El Dólar canadiense se consolida frente al USD mientras chocan la subida de los precios del petróleo y las expectativas de una subida de tipos por parte de la Fed
- El USD/CAD tiene dificultades para atraer compradores mientras el aumento de los precios del petróleo crudo sigue apuntalando al CAD.
- Un USD más débil contribuye a limitar la subida, aunque las apuestas a una subida de tasas de la Fed ayudan a limitar las pérdidas.
- Ahora, los operadores esperan los datos de EE.UU. de esta semana, comenzando con el PMI manufacturero ISM del martes.
El par USD/CAD ronda la zona media de 1.3800 durante la sesión asiática del martes, aunque la falta de continuidad en las ventas aconseja cautela antes de posicionarse para una extensión de la caída de retroceso del día anterior desde un máximo de más de dos semanas.
Una nueva escalada de las tensiones entre EE.UU. e Irán actúa como viento de cola para los precios del petróleo crudo, apuntalando al CAD, vinculado a las materias primas. Aparte de esto, un Dólar estadounidense (USD) más débil resulta ser otro factor que ejerce cierta presión sobre el par USD/CAD. Dicho esto, el aumento de las apuestas a una subida de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre, junto con las incertidumbres geopolíticas, podría limitar pérdidas más profundas para el Dólar, considerado un activo de refugio seguro.
Durante su intervención en el simposio anual de Jackson Hole, Wyoming, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, reconoció que la inflación se mantiene elevada y sugirió el viernes que las tasas de interés podrían tener que subir si no se logra un mayor progreso en la reducción de las presiones sobre los precios. Los operadores reaccionaron rápidamente y ahora valoran en torno a un 65% la probabilidad de que el banco central estadounidense eleve los costes de endeudamiento en la próxima reunión de política monetaria del 15-16 de septiembre.
Mientras tanto, las fuerzas estadounidenses atacaron el domingo dos lanzaderas de cohetes iraníes que se preparaban para desplegar minas marinas en el Estrecho de Ormuz, lo que provocó un contraataque iraní contra bases aéreas estadounidenses en Jordania. El presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó con lanzar más ataques contra Irán después del primer intercambio de ataques directos en un mes. Esto provocó un nuevo aumento de los precios del petróleo, alimentando los temores de inflación y reforzando las expectativas de una Fed de línea dura.
El panorama, a su vez, favorece a los alcistas del USD, mientras que una intensificación de la guerra comercial entre EE.UU. y Canadá podría actuar como viento en contra para el Dólar canadiense (CAD), respaldando la posibilidad de que surjan nuevas compras en niveles más bajos alrededor del par USD/CAD. Ahora, los operadores esperan los datos macroeconómicos clave de EE.UU. de esta semana, programados para el inicio de un nuevo mes, comenzando con el PMI manufacturero ISM más tarde hoy, aunque la atención seguirá centrada en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes.
Gráfico diario del USD/CAD
Análisis Técnico
El fracaso del par USD/CAD antes de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.3917 sugiere que las subidas siguen limitadas, manteniendo la atención centrada en la baja. Sería necesario una ruptura sostenida por encima de esta barrera para aliviar la presión bajista predominante y abrir el camino hacia una fase de recuperación más constructiva. Hasta entonces, los precios al contado parecen vulnerables a nuevas caídas, y es probable que los operadores esperen nuevos mínimos para definir la próxima zona de demanda.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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