El Oro cede ante un Dólar estadounidense firme mientras se avecinan riesgos por el IPC y Ormuz
- El Oro retrocede ligeramente mientras un firme Dólar estadounidense limita el impulso alcista.
- Los datos del IPC y el IPP de EE.UU. podrían reconfigurar las apuestas sobre una subida de la Fed.
- La incertidumbre en Ormuz mantiene elevados los precios de la energía, limitando las ganancias del lingote.
El precio del Oro (XAU/USD) registra modestas pérdidas el martes, impulsado por un firme Dólar estadounidense mientras los operadores esperan la publicación de datos cruciales de inflación en EE.UU. y la posible reapertura del Estrecho de Ormuz. El aumento de los precios de la energía también está limitando el avance del metal amarillo. Al momento de escribir, el par XAU/USD cotiza en 4.381$, con una caída del 0.18% en el día tras tocar un máximo diario de 4.435$.
El XAU/USD se relaja cerca de 4.380$ mientras los operadores esperan los datos de inflación de EE.UU. y vigilan los elevados riesgos en los precios de la energía
Hasta ahora, la agenda económica ha seguido siendo escasa, a pesar de la publicación del promedio móvil de 4 semanas del Cambio de Empleo de ADP, que mostró que el mercado laboral se está desacelerando, situándose en 8.25K puestos creados, mientras que la lectura anterior fue revisada a la baja en 4K hasta 11K.
Otros datos, en su mayoría ignorados por los mercados a la espera de la inflación estadounidense, mostraron que las Ventas de Viviendas Existentes cayeron aún más en julio, un 1.7%, de 4.13 millones a 4.06 millones. El informe señaló que las tasas hipotecarias más altas debido al conflicto en Oriente Medio y los mayores precios de la vivienda están limitando las ventas de viviendas. Las tasas hipotecarias fijas a 30 años han subido más de 71 puntos básicos desde el inicio del conflicto entre EE.UU. e Irán, y ahora se sitúan en el 6.69%.
El miércoles, la agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., y los analistas esperan que la inflación general de julio sea del 3.4% interanual, una décima por debajo de junio. También se prevé que el IPC subyacente disminuya en el mismo margen hasta el 2.5% interanual.
Un día después del IPC de EE.UU., los operadores se centrarán en la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y las solicitudes de subsidio por desempleo, la primera de las cuales sigue a un decepcionante informe de Nóminas no Agrícolas de julio.
El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó que el mayor problema de la economía es la inflación, no el colapso de la industria y el empleo. Reiteró que "los precios han estado subiendo demasiado rápido, tenemos un problema de inflación y a la gente no le gusta la inflación."
Los mercados monetarios siguen ajustando sus previsiones para una subida de tipos de la Fed en septiembre, con una probabilidad del 52% de un aumento de 25 puntos básicos, según datos de Prime Terminal.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el desempeño del valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, se mantiene estable en 99.82, sin cambios. Hasta ahora, los rendimientos del Tesoro estadounidense, que normalmente se correlacionan de forma inversa con los precios del Oro, también bajan dos puntos básicos, hasta el 4.687%.
En cuanto a la geopolítica, el secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán comentó que el Estrecho de Ormuz no se abrirá hasta que EE.UU. cambie su comportamiento y acepte las condiciones de Teherán.
Previsión del precio del XAU/USD: El Oro lucha mientras la SMA de 100 días se perfila para un movimiento lateral
El precio del Oro parece estar consolidándose tras dos días alcistas, empujando al metal amarillo por encima del área de 4.350$. El impulso, aunque alcista como indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), se ha estancado en cierta medida, lo que sugiere que el XAU podría cotizar lateralmente a corto plazo.
Para reanudar el sesgo alcista, el Oro debe superar la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.389$. Una vez logrado, el siguiente objetivo es el nivel psicológico de 4.400$, seguido de la SMA de 200 días en 4.498$ y el hito de 4.500$.
A la baja, el soporte inicial se sitúa en el máximo del 6 de julio, ahora en 4.202$. Si este nivel falla, los siguientes niveles de soporte son la SMA de 50 días en 4.150$ y 4.100$
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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