El oro toca máximos de dos semanas a medida que persiste la demanda de refugio seguro
- El oro extiende ganancias, subiendo un 3.8% en solo dos días de negociación.
- Los riesgos geopolíticos de la administración Trump, la agitación de las divisas asiáticas y Israel están impulsando a los inversores a regresar al oro.
- Los riesgos al alza persisten en varios frentes, aumentando las posibilidades de que el oro pruebe su máximo histórico de 3.500$.
El oro (XAU/USD) se dispara al alza el martes por segundo día consecutivo, ya que las tensiones geopolíticas en todo el mundo continúan apoyando la demanda de los inversores por activos de refugio seguro. En el Medio Oriente, Israel se está preparando aún más para su ofensiva terrestre en la Franja de Gaza con el objetivo de controlar completamente la zona.
En los Estados Unidos (EE.UU.), la presión está aumentando sobre el presidente Donald Trump y su administración para que finalmente anuncien un primer acuerdo comercial. Trump y su gabinete han sido muy vocales sobre la inminencia de los acuerdos, con el secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, diciendo que el primer acuerdo comercial será con una de las diez principales economías, informó Fox News.
Mientras tanto, algunos movimientos muy bruscos en el mercado de divisas también mantienen a los inversores en vilo. Los operadores están tratando de evaluar cómo posicionarse después de la caída del Dólar de Taiwán (TWD) observada el lunes, tras su fuerte apreciación frente al Dólar estadounidense (USD). El mayor riesgo es que esto tenga un efecto dominó sobre el Dólar estadounidense, que podría debilitarse frente a otras divisas asiáticas importantes, lo que lo convertiría en una moneda de refugio seguro menos estable y confiable, beneficiando así al oro.
Resumen diario de los movimientos del mercado: ¿Qué pasará y cuándo…
- El sentimiento del mercado está mejorando un poco el martes después del movimiento del Dólar de Taiwán (TWD) el lunes, pero el enfoque en las divisas asiáticas persiste. La estratega jefe de inversiones de Saxo en Singapur, Charu Chanana, dijo que "la verdadera acción hoy está en el FX asiático". Chanana continuó diciendo que "si estas divisas siguen fortaleciéndose bruscamente, podría generar temores de una 'crisis de divisas asiáticas inversa', con posibles efectos en cadena en el mercado de bonos en medio de temores de que las instituciones asiáticas reevalúen su exposición no cubierta a las tenencias de bonos del Tesoro", informa Reuters. En general, el oro se beneficia cuando los bonos estadounidenses comienzan a mostrar menores rendimientos para los inversores.
- La Bolsa de Oro de Shanghái planea expandir su red de almacenes a Hong Kong, ayudando a elevar el perfil de sus productos denominados en yuan, incluyendo el metal precioso más allá de la China continental, informa Bloomberg.
- La herramienta FedWatch de CME muestra que la probabilidad de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de mayo se sitúa en 2.4% frente a una probabilidad del 97.6% de que no haya cambios. La reunión de junio presenta una probabilidad del 29.8% de un recorte de tasas.
Análisis técnico del precio del oro: ¿Dónde está ese primer acuerdo?
El precio del oro está subiendo en lo que parece ser una segunda ola de flujos de refugio seguro en el metal precioso. Los balances y poderes en los mercados financieros están cambiando, y uno de ellos parece ser que el Dólar está perdiendo su estatus de refugio seguro en beneficio del lingote. En este escenario, el oro está listo para dispararse al alza si el presidente Trump y su administración no pueden anunciar pronto un acuerdo comercial con algún país, preferiblemente uno del G20.
En el lado positivo, la resistencia R1 en 3.368$ ya ha sido superada en una prueba al alza en las primeras operaciones de este martes. Si hay un seguimiento, la resistencia R2 en 3.403$ podría ser probada muy rápidamente. El máximo histórico de 3.500$ podría estar un poco lejos para que los operadores lo prueben ya el martes.
En el lado negativo, el Punto Pivote en 3.303$ es el primer nivel a observar. Más abajo, el soporte diario S1 se sitúa en 3.268$, coincidiendo con los mínimos de la semana pasada del 30, 28, 25 y 23 de abril. El nivel técnico en 3.245$ debería funcionar y mantenerse en caso de cualquier reversión repentina.
XAU/USD: Gráfico Diario
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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