El fuerte aumento de los ingresos de Anthropic presiona a OpenAI en la carrera por la IA empresarial

Los ingresos de OpenAI aumentaron un 18% en el segundo trimestre, alcanzando los 6.700 millones de dólares, mientras que los ingresos de Anthropic se duplicaron hasta superar los 11.600 millones de dólares, según el informe del Wall Street Journal del 18 de agosto.

Las tasas de ingresos anualizados demuestran una diferencia aún mayor entre OpenAI y Anthropic. El crecimiento de los ingresos de OpenAI aumentó de aproximadamente 20 mil millones de dólares a finales de 2025 a más de 40 mil millones de dólares, mientras que Anthropic pasó de unos 9 mil millones de dólares en ingresos a más de 65 mil millones de dólares a finales de julio.

La tasa de ejecución no es lo mismo que los ingresos anuales auditados, y las empresas privadas no publican sus estados financieros de la misma manera que las empresas públicas. Sin embargo, los inversores siguen interpretando esta disparidad como un indicio de la evolución de la demanda de IA empresarial.

Las implicaciones van más allá de estas dos empresas. La esperada salida a bolsa de Anthropic podría producirse incluso antes que la de OpenAI, y sentará un precedentedent según CryptopolitanEsto significa que el ritmo de desarrollo más lento de OpenAI cobra relevancia para todas las empresas de IA que intentan justificar su elevada valoración. , los banqueros de inversión afirman que la primera gran OPI de IA toda la industria.

¿Adónde va realmente el dinero de la empresa?

El cambio en la naturaleza de la demanda empresarial se puede apreciar claramente en las valoraciones que los inversores hacen de ambas compañías: la última ronda de financiación de Anthropic arrojó un valor de 965.000 millones de dólares, en comparación con los 852.000 millones de dólares en su última ronda.

La brecha podría ampliarse aún más una vez que estas empresas coticen en bolsa, ya que, según se informa, los inversores de Anthropic valoran la empresa en 2 billones de dólares, una cifra mucho mayor que el objetivo de OpenAI, que asciende a 1 billón de dólares. Esto permite concluir que el valor al que se negocian estas empresas demuestra no solo el reciente crecimiento de Anthropic, sino también la creciente importancia de la brecha entre la oferta y la demanda empresarial.

La brecha de valoración se puede comprender mejor a través del Índice de IA de Ramp del 12 de agosto. Anthropic logró que el 43,5 % de las empresas estadounidenses se suscribieran a servicios de IA, un aumento del 1,1 %. OpenAI solo creció 0,23 puntos hasta alcanzar el 39,7 %, mientras que xAI subió 0,94 puntos hasta el 4 %.

Sin embargo, el nuevo modelo de Anthropic complica el panorama. El economista de Ramp, Ara Kharazian, calificó a Fable 5 como el mejor modelo para llegar al mercado, pero representó solo el 6% de los tokens de Anthropic adquiridos por las empresas en su primer mes y el 11,4% del gasto. Sol, el modelo GPT-5.6 de OpenAI, representó el 25% de sus tokens y el 23% del gasto.

El costo de Fable 5 es de aproximadamente $10 por cada millón de tokens utilizados; por lo tanto, Fable 5 es el doble de caro que la competencia. Esto significa que un rendimiento efectivo y superior no garantizamaticque las empresas opten por su uso intensivo, dado su costo.

Cabe mencionar también que Ramp señala que los datos de los modelos utilizados en este caso son mucho más complejos tecnológicamente que los del Índice de IA general, por lo que los resultados obtenidos por Ramp deben interpretarse más como una ilustración parcial del deseo de las corporaciones que como una visión completa de la situación.

El límite de gasto que todos están observando ahora

Los datos proporcionados por Ramp indican que la cantidad de dinero que se invierte en IA corporativa aún no es la misma para todos. Según ellos, en julio, el 1% de las empresas con mayor presupuesto invirtió, en promedio, 7400 dólares por empleado en IA; el 10% con mayor presupuesto invirtió 650 dólares, mientras que la empresa mediana invirtió solo 11,95 dólares por empleado.

Según Kharazian, el crecimiento futuro dependerá de las empresas que ya invierten una cantidad considerable de dinero. Estas empresas también exploran la posibilidad de alternativas de código abierto o de bajo costo, lo que conlleva el riesgo de obligar a los laboratorios de vanguardia a demostrar que sus altos precios realmente ofrecen un valor suficiente a los clientes.

El 11 de mayo, Goldman Sachs también expresó las mismas preocupaciones. James Covello, director de Investigación Global de Renta Variable, afirmó que, si bien las empresas de semiconductores habían registrado sus mayores ventas y beneficios, la mayoría de las empresas de IA aún no habían obtenido beneficios significativos del sector. Consideró la situación como «sindente insostenible»

El 17 de agosto, Gartner emitió otra alerta, proyectando que los costos de inferencia de IA asociados con el flujo de trabajo de agentes aumentarán más de cinco veces para 2028. Su "Paradoja de la Inferencia" explica que, si bien los tokens se están abaratando, los costos totales están aumentando debido al consumo de tokens por parte de agentes de IA más sofisticados.

OpenAI sigue enjde su ventaja de escala. En abril, la compañía indicó que ChatGPT tenía 900 millones de usuarios por semana, mientras que, según informó Reuters en junio, alrededor de 2 millones de clientes empresariales de OpenAI contribuían al 40% de sus ingresos.

Sin embargo, el tamaño por sí solo podría no ser el factor determinante en la siguiente etapa de competencia en IA. La clave reside en qué empresa será capaz de convertir la capacidad de sus modelos en un éxito comercial cuantificable a precios que los clientes estén dispuestos a pagar. Si la disciplina de precios juega un papel importante en el sector, los modelos y plataformas económicos utilizados para la asignación de cargas de trabajo entre proveedores se verían beneficiados, al igual que los laboratorios de vanguardia.

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