforzando la inflación como el principal problema, incluso cuando la puntuación del FXS Speechtracker solo supera marginalmente la línea base establecida.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el AUD/USD cotiza en 0.7170, manteniendo un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por encima de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 9 y 50 días. La alineación de la EMA más corta por encima de la más larga refuerza una estructura de tendencia alcista, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 64.24 se mantiene en territorio positivo sin alcanzar todavía condiciones extremas de sobrecompra.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la EMA de 9 días cerca de 0.7156, seguida de la EMA de 50 días en 0.7071, que en conjunto definen una zona de demanda cercana. Por debajo de estos niveles, se encuentran niveles de soporte estructural más profundos en 0.6688, 0.6434 y 0.6348, donde se esperaría que los compradores reaparecieran si se desarrolla una fase correctiva más amplia.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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