Los compradores de oro luchan cerca de los 4.400$ ante las expectativas de subidas de tasas de la Fed y el aumento de los precios del petróleo
- El Oro rebota el miércoles, pero tiene dificultades para superar la marca de 4.400$.
- El alza de los precios del petróleo y las expectativas de una subida de tasas de la Fed limitan la recuperación del metal.
- El XAU/USD se mantiene por encima de la SMA de 200 periodos, pero el débil impulso mantiene neutral la perspectiva a corto plazo.
El Oro (XAU/USD) rebota el miércoles, rompiendo una racha de tres días de pérdidas, pero tiene dificultades para extender su recuperación. Los ataques recíprocos entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán impulsan al alza los precios del petróleo, mientras que un rebote del Dólar estadounidense (USD) mantiene al metal por debajo de la marca de 4.400$ tras tocar un mínimo de una semana cerca de 4.341$ a primera hora del día.
El ejército estadounidense declaró que destruyó cinco buques iraníes de petróleo crudo después de que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) tratara de atacar un buque de guerra de la Armada de EE.UU. Teherán respondió atacando dos embarcaciones estadounidenses, ocho petroleros y otros 10 barcos acusados de intentar atravesar el Estrecho de Ormuz. El IRGC también declaró que había atacado una base militar estadounidense en Jordania.
El petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 93.00$ por barril, cerca de su nivel más alto desde el 8 de junio, y ha ganado aproximadamente un 4.25% en lo que va de semana. A los mercados les preocupa que unos costes energéticos más elevados mantengan la inflación alta y obliguen a los principales bancos centrales, particularmente a la Reserva Federal (Fed), a subir los tipos de interés. Unos costes de endeudamiento más elevados tienden a pesar sobre el Oro al aumentar el atractivo de los activos que generan intereses.
El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza alrededor del 4.81%, cerca de su nivel más alto desde noviembre de 2023. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores valoran actualmente en torno a un 60% la posibilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la próxima semana.
Los operadores centran ahora su atención en los datos de inflación de EE.UU. de esta semana, con el Índice de Precios de Producción (IPP) previsto para el jueves y el Índice de Precios al Consumo (IPC) programado para el viernes. Las cifras podrían reforzar el argumento a favor de una subida de tasas de la Fed en su reunión del 15-16 de septiembre.
Las expectativas de línea dura de la Fed y los elevados rendimientos del Tesoro ayudan al Dólar estadounidense a evitar una caída más pronunciada. El Dólar se ha visto presionado por un fuerte repunte del Yen japonés (JPY), con el USD/JPY rondando 153.50, cerca de niveles vistos por última vez en febrero.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 98.80 tras tocar un mínimo intradía de 98.62, su nivel más débil desde el 21 de agosto.
De cara al futuro, es probable que el Oro siga siendo sensible a las expectativas sobre las tasas de la Fed y a la evolución de Oriente Medio. En la agenda económica estadounidense del miércoles, los operadores esperan la media de 4 semanas del cambio de empleo de ADP y los detalles del programa ampliado de recompra de bonos del Tesoro estadounidense, que entrará en vigor a las 15:00 GMT.
Análisis Técnico: El XAU/USD se mantiene por encima de la media móvil simple clave de 200 periodos
En el gráfico de 4 horas, el XAU/USD se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en 4.356$, lo que sugiere que los compradores siguen activos durante los retrocesos. Sin embargo, la SMA de 50 periodos en 4.415$ limita el potencial alcista inmediato. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 47, mientras que la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sigue siendo ligeramente negativa, lo que apunta a un impulso débil y a un sesgo ampliamente neutral a corto plazo.
Al alza, la SMA de 50 periodos en 4.415$ actúa como la primera resistencia, seguida de la SMA de 100 periodos alrededor de 4.489$. Una ruptura por encima de estos niveles podría centrar la atención en la barrera horizontal de 4.550$, seguida de 4.700$.
A la baja, el soporte inicial se observa en la SMA de 200 periodos cerca de 4.356$. Una ruptura clara por debajo de este nivel podría intensificar la presión vendedora y abrir la puerta hacia la zona de soporte de 4.200$.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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