El Oro retrocede desde un máximo de tres meses hasta cerca de 4.600$ tras los datos de PCE de EE.UU.
- El precio del oro se desploma hasta alrededor de 4.610$ en la primera sesión asiática del jueves.
- La inflación subyacente del PCE de EE.UU. se mantuvo estable en el 3.3% interanual en julio, como se esperaba.
- Los operadores seguirán de cerca el evento de Jackson Hole más tarde el viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) cae cerca de 4.610$ durante la primera sesión asiática del jueves. El metal precioso retrocede desde un máximo de tres meses, ya que los datos de inflación de EE.UU. estuvieron en gran medida en línea con las expectativas, aumentando las expectativas de una subida de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) el próximo mes.
Los datos publicados por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) el miércoles mostraron que la inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) se mantuvo sin cambios en el 3.7% interanual en julio. Esta cifra resultó más alta que la expectativa del mercado del 3.6%.
Mientras tanto, el Índice de Precios del PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se mantuvo estable en el 3.3%, en línea con el consenso del mercado. En términos mensuales, tanto el Índice de Precios del PCE como el Índice de Precios del PCE subyacente subieron un 0.2% en julio.
"La acción del precio del oro hasta los datos de hoy era solo una toma de ganancias ... Los datos del PCE salieron en gran medida en línea con las expectativas, así que por ahora estamos consolidando dentro del rango de ayer," dijo Peter Grant, vicepresidente y estratega senior de metales de Zaner Metals.
Los mercados ahora descuentan casi un 38% de probabilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, frente al 36% antes de los datos, según la herramienta CME FedWatch.
Los operadores se preparan para el próximo discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole el viernes, en busca de más pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés. Cualquier comentario de línea dura por parte de los funcionarios de la Fed podría pesar sobre el metal amarillo a corto plazo.
La presión sobre los bonos largos de EE.UU. no logra desencadenar una capitulación en el oro
Los analistas de Rabobank destacan que, "como lo expresa Bloomberg hoy, ‘La presión corta en los bonos largos de EE.UU. muestra que el ‘Bessent Put’ está en acción.’" Añaden que, a pesar del pronunciado rally en los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo, "sin embargo, el oro no muestra señales de capitulación," lo que subraya la resiliencia del metal precioso incluso cuando los mercados de bonos responden al cambio de sentimiento.
Análisis Técnico: Oro
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger de 20 días, manteniendo respaldada la tendencia alcista más amplia. La última configuración de Bollinger muestra al precio presionando la mitad superior del envolvente, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 67.64 se sitúa apenas por debajo del territorio de sobrecompra, lo que sugiere un impulso alcista fuerte pero cada vez más extendido.
Al alza, la resistencia inmediata se alinea con la banda superior de Bollinger de 20 días en 4.745$, donde podría surgir presión vendedora correctiva si los alcistas dudan en extender el rally. A la baja, el soporte inicial se observa cerca de la SMA de 100 días en ascenso en 4.380$, seguido de cerca por la banda media de Bollinger en 4.365$, que juntas forman una densa zona de demanda que protege el avance reciente; un retroceso más profundo expondría la banda inferior de Bollinger en 3.985.14$ como un suelo estructural más lejano pero notable.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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