El Dólar canadiense se consolida cerca del mínimo semanal mientras los alcistas del USD parecen vacilantes
- El USD/CAD lucha por capitalizar sus ganancias semanales en medio de una combinación de factores divergentes.
- Los riesgos geopolíticos respaldan los precios del petróleo crudo, apuntalando al CAD y limitando al par principal.
- Las apuestas a una subida de tasas de la Fed actúan como un viento de cola para el USD y los precios al contado en medio de las tensiones comerciales entre EE.UU. y Canadá.
Se observa que el par USD/CAD se consolida cerca del máximo semanal y cotiza en torno a la región de 1.3875-1.3880 durante la sesión asiática del jueves, en medio de señales fundamentales mixtas.
A pesar del optimismo por la reapertura del Estrecho de Ormuz, la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania mantiene un suelo bajo los precios del petróleo crudo. Esto se considera que ofrece cierto soporte al CAD, vinculado a las materias primas, aunque las tensiones comerciales entre EE.UU. y Canadá limitan cualquier ganancia significativa. Además, los datos de inflación de EE.UU. ligeramente elevados publicados el miércoles mantienen sobre la mesa las apuestas a una subida de tasas de la Reserva Federal (Fed), lo que ayuda al Dólar estadounidense (USD) a preservar las ganancias de la noche anterior y actúa como un viento de cola para el par USD/CAD.
La guerra entre Rusia y Ucrania ha entrado en una nueva fase, con ambos países causando destrucción mediante drones y misiles de largo alcance. Los ataques de Ucrania esta semana incluyeron un ataque con drones que provocó un enorme incendio en una de las mayores refinerías de petróleo de Rusia, cerca de Nizhny Novgorod, el miércoles. Mientras tanto, Irán y Omán han acordado rutas de navegación a través del Estrecho de Ormuz, aunque Teherán advirtió que la vía fluvial no reabrirá por completo. Esto, a su vez, se considera que presta cierto soporte a los precios del petróleo crudo.
Mientras tanto, el Departamento de Comercio de EE.UU. informó el miércoles de que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subió un 3.7% en los 12 meses hasta julio, sin cambios respecto al mes anterior. Sin embargo, la lectura estuvo por encima de las estimaciones del consenso y apuntó a una inflación que sigue siendo persistente, respaldando el caso de un endurecimiento de la política por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. Además, la prima de riesgo geopolítico sigue en juego, apoyando al Dólar y al par USD/CAD.
Los operadores también parecen reacios a abrir apuestas direccionales agresivas y optan por esperar más pistas sobre la futura senda de política de la Fed. Por ello, la atención seguirá centrada en el discurso programado del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole el viernes. Mientras tanto, la publicación del jueves de las habituales Solicitudes Semanales Iniciales de Subsidio por Desempleo podría influir en el USD. Aparte de esto, la dinámica de los precios del petróleo podría aportar cierto impulso al par USD/CAD y contribuir a generar oportunidades de trading a corto plazo.
Gráfico de 4 horas del USD/CAD
Análisis Técnico
El par USD/CAD mantiene un tono ligeramente bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas, en 1.3902. Además, la acción del precio sugiere que los intentos alcistas siguen limitados por este nivel superior, dejando a los precios al contado vulnerables a una mayor consolidación o a un retroceso correctivo.
Sin embargo, una ruptura sostenida por encima de esta barrera aliviaría el actual sesgo bajista y abriría el camino hacia una recuperación más fuerte hasta el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona horizontal de 1.3955-1.3960.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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