Oro se consolida cerca de un mínimo de dos semanas, se mantiene por encima de 4.000$ mientras los traders esperan la decisión del FOMC
- El Oro se mantiene a la defensiva mientras los operadores se apartan a la espera de la decisión del FOMC.
- Un modesto retroceso del USD respalda la materia prima, aunque el potencial alcista parece limitado.
- La recuperación de los precios del petróleo reaviva los temores de inflación, impulsa las apuestas a una subida de la Fed y limita al metal precioso.
El Oro (XAU/USD) entra en una fase de consolidación bajista tras tocar un mínimo de más de una semana durante la sesión asiática del miércoles, aunque logra mantenerse por encima de la marca psicológica de 4.000$. Un tono más suave en torno al Dólar estadounidense (USD) ofrece cierto soporte al metal precioso. Sin embargo, una nueva escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán debería limitar la caída del Dólar. Además, los operadores podrían optar por esperar al resultado de una reunión de dos días del FOMC para obtener más pistas sobre la trayectoria de los tipos de interés en EE.UU., lo que influirá en la demanda de USD y proporcionará un impulso significativo al metal amarillo, que no ofrece rendimiento.
En los últimos acontecimientos en torno a la crisis de Oriente Medio, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) lanzó un ataque sorpresa y apuntó contra las fuerzas estadounidenses en Oriente Medio con múltiples misiles balísticos a última hora del martes. Todos los misiles iraníes fueron interceptados con éxito, dijo el Mando Central estadounidense (Centcom) en una publicación en X, y añadió que las fuerzas estadounidenses siguen vigilantes y en un alto estado de preparación. En un comunicado posterior, Centcom dijo que las fuerzas de EE.UU. y Arabia Saudí atacaron múltiples emplazamientos logísticos y de armas terroristas en el este de Irak, en represalia por más de 30 ataques con drones en los últimos tres días por parte de terroristas alineados con Irán.
Mientras tanto, el presidente Donald Trump volvió a advertir de que EE.UU. regresará a una fuerte acción militar contra Irán y apuntará a infraestructuras iraníes clave si los esfuerzos diplomáticos no logran una rápida resolución de la crisis. Esto mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico y debería respaldar al USD como refugio seguro. A ello se suma que las preocupaciones sobre importantes interrupciones en el suministro energético mundial desencadenan una fuerte recuperación de los precios del petróleo crudo, reavivando los temores de inflación y reforzando las apuestas a al menos una subida de tipos por parte del banco central estadounidense. Los hutíes de Yemen, alineados con Irán, dispararon misiles contra un petrolero saudí por violar la prohibición de navegación marítima impuesta a los buques saudíes.
Esto se suma al enfrentamiento entre EE.UU. e Irán por el Estrecho de Ormuz y ayuda a que los precios del petróleo crudo registren una buena recuperación desde un mínimo de más de dos semanas, alcanzado el martes. El contexto fundamental valida las perspectivas positivas a corto plazo para el USD, lo que aconseja cierta cautela antes de posicionarse para cualquier apreciación significativa en el precio del Oro.
XAU/USD gráfico diario
Análisis técnico: la configuración bajista del Oro respalda el caso de una mayor depreciación a corto plazo
La reciente acción del precio dentro de un rango desde el 19 de junio podría clasificarse como una fase de consolidación bajista en el contexto de una ruptura por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, técnicamente significativa. Además, la amplia brecha entre el precio al contado y esta SMA de más largo plazo sugiere que la tendencia general sigue bajo presión a pesar de cierta estabilización reciente.
Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ronda 43 y mantiene el impulso en territorio ligeramente negativo. Dicho esto, el MACD avanza ligeramente al alza y sugiere un intento de recuperación tentativo dentro de una estructura aún deprimida. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación podría seguir enfrentando un obstáculo inmediato cerca del nivel de 4.050$.
Más arriba, el límite superior del rango operativo cerca de 4.200$ debería actuar como una barrera clave a superar. Sería necesario un cierre diario por encima de este nivel para aliviar el sesgo bajista general y abrir la puerta a un avance más sostenible hacia la SMA de 200 días en 4.493,65$.
A la baja, la marca de 4.000$, seguida por la región de 3.965$, o el extremo inferior del rango operativo, podrían ofrecer cierto soporte a la materia prima. No obstante, el par XAU/USD sigue siendo vulnerable a una mayor caída a menos que los compradores puedan construir una base por encima de los mencionados niveles de soporte.
(El análisis técnico de esta noticia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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