La Rupia indonesia lucha en medio de un déficit récord y presiones externas
- La Rupia indonesia cae debido al déficit por cuenta corriente récord de 12.5 mil millones de USD y a las preocupaciones comerciales.
- La pausa de tipos de Bank Indonesia y su compromiso con la estabilidad de la divisa podrían limitar nuevas pérdidas a la baja del IDR.
- El Dólar estadounidense avanza por la demanda de refugio seguro mientras EE.UU. amplía las sanciones secundarias dirigidas a las redes comerciales iraníes y a instituciones chinas.
El USD/IDR pone fin a su racha de tres días de caídas, cotizando en torno a 17,770 durante la sesión asiática del martes. El par se aprecia mientras la Rupia indonesia (IDR) lucha bajo el peso de un sentimiento de mercado cauteloso impulsado por las persistentes presiones externas.
Las preocupaciones se han intensificado tras la ampliación del déficit por cuenta corriente de Indonesia hasta un récord de 12.5 mil millones de USD en el segundo trimestre de 2026. Esta dinámica sugiere que los elevados precios del petróleo, la firme demanda de importaciones y un desempeño más débil de las exportaciones podrían mantener bajo presión el saldo externo del país en el corto plazo. La cautela entre los operadores también se ha incrementado de cara a la próxima publicación de los datos comerciales de julio y las cifras de inflación de agosto, mientras que los riesgos en curso de El Niño siguen alimentando los temores sobre posibles aumentos de los precios de los alimentos.
A pesar de estos vientos en contra, la caída de la Rupia indonesia podría seguir siendo limitada debido al optimismo del mercado respecto a la postura de política de Bank Indonesia. Bajo el liderazgo de la gobernadora interina Destry Damayanti, se espera que el banco central mantenga su firme enfoque en la estabilidad de la divisa. Esta perspectiva se ve reforzada por la decisión de BI de mantener los tipos de interés sin cambios por segundo mes consecutivo en agosto, tras una subida acumulada de 100 puntos básicos aplicada desde mayo.
El par USD/IDR se aprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) gana soporte de refugio seguro en medio de la escalada de las tensiones geopolíticas. Este avance sigue a la ampliación de las sanciones secundarias de Estados Unidos (EE.UU.) contra entidades que comercian con Irán. El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, advirtió que una gran institución financiera podría enfrentarse a medidas coercitivas esta semana, aclarando explícitamente que las entidades chinas no quedarán exentas de estas medidas.
Sin embargo, nuevas ganancias para el Dólar podrían verse limitadas por la decisión del Tesoro estadounidense de duplicar sus operaciones de recompra de bonos de mayor vencimiento. Los informes indican que el Secretario Bessent podría utilizar hasta 1 billón de USD del Treasury General Account para financiar estas recompras, lo que podría alterar la liquidez y los rendimientos del mercado.
Análisis técnico: El USD/IDR gana pese a la persistente tendencia bajista
En el gráfico diario, el USD/IDR cotiza alrededor de 17,770, manteniendo un sesgo bajista a corto plazo mientras el spot se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) de corto y medio plazo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días en 39.78 se sitúa en territorio bajista, lo que sugiere que la presión a la baja persiste incluso cuando la reciente caída muestra señales de moderación.
Al alza, la resistencia inmediata se observa en la EMA de nueve períodos cerca de 17,830.89, con la EMA de 50 períodos en 17,877.96 formando una barrera superior que habría que recuperar para aliviar el sesgo bajista predominante. Si no logra superar estos techos de medias móviles agrupadas, el par seguiría vulnerable a nuevas ventas, y los operadores probablemente vigilarán nuevos mínimos por debajo de la reciente zona de 17,700 para señalar una extensión del descenso.
La tendencia bajista del dólar se mantiene intacta mientras las señales técnicas muestran solo un alivio tentativo
Los estrategas de Scotiabank señalan que el panorama técnico más amplio para el USD sigue siendo negativo, destacando que "las tendencias técnicas siguen siendo bajistas." Reconocen que parte de la presión se ha aliviado, con "las señales del oscilador…mostrando cierta moderación en la caída del dólar," pero subrayan que el movimiento aún no es convincente, concluyendo que "no se evidencia una reversión en este punto."
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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