El Euro cae mientras el Dólar estadounidense recupera las pérdidas recientes ante el tono de línea dura de la Fed
- El EUR/USD se enfrenta a presiones mientras el Dólar estadounidense recibe el respaldo de un persistente sentimiento de línea dura en torno a la política de la Reserva Federal.
- El ánimo de los inversores mejoró ante las esperanzas de un avance diplomático en Oriente Medio, mientras el presidente iraní Pezeshkian asiste a la AGNU y Trump muestra su disposición a reunirse.
- El Euro se enfrenta a presiones después de que la victoria de la AfD, de extrema derecha, en las elecciones estatales de Alemania dejara el liderazgo del canciller Friedrich Merz cada vez más vulnerable.
El EUR/USD se mantiene moderado por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 1.1460 durante el horario europeo del martes. El par se enfrenta a dificultades mientras el Dólar estadounidense (USD) recupera sus pérdidas diarias en medio del predominante sentimiento de línea dura en torno a la orientación de la política de la Reserva Federal (Fed).
Musalem de la Fed adopta una postura más de línea dura mientras los riesgos de inflación exigen subidas anticipadas e incrementales
Musalem, de la Fed, emitió un mensaje claramente de línea dura, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, por encima del promedio histórico de 7.4/10, lo que señala un sesgo de endurecimiento de la política más fuerte de lo habitual en relación con la referencia establecida. Musalem advirtió que, sin una mayor contención de la política, es probable que la inflación se mantenga sustancialmente por encima del objetivo del 2% durante los próximos 18 meses, argumentando que las tasas de interés deben subir más para hacer frente a las presiones sobre los precios impulsadas por la demanda y la oferta, incluso mientras el mercado laboral se encuentra cerca del pleno empleo y los contactos empresariales prevén aumentos de precios cercanos al 3%. El énfasis en las perturbaciones de las materias primas más allá del petróleo, incluidos metales básicos como el cobre, y la preferencia por subidas "más tempranas e incrementales" en lugar de movimientos "más tardíos y mayores" refuerzan una narrativa de endurecimiento anticipado que favorece al Dólar y perjudica a las divisas sensibles al riesgo.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.42 puntos hasta 149.96, situándose firmemente en territorio de línea dura y en consonancia con el tono superior a la referencia capturado por el FXS Speechtracker. Este nivel elevado, muy por encima de 100, subraya que el trasfondo general de las comunicaciones de la Fed sigue inclinado hacia un mayor endurecimiento, una configuración que normalmente respalda al Dólar, mientras pesa sobre el Euro, el Yen y otras de sus principales divisas homólogas.
El Índice del Dólar extiende las ganancias posteriores a la Fed hacia una resistencia clave
Los analistas de MUFG/BTMU señalan que ha sido "un comienzo tranquilo de la semana en el mercado de divisas", y que el Dólar continúa cotizando con mayor firmeza tras la decisión de la Fed de la semana pasada de comenzar a endurecer la política monetaria. Destacan que esto ha "ayudado a impulsar al Índice del Dólar por encima del nivel de 100.00 por primera vez desde comienzos de agosto", y señalan el próximo nivel de resistencia importante, que está "proporcionado por el máximo del año hasta la fecha del 24 de junio en 101.80".
Sin embargo, el Dólar estadounidense podría enfrentar dificultades en medio de un mayor apetito de riesgo debido a las perspectivas comerciales y diplomáticas: los operadores siguen de cerca una próxima cumbre entre EE.UU. y China en busca de señales de mejora en las relaciones entre las dos economías más grandes del mundo.
Las esperanzas de un avance diplomático en Oriente Medio han mejorado el ánimo de los inversores tras conocerse que el Presidente iraní Masoud Pezeshkian encabezará una delegación en la Asamblea General de la ONU, junto con los comentarios del Presidente de EE.UU. Donald Trump, que indican que probablemente estaría dispuesto a mantener una reunión paralela.
Además, el Euro (EUR) se ve presionado por la intensificación de la inestabilidad política en Alemania. Tras las elecciones estatales del domingo en el noreste de Alemania, la ultraderechista Alternativa para Alemania (AfD) obtuvo el primer lugar, mientras que el partido conservador del Canciller Friedrich Merz sufrió su peor derrota regional en la historia de la posguerra, dejando su posición cada vez más precaria.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el EUR/USD cotiza en 1.1460, extendiendo su retroceso por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) tanto de corto como de medio plazo, lo que mantiene el sesgo a corto plazo bajista. La EMA de nueve períodos en 1.1509 y la EMA de 50 períodos en 1.1548 se sitúan por encima y apuntan a un tono limitado mientras el precio se mantenga por debajo de ellas. Mientras tanto, el RSI de 14 días ha caído hacia los niveles bajos de 30, lo que sugiere condiciones de sobreventa emergentes que podrían frenar la caída en lugar de desencadenar una reversión inmediata.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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