El Oro detiene su recuperación mientras la firme inflación de EE.UU. reafirma las apuestas de subida de la Fed en medio de la incertidumbre en Irán
- El Oro frena su recuperación nocturna desde un mínimo de dos meses en medio de señales mixtas sobre el acuerdo de paz con Irán.
- Un aumento de la inflación en EE.UU. refuerza las apuestas de subida de tipos de la Fed, respaldando al USD y limitando al metal precioso.
- La configuración técnica favorece a los operadores bajistas y justifica cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.
El Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar el sólido rebote del día anterior desde la zona de 4.367$-4.366$, o su nivel más bajo desde el 27 de marzo, y oscila en un rango estrecho durante la sesión asiática del viernes. El metal precioso cotiza actualmente alrededor del nivel psicológico de 4.500$, casi sin cambios en el día, mientras los operadores optan por esperar nuevos desarrollos en torno al acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
Axios, citando a dos funcionarios estadounidenses, informó que EE.UU. e Irán han alcanzado un borrador de acuerdo para extender la tregua vigente por 60 días. Esto alivia las preocupaciones sobre una interrupción prolongada en los flujos de petróleo a través de la región y mantiene los precios del petróleo crudo deprimidos cerca del mínimo mensual, moderando las expectativas de subida de tipos. Además, el optimismo reciente debilita el estatus del Dólar estadounidense (USD) como moneda de reserva, lo que a su vez se considera un viento de cola para el precio del Oro.
Mientras tanto, la última propuesta de paz aún requiere la aprobación final del presidente estadounidense Donald Trump. Además, los inversores siguen escépticos sobre un acuerdo para poner fin a una guerra de tres meses en medio de importantes desacuerdos entre EE.UU. e Irán sobre el programa nuclear de Teherán y el Estrecho de Ormuz. Asimismo, una posible reanudación de hostilidades abiertas entre EE.UU. e Irán debería mantener la cautela en el mercado. Esto, a su vez, debería ayudar a limitar pérdidas más profundas del USD y frenar las ganancias del Oro.
Los bajistas del USD también parecen vacilar ante un aumento de la inflación en EE.UU. al ritmo más rápido en tres años, impulsado en gran medida por los mayores costos energéticos debido al conflicto en Oriente Medio. De hecho, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) informó el jueves que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) aceleró a una tasa interanual del 3.8% en abril desde el 3.5% del mes anterior. Además, el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 3.3%, tal como se esperaba.
Los datos reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría necesitar mantener las tasas elevadas por más tiempo y compensar una desaceleración en el crecimiento económico. La estimación preliminar reveló que el Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. creció a una tasa anualizada del 1.6% en el primer trimestre de 2026. Esto supuso una revisión a la baja desde la estimación avanzada del 2.0%. Sin embargo, los operadores parecen convencidos de que la Fed aumentará los costos de endeudamiento para finales de este año ante una inflación persistente.
Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores asignan actualmente aproximadamente un 50% de probabilidad a un aumento de 25 puntos básicos (pbs) en las tasas por parte de la Fed en 2026. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para una caída significativa del USD y abrir apuestas agresivas alcistas en torno al Oro, que no genera rendimiento.
Gráfico diario XAU/USD
Los bajistas del Oro tienen la ventaja por debajo de la SMA de 50 días y la resistencia del canal descendente
El par XAU/USD mostró cierta resistencia por debajo de una media móvil simple (SMA) técnicamente significativa de 200 días el jueves y protagonizó una recuperación considerable desde el límite inferior de un canal descendente a corto plazo. Esto mantiene la tendencia alcista más amplia intacta, aunque la falta de compras de seguimiento justifica cierta cautela para los operadores alcistas.
Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se sitúa en territorio negativo y el índice de fuerza relativa (RSI) alrededor de 42 sugiere un impulso bajista moderado, aún no sobrevendido. Además, el metal precioso se mantiene bien por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.627,51$ y del obstáculo del canal descendente alrededor de 4.667,32$, manteniendo un tono bajista y limitado.
En el lado bajista, el soporte inmediato proviene de la SMA de 200 días a más largo plazo en 4.405,20$, antes del suelo del canal cerca de 4.348,84$. Una violación sostenida de este último reforzaría el sesgo bajista actual y abriría la puerta a una fase correctiva más profunda.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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