Oro a la baja a medida que el progreso en las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China compensa el conflicto India-Pakistán
- El Oro cae más del 1% ya que China y EE.UU. anunciaron que altos funcionarios se reunirán en Suiza este fin de semana para hablar sobre comercio.
- China emitió estímulos adicionales para apoyar su economía, lo que es positivo para el Oro.
- La tendencia alcista del Oro podría reanudarse en caso de aumentar las tensiones entre India y Pakistán o si las conversaciones comerciales fracasan.
El Oro (XAU/USD) cae más de un 1% el miércoles a 3.391$ en el momento de escribir, antes de la decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) y después de que tanto China como Estados Unidos (EE.UU.) confirmaran que las conversaciones comerciales comenzarán este fin de semana. El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el Representante de Comercio de EE.UU., Jamieson Greer, viajarán más tarde esta semana a Suiza para conversaciones comerciales con la delegación china, liderada por el Viceprimer Ministro He Lifeng, buscando desescalar un enfrentamiento arancelario que ha amenazado con golpear a ambas economías. En una primera fase, no se llevarán a cabo conversaciones comerciales como tales, sino más bien conversaciones para desescalar la situación, según Bessent en Fox News.
La noticia llega antes de la decisión de tasas de la Reserva Federal, que está programada para el miércoles durante la sesión americana. Según la herramienta Fedwatch de CME, hay un 95.6% de probabilidad de que no haya cambios en las tasas de interés, por lo que un recorte de tasas sería una gran sorpresa. A pesar de la presión del presidente de EE.UU., Donald Trump, sobre la Fed y su presidente Jerome Powell para recortar tasas, no parece que la Fed cederá a ninguna demanda política y mantendrá las tasas estables mientras espera el impacto de los aranceles en la economía de EE.UU. y la inflación.
Qué mueve el mercado hoy: La reunión en Suiza contrarresta el conflicto India-Pakistán
- El precio del Oro rompe una racha ganadora de dos días, ya que los signos de progreso en las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China limitaron la demanda de refugios seguros, incluso cuando las hostilidades militares entre India y Pakistán se intensificaron durante la noche, informa Bloomberg.
- Pakistán dijo que derribó cinco aviones indios y tomó prisioneros a soldados en represalia por los ataques militares indios a primera hora del miércoles. La perspectiva de una guerra entre los vecinos armados nuclearmente sería típicamente positiva para el Oro, aunque cualquier demanda adicional de refugio, en esta etapa, está siendo contrarrestada por el optimismo de las conversaciones comerciales, informa Bloomberg.
- El jefe de una empresa minera que cotiza en EE.UU. ha advertido a la industria que se mantenga "disciplinada" después de que el precio del oro alcanzara un máximo histórico, instando a los ejecutivos a evitar repetir los errores, informa el FT.
Análisis técnico del precio del Oro: Nuevamente conversaciones, sin acuerdos
La corrección del precio del Oro del miércoles parece justificada dado que se ha dado un primer paso con China y EE.UU. llegando a la mesa de negociaciones. Sin embargo, eso no significa que este sea el fin de la tendencia alcista para el Oro y que el metal precioso caerá por debajo de 3.000$ pronto. Las conversaciones están en una primera fase y parecen ser solo desescalatorias, abriendo riesgos adicionales para los titulares de que estas conversaciones no están yendo bien o incluso podrían desmoronarse.
En el lado positivo, la resistencia R1 en 3.469$ parece bastante lejana, aunque aún podría verse una prueba si surgen titulares contradictorios sobre las conversaciones entre EE.UU. y China o si la reunión de la Fed presenta una sorpresa. Si se produce algún seguimiento, la resistencia R2 en 3.508$ vendrá después de que se haya establecido un nuevo máximo histórico con la ruptura del actual en 3.500$.
En el lado negativo, el Punto Pivote en 3.396$ es el primer nivel a observar en términos de un cierre diario por debajo o por encima del nivel. Más abajo, el soporte diario S1 se encuentra en 3.358$. El nivel técnico en 3.245$ debería funcionar y mantenerse en caso de cualquier reversión repentina si el soporte S2 en 3.285$ no resulta ser lo suficientemente fuerte.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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