El Peso mexicano se mantiene firme antes de los comentarios de Banxico y del presidente Powell de la Fed

• El Peso mexicano se mantiene firme antes de la esperada reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos por parte de Banxico.
• Los datos económicos de EE.UU. y el discurso de Powell de la Fed pueden desencadenar volatilidad y dar forma al momentum del USD/MXN a corto plazo el jueves.
• El USD/MXN sigue bajo presión tras romper decisivamente por debajo de un rango de consolidación.

El Peso mexicano (MXN) se mantiene estable frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, mientras los mercados se preparan para una sesión crucial impulsada por desarrollos en la política monetaria tanto en México como en Estados Unidos.

En el momento de escribir, el USD/MXN cotiza un 0.22% más bajo, cerca de 19.35, con la atención centrada en la decisión de tasas de interés del Banco de México (Banxico) – donde se espera ampliamente una reducción de 50 puntos básicos (bps) – así como en una serie de datos económicos de EE.UU. y un discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, todos los cuales están listos para guiar la dirección de precios a corto plazo.

La divergencia de políticas entre EE.UU. y México impulsa la dinámica del tipo de cambio

La divergencia de políticas entre Banxico y la Fed es un factor central en la acción del precio del USD/MXN. Se espera que Banxico reduzca las tasas por séptima reunión consecutiva, bajando la tasa de referencia al 8.5% desde el 9.0% en respuesta a la disminución de la inflación y los vientos en contra económicos. En contraste, la Fed ha mantenido las tasas de interés sin cambios este año, señalando una postura restrictiva prolongada para anclar la inflación en su objetivo del 2%.

Los datos económicos de EE.UU. del jueves, incluidos las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo, el Índice de Precios de Producción (IPP) y las cifras de Ventas Minoristas de abril, proporcionarán información vital sobre la salud de la economía estadounidense y podrían dar forma a las expectativas de política de la Fed. El discurso de Powell será seguido de cerca en busca de cualquier cambio en el tono o dirección de la política, con los mercados altamente sensibles a cambios en la orientación.

Resumen diario del Peso mexicano: Banxico en el foco

• Recortes de tasas de Banxico: El Banco de México ha recortado las tasas de interés en seis reuniones consecutivas desde agosto. Un recorte de 50 bps el jueves marcaría un total acumulado de 250 bps (2.50%) de alivio en siete reuniones.
• Postura de la Fed: En contraste, la Fed ha reducido las tasas tres veces en el mismo período, bajando su tasa de referencia al rango de 4.50%-4.25% desde 5.50%-5.25%. Desde entonces, la Fed ha mantenido un sesgo de línea dura dependiente de los datos.
• Sensibilidad del mercado a sorpresas: Datos de EE.UU. más fuertes de lo esperado probablemente reforzarían las expectativas de una política monetaria restrictiva prolongada, impulsando el Dólar estadounidense. Datos más débiles pueden reavivar la especulación sobre recortes de tasas anticipados por parte de la Fed, pesando sobre el Dólar.
• Tensiones comerciales con EE.UU.: Las crecientes tensiones comerciales entre EE.UU. y México amenazan la economía dependiente de las exportaciones de México, donde más del 80% de las exportaciones van a EE.UU. Los aranceles sobre productos como el acero y el aluminio podrían interrumpir las cadenas de suministro, afectar el sentimiento de los inversores y pesar sobre el crecimiento.
• Desarrollos en la política arancelaria: EE.UU. ha impuesto aranceles del 25% sobre ciertas importaciones mexicanas no cubiertas por el T-MEC, citando preocupaciones de seguridad y aplicación de la ley de drogas, añadiendo más incertidumbre a las relaciones comerciales bilaterales.

Propuesta de revisión del T-MEC: Según Reuters, el Ministro de Economía de México ha propuesto una revisión anticipada del T-MEC, antes de la fecha límite de 2026, para tranquilizar a los inversores y preservar el marco que sustenta más de 1.5 billones de dólares en comercio anual en América del Norte.

Análisis técnico del USD/MXN: La ruptura bajista se extiende por debajo del soporte clave

El USD/MXN sigue bajo presión, extendiendo su declive por debajo del retroceso de Fibonacci del 78.6% del rally de octubre a febrero en 19.57. El par se cotiza actualmente alrededor de 19.37, habiendo roto decisivamente por debajo del soporte psicológico clave, ahora convertido en resistencia, en 19.40, reforzando el momentum bajista predominante.

El rango de consolidación destacado en el cuadro morado en el gráfico a continuación ha sido roto a la baja, confirmando la continuación de la tendencia bajista más amplia. Esta ruptura técnica se alinea con un sentimiento bajista persistente.

El siguiente soporte clave se encuentra cerca del mínimo de octubre en 19.11, un nivel crítico que podría servir como objetivo a la baja a mediano plazo si la presión bajista continúa. Una ruptura por debajo de este nivel abriría la puerta a más pérdidas, exponiendo potencialmente el nivel psicológico de 19.00.

Al alza, la resistencia inicial se observa en 19.40, seguida por el nivel de Fibonacci del 78.6% en 19.57. Un movimiento sostenido por encima de esta zona podría señalar un cambio en el momentum, trayendo de vuelta el área psicológica de 19.60 a la atención.

La media móvil simple (SMA) de 10 días, actualmente en 19.53, sigue actuando como resistencia dinámica, limitando cualquier intento de alza. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 37.14, indicando que el par se acerca a condiciones de sobreventa, aunque aún hay margen para más caídas antes de que un rebote correctivo se vuelva técnicamente convincente.

Gráfico diario del USD/MXN