Forex Hoy: El Dólar estadounidense se mantiene cerca de mínimos de varios meses a la espera de datos clave del PMI
Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 21 de agosto:
Tras la fuerte caída observada a mitad de semana, el Índice del Dólar estadounidense (USD) lucha por lograr un rebote y se mantiene ligeramente por encima del mínimo de tres meses que marcó cerca de 98.50 el jueves. Los datos preliminares de agosto del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura y Servicios de Alemania, la eurozona, el Reino Unido y EE.UU. serán protagonistas en el calendario económico del viernes.
Precio del Dólar estadounidense esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar estadounidense fue la divisa más débil frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.10% | -0.89% | -0.24% | -0.82% | -0.79% | -1.30% | -1.50% | |
| EUR | 1.10% | 0.35% | 0.89% | 0.31% | 0.26% | -0.21% | -0.40% | |
| GBP | 0.89% | -0.35% | 0.59% | -0.07% | -0.09% | -0.56% | -0.80% | |
| JPY | 0.24% | -0.89% | -0.59% | -0.58% | -0.62% | -1.09% | -1.29% | |
| CAD | 0.82% | -0.31% | 0.07% | 0.58% | -0.03% | -0.50% | -0.73% | |
| AUD | 0.79% | -0.26% | 0.09% | 0.62% | 0.03% | -0.46% | -0.73% | |
| NZD | 1.30% | 0.21% | 0.56% | 1.09% | 0.50% | 0.46% | -0.24% | |
| CHF | 1.50% | 0.40% | 0.80% | 1.29% | 0.73% | 0.73% | 0.24% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Ante la ausencia de publicaciones macroeconómicas de alto impacto el jueves, la venta masiva del Dólar estadounidense perdió impulso, pero la divisa no logró ganar fuerza frente a sus principales rivales, ya que los inversores evaluaron el impacto de la decisión del Departamento del Tesoro de EE.UU. de aumentar las ventas de bonos a largo plazo sobre las perspectivas de política de la Reserva Federal.
Se ve soporte para el Dólar estadounidense mientras el riesgo de sanciones de EE.UU. eleva las expectativas de inflación
El economista de DBS Group Research, Chang Wei Liang, advierte que el reciente ajuste a las recompras del Tesoro de EE.UU. es poco probable que cambie las reglas del juego para los mercados. Sostiene que, "sin ningún cambio significativo en la trayectoria fiscal de EE.UU. (dado que el presupuesto estadounidense lo fija el Congreso y no el Tesoro), los ajustes en torno a las recompras solo pueden tener un impacto pequeño y transitorio en los mercados."
Al mismo tiempo, Chang señala riesgos geopolíticos que podrían reforzar la demanda del Dólar. Indica que "un endurecimiento previsto de las sanciones de EE.UU. contra Irán que se anunciaría el lunes podría tener consecuencias no deseadas, incluidos riesgos de impulsar las expectativas de inflación que eleven tanto los rendimientos estadounidenses como el USD."
Mientras tanto, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, pronunció el jueves un discurso de tono agresivo, con una puntuación de 7/10 en el FXS Speechtracker. El énfasis en el fuerte crecimiento, las condiciones financieras acomodaticias, la inflación subyacente estancada en torno al 2.5%-3%, y la idea de que subir los tipos ahora podría evitar una acción más agresiva más adelante, subrayó una inclinación hacia un endurecimiento preventivo incluso cuando se reafirma la credibilidad de la Fed y la independencia de su política. Las referencias a posibles shocks de oferta por un "super El Niño", los altos costes de insumos y cierto desplazamiento del crédito reforzaron una narrativa centrada en la inflación que, en conjunto, es favorable al Dólar, mientras que la negativa a prejuzgar la reunión de septiembre del FOMC mantuvo las expectativas de tipos a corto plazo dependientes de los datos.
La Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido anunció el viernes que las Ventas Minoristas cayeron un 0.5% en términos mensuales en julio, tras el aumento del 0.7% registrado en junio. GBP/USD no mostró una reacción inmediata a estos datos y la última vez se le vio cotizando con ligeras ganancias en 1.3650.
Tras la acción errática del jueves, el EUR/USD avanza ligeramente en la mañana europea del viernes y cotiza cerca de 1.1700.
El oro gana impulso alcista al inicio de la sesión europea y cotiza en su nivel más alto desde finales de mayo por encima de 4.550$.
Según TD Securities, las recientes señales de política siguen siendo en general constructivas para el lingote, y "la señal de que el Tesoro busca apoyar el tramo largo, junto con una Fed dispuesta a pasar por alto los precios más altos de la energía" se considera "suficiente para respaldar al metal amarillo en el corto plazo." Sin embargo, el banco advierte que "con el mercado aún descontando subidas para 2027, es poco probable que la próxima subida del oro se materialice antes de que el mercado en general se convenza más de que la Fed seguirá en pausa."
USD/JPY subió alrededor de un 0.6% el jueves y borró una gran parte de las pérdidas del miércoles. El par pierde tracción a primera hora del viernes y cotiza ligeramente a la baja en el día por debajo de 159.00.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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