El escándalo de fraude de 10 millones de dólares de Polymarket pone a prueba si el crecimiento superó el cumplimiento normativo

En febrero, Polymarket fue víctima de un intento de fraude que pretendía robar nada menos que 10 millones de dólares de su aplicación en Estados Unidos.

Shaney Coplan, director ejecutivo de Polymarket, les dijo a los empleados que continuaran con sus planes de expansión comercial independientemente de cualquier sanción posterior, según informa el Wall Street Journal. La cifra de 10 millones de dólares se refiere a la cantidad que los ladrones intentaron robar, no al dinero que Polymarket perdió realmente.

Eldent plantea una cuestión fundamental para una empresa que busca obtener financiación con una valoración de unos 21.000 millones de dólares y que considera la posibilidad de salir a bolsa: ¿ha superado Polymarket los requisitos de cumplimiento normativo y las medidas de protección de la integridad del mercado que normalmente se exigen a una plataforma de negociación regulada?

Tarjetas robadas y una tasa de rechazo del 80%

El ataque salió a la luz cuando el procesador de pagos Checkout.com detectó un aumento repentino de actividad sospechosa con tarjetas de débito. Los atacantes vincularon tarjetas robadas a miles de cuentas nuevas, realizaron apuestas e intentaron retirar cash a cuentas que controlaban. En el momento álgido, más del 80 % de los depósitos fueron rechazados por fraudulentos, en comparación con el promedio del sector, que ronda el 1 %, según informó el Wall Street Journal.

Siete usuarios fueron responsables de la mayor parte de la actividad, uno de ellos realizando cerca de 4000 depósitos. Ante el aumento de los retiros legítimos, Polymarket modificó su política respecto a la devolución de los fondos retirados a la fuente de origen. Algunos empleados sugirieron que eliminar esta norma podría incrementar la probabilidad de blanqueo de capitales, mientras que los directivos afirmaron que otros controles internos eran suficientes.

Según el informe, personas que trabajaron o aún trabajan en Polymarket afirmaron que Coplan impulsaba constantemente el crecimiento, sin importar los problemas regulatorios que pudieran surgir. Estedent llegó a la alta dirección de inmediato.

Andrew Clifford, responsable del cumplimiento normativo en Estados Unidos, renunció tras publicar un informe interno sobre los casos de fraude. Justin Hertzberg, director ejecutivo de la división estadounidense, fue despedido junto con otros ejecutivos responsables del cumplimiento normativo y las políticas contra el blanqueo de capitales. Según fuentes con conocimiento de los hechos, una revisión realizada por el bufete de abogados Sullivan & Cromwell concluyó que Polymarket cumplía con la normativa.

Polymarket afirma haber reforzado sus controles desde entonces. La compañía incorporó personal especializado en riesgos, incluyendo a un exagente del FBI, contrató a Warren Jenson, exdirector financiero de Amazon, como su primer director financiero, limitó el número de usuarios de tarjetas de débito que podía vincular e implementó Riskified. Según la empresa, los índices de fraude volvieron a los niveles habituales del sector en mayo.

Un problema de uso de información privilegiada que es anterior al fraude

La preocupación por el problema del fraude se suma a otro problema antiguo relacionado con la integridad del mercado: la negociación basada en información no pública. Según un informe publicado por The New York Times, más de 80 cuentas de Polymarket han sido señaladas por operaciones dudosas en casi 30 mercados diferentes.

Por ejemplo, 13 usuarios apostaron 140.000 dólares a que Israel lanzaría una acción militar contra Irán y terminaron ganando más de 600.000 dólares.

El nivel de investigación federal se ha intensificado. WIRED , el presidente de la CFTC, Michael Selig, autorizó investigaciones sobre las operaciones realizadas por Polymarket, vinculadas a los indultos de Biden,traccon Irán y los resultados de búsqueda de Google. Además, un soldado de las Fuerzas Especiales de EE. UU. ha sido acusado de utilizar información clasificada para obtener más de 400 000 dólares en apuestas relacionadas con Maduro.

Según la CFTC, el uso indebido de información material no pública podría constituir una infracción de la ley de materias primas. Sin embargo, Chainalysis afirma que la transparencia de la cadena de bloques permite a las fuerzas del orden seguir operaciones sospechosas e investigar los vínculos entre monederos digitales.

Las prácticas de marketing de Polymarkettractambién han sido objeto de escrutinio. En una del 25 de junio , los senadores John Curtis y Adam Schiff solicitaron a la CFTC que investigara las acusaciones de que Polymarket pagó a creadores de contenido para que simularan transacciones en sitios web similares sin revelar claramente dichos pagos. El reportaje del Journal detalló cómo se promocionaban apuestas falsas en línea.

Tal como Cryptopolitan informó, JPMorgan cerró la cuenta bancaria de Polymarket en agosto debido a preocupaciones regulatorias, mientras que el Ayuntamiento de Nueva York abrió una investigación sobre las prácticas de marketing de los mercados de predicción.

Un sector lo suficientemente grande como para importar

Los intereses en juego van mucho más allá de una sola empresa. Los mercados de predicción generaron un volumen de 63.500 millones de dólares en 2025, mientras que Kalshi y Polymarket, en conjunto, gestionaron 52.700 millones de dólares en los primeros 86 días de 2026, según Artemis. La participación de Intercontinental Exchange en Polymarket estaba valorada en unos 1.600 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 22% de la empresa.

En los mercados de predicción se observan varias prácticas fraudulentas o prohibidas recurrentes. La distinción importante radica en que algunas son casos confirmados de aplicación de la ley, mientras que otras son actividades sospechosas o denuncias que se encuentran bajo investigación.

El diseño del mercado puede influir en el propio mundo de las criptomonedas. Un estudio de Stanford-SMU de cinco minutos de Polymarket Bitcoin estabantracasociados con picos en el flujo de órdenes al contado en el momento de la liquidación y fuertes reversiones de precios, y que los inversores minoristas absorbían la mayor parte de las pérdidas durante los ciclos manipulados.

El efecto fue mucho menor en lostracde 15 minutos. Esto convierte los problemas de cumplimiento de Polymarket en algo más que una preocupación específica de la empresa. Para los bancos, los reguladores y los operadores institucionales, los controles débiles pueden aumentar el costo de entrada al sector, fragmentar la liquidez entre jurisdicciones y ralentizar la integración de los mercados de predicción con las criptomonedas.

Si estás leyendo esto, ya llevas ventaja. Mantente al día con nuestro boletín informativo.