El Dólar canadiense se fortalece ante la subida de los precios del petróleo antes de unas posibles conversaciones entre EE.UU. e Irán
- El USD/CAD se debilita cerca de 1.4025 en la sesión europea temprana del martes.
- El sesgo de línea dura de la Fed podría limitar la caída del par.
- El petróleo sube ante las posibles conversaciones entre EE.UU. e Irán, respaldando al Dólar canadiense vinculado a las materias primas.
El par USD/CAD cae alrededor de 1.4025 durante la sesión europea temprana del martes. No obstante, la posible caída del par podría ser limitada en medio de una postura de línea dura de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Los funcionarios de la Fed tienen previsto hablar más tarde el martes, incluidos John Williams, Philip Jefferson y Thomas Barkin.
Los operadores están lidiando con las señales de línea dura del banco central estadounidense, lo que refuerza las expectativas de un mayor endurecimiento más adelante este año. Esto, a su vez, podría beneficiar al Dólar estadounidense (USD) frente al Dólar canadiense (CAD).
El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el lunes que el banco central probablemente tendrá que subir aún más las tasas de interés para reducir la inflación derivada de la fuerte demanda, así como de un shock en los precios de las materias primas que se ha extendido más allá del petróleo.
La semana pasada, la Fed subió las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual y previó otra subida más adelante este año, medidas destinadas a contener la inflación.
Mientras tanto, un aumento de los precios del petróleo crudo podría respaldar al CAD vinculado a las materias primas. Irán y EE.UU. intercambiaron amenazas el domingo, aunque el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que estaría dispuesto a reunirse con el presidente iraní, Masoud Pezeshkian, quien, según CNBC, tiene previsto estar en Nueva York esta semana para la Asamblea General de la ONU.
La incertidumbre en Oriente Medio sigue siendo elevada después de que los hutíes respaldados por Irán en Yemen dijeran que habían atacado Riad y una instalación de Saudi Aramco en Yanbu, y que habían intensificado sus esfuerzos para aislar a las fuerzas respaldadas por Arabia Saudí de la costa del mar Rojo. Cabe señalar que Canadá es un importante país exportador de petróleo, y los altos precios del petróleo crudo generalmente tienen un impacto positivo en el CAD.
La fortaleza del USD y los diferenciales más amplios entre EE.UU. y Canadá mantienen al CAD a la defensiva
Los estrategas de Scotiabank señalan que el dólar canadiense sigue bajo presión, ya que "los precios del petróleo crudo también están más bajos en el día, pero los diferenciales más amplios de los vencimientos cortos entre EE.UU. y Canadá son el mayor lastre para la moneda". Añaden que "el contado sigue estando algo sobrevalorado en relación con nuestra estimación de valor razonable (1.3910)", y advierten que "en el margen, un CAD más débil no ayuda al BoC mientras considera la acumulación de riesgos inflacionarios".
Desde el punto de vista técnico, Scotiabank describe el contexto como "alcista", destacando que "el USD continúa presionando la resistencia del retroceso del 50% de la caída del USD entre junio y agosto en 1.3990". Señalan que "el impulso de la tendencia alcista del USD en los osciladores intradía y diarios respalda el tono positivo del USD, y un avance sostenido por encima de 1.40 reforzaría las perspectivas de ganancias adicionales hacia 1.4050/1.4125". En este contexto, "el soporte ha subido hasta 1.3940/50", lo que subraya el tono firme del USD/CAD.
Análisis Técnico: El USD/CAD mantiene un sesgo positivo por encima de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el USD/CAD mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que el contado se mantiene por encima de la media móvil (MA) de 100 días y de la banda media de Bollinger. El par está presionando la mitad superior del reciente rango de volatilidad, con la banda superior de Bollinger justo por delante, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) en 63 sugiere un impulso alcista firme, aunque todavía no de sobrecompra.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la banda superior de Bollinger, cerca de 1.4040, donde una ruptura clara abriría el camino a nuevas ganancias a corto plazo. A la baja, el soporte se encuentra primero en la MA de 100 días, alrededor de 1.3955, seguido de la banda media de Bollinger en 1.3891, mientras que la banda inferior cerca de 1.3740 actuaría como un suelo estructural más profundo si se produce un retroceso más amplio.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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