El Dólar australiano continúa cayendo mientras la Fed entra en territorio de subidas de tasas
- El AUD/USD cotiza por debajo de su media de 50 días, algo que ocurrió por última vez a principios de agosto.
- La tasa de efectivo del RBA es del 4.35%, todavía por encima del nuevo rango de la Fed del 3.75-4.00%.
- La gobernadora del RBA, Bullock, hablará el jueves a las 23:30 GMT; la próxima decisión sobre las tasas será el 29 de septiembre.
El banco central de Australia paga más que la Reserva Federal (Fed). La tasa de efectivo es del 4.35%, el nuevo rango de la Fed es del 3.75-4.00% después de la subida de un cuarto de punto del miércoles, y la mayoría de los grandes bancos australianos esperan que el RBA vuelva a subir antes de finales de año, pero nada de eso ha ayudado. El AUD/USD ha caído durante cinco sesiones consecutivas desde el máximo de septiembre, cerca de 0.7250, y cotiza justo por debajo de 0.7100, por debajo de su media de 50 días por primera vez en seis semanas.
La brecha de tasas favorece al Aussie, pero no está funcionando
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) subió las tasas tres veces a principios de este año, las mantuvo en el 4.35% en agosto y afirmó que podría volver a hacerlo si la inflación se mantenía elevada. La inflación fue del 3.5% en julio, con la medida subyacente en el 3.6%, por lo que la posibilidad de otra subida sigue vigente. Sobre el papel, se trata de una moneda con una ventaja de tasas frente al Dólar y un banco central que todavía se inclina por hacer más. En la práctica, el Aussie cotiza como una apuesta por el crecimiento mundial y la demanda de materias primas, y los días en que el Dólar sube debido a unas tasas estadounidenses más elevadas, cae junto con todo lo demás. La caída del miércoles fue la mayor de las cinco, lo que indica que el movimiento se está acelerando en lugar de ralentizarse. Las proyecciones de la Fed contemplan una subida más este año, hasta el 4.1%, por lo que la brecha se estrecha a partir de ahora incluso si el RBA no hace nada. Un banco central que paga más que la Fed y planea pagar aún más ha producido, aun así, una moneda que ha perdido terreno durante una semana.
Un discurso y después dos semanas sin novedades
La gobernadora del RBA, Bullock, hablará el jueves a las 23:30 GMT, y es el único evento australiano del calendario antes de la decisión sobre las tasas del 29 de septiembre. No hay nada más programado a nivel nacional. La agenda del Dólar está más ocupada: inicios de construcción de viviendas y solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. el jueves a las 12:30 GMT, un gobernador de la Fed intervendrá el viernes a las 07:30 GMT y la producción industrial de EE.UU. se publicará el viernes a las 13:15 GMT. El impulso en el gráfico diario se encuentra a medio camino desde su máximo de septiembre y sigue cayendo, lo que significa que las ventas aún tienen recorrido antes de que parezcan excesivas. El Aussie ha devuelto alrededor del 40% del repunte que registró desde principios de julio hasta comienzos de septiembre.
Niveles y sesgo
Resistencia: La Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días cerca de 0.7100, que se había mantenido como suelo desde principios de agosto hasta el miércoles, seguida de 0.7150 y del máximo de septiembre, cerca de 0.7250.
Soporte: El mínimo del miércoles, justo por encima de 0.7050, seguido de 0.7000, que es el último nivel redondo antes del punto de partida de julio del repunte estival.
Sesgo: Bajista por debajo de 0.7100. El primer objetivo es 0.7050 y el segundo es 0.7000. El Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) diario, un indicador del impulso, se sitúa en 49 y cae desde la parte superior de su rango, por lo que hay margen para más ventas antes de que el movimiento se extienda demasiado. Un cierre diario por encima de 0.7150 significaría que el escenario bajista es erróneo.
AUD/USD gráfico diario
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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