El precio del Oro cae mientras el USD se recupera y mejora el apetito por el riesgo
- El Oro retrocede mientras el DXY sube un 0.27%, limitando la recuperación del metal precioso a pesar de los datos económicos débiles de EE.UU.
- Trump insinúa la posibilidad de reducir los aranceles a los automóviles, impulsando las acciones y disminuyendo los flujos hacia refugios seguros.
- Los operadores se preparan para la publicación de datos clave de EE.UU., incluidos el PIB, el PCE subyacente y las cifras del NFP.
El precio del Oro retrocede durante la sesión norteamericana del martes mientras el Dólar parece recuperarse, registrando ganancias modestas en medio de datos económicos más suaves de EE.UU. y una menor demanda de refugios seguros. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 3.323$, con una caída del 0.60%.
Los mercados de acciones de Estados Unidos (EE.UU.) continuaron subiendo a medida que los inversores se mostraron optimistas de que el presidente Donald Trump podría reducir los aranceles sobre automóviles, piezas de automóviles y camiones, y suavizar la postura de EE.UU. con respecto a China. Mientras tanto, un indicador del valor del dólar frente a seis monedas, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), subió un 0.27% por encima del nivel de 99.00 después de alcanzar un mínimo anual de 97.92 el 21 de abril, limitando el avance del Oro.
El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, hizo declaraciones en la Casa Blanca, diciendo que hubo algunos avances en las negociaciones comerciales con India y Japón, pero no aclaró las "conversaciones" entre EE.UU. y Pekín.
Hasta la fecha, los precios de los lingotes habían registrado una ganancia del 25% impulsada por la incertidumbre sobre las políticas comerciales de EE.UU. y una Reserva Federal (Fed) menos dovish. Sin embargo, el calendario económico de EE.UU. sugiere que el mercado laboral comienza a suavizarse, mientras que el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board (CB) mostró que los hogares se han vuelto pesimistas sobre las perspectivas económicas.
Esta semana, los operadores están apuntando a la publicación de datos económicos de EE.UU., principalmente datos duros, incluidos los datos del Producto Interno Bruto (PIB) para el primer trimestre de 2025, el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente y las cifras de Nóminas no Agrícolas.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro retrocede sin verse afectado por la caída de los rendimientos en EE.UU.
- El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años cae tres puntos y medio básicos, alcanzando el 4.17%.
- Los rendimientos reales de EE.UU. colapsaron tres pb a 1.92%, como lo muestran los rendimientos de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación a 10 años.
- El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que las ofertas de empleo JOLTS cayeron a 7.192 millones en marzo, el nivel más bajo desde septiembre. Esto estuvo por debajo de las expectativas de 7.5 millones y cayó desde 7.48 millones el mes anterior, señalando una demanda laboral más débil.
- El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board de EE.UU. cayó a 86.0 en abril, su nivel más bajo en casi cinco años, bajando desde 93.9 y por debajo de la previsión de 87.5, reflejando un aumento del pesimismo entre los consumidores.
- Los riesgos de que la economía global entre en recesión están aumentando, según una encuesta de Reuters.
Perspectiva técnica del XAU/USD: Se mantiene alcista pero está a punto de probar los 3.200$
La tendencia alcista del precio del Oro se mantiene intacta, pero durante los últimos cinco días de negociación, el XAU/USD se consolidó dentro del rango de 3.260$ a 3.386$, sin poder despegar por debajo de la cifra de 3.200$ o por encima de la marca de 3.400$.
Según lo medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), el impulso sigue siendo alcista, pero la pendiente del índice está cayendo hacia su línea neutral. Esto señala que ni los compradores ni los vendedores están al mando.
Si el XAU/USD cae por debajo de 3.300$, el siguiente soporte sería el mínimo del 23 de abril de 3.260$ antes de caer a 3.200$. Por el contrario, si el Oro sube por encima de 3.400$, la siguiente resistencia sería 3.450$ antes del máximo histórico de 3.500$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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