El Euro cae frente al Dólar estadounidense mientras un fuerte PMI de EE.UU. apoya al Dólar

• El EUR/USD devuelve las ganancias iniciales mientras un Dólar estadounidense más firme limita el alza.
• La sólida actividad empresarial en EE.UU., los elevados precios del petróleo y los nuevos aranceles mantienen los riesgos inflacionarios en el foco.
• Los datos PMI optimistas de la Eurozona y las perspectivas de una subida del BCE en septiembre ofrecen un soporte limitado al Euro.

El EUR/USD recorta las ganancias previas el viernes, ya que la ampliación de la guerra en Oriente Medio y las expectativas de línea dura de la Reserva Federal (Fed) mantienen al Dólar estadounidense (USD) anclado cerca de sus máximos recientes. Al momento de escribir, el par cotiza en torno a 1.1377, oscilando cerca de un mínimo de tres semanas tras retroceder desde un máximo intradía de 1.1401.

El Dólar también recibe soporte de unos datos de actividad empresarial más sólidos. El índice preliminar S&P Global Composite de Gerentes de Compras (PMI) subió a un máximo de ocho meses de 53.6 en julio desde 51.9 en junio, mientras que el PMI de Servicios avanzó a 53.6 desde 51.2. El PMI de Manufactura bajó ligeramente a 53.8 desde 53.9.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza en torno a 101.42, recuperándose desde un mínimo intradía de 101.25.

Mientras tanto, el West Texas Intermediate (WTI) sube casi un 8% esta semana, ya que la guerra en Oriente Medio amenaza el transporte marítimo a través de dos importantes rutas energéticas, el Estrecho de Ormuz y Bab el-Mandeb. Los elevados precios del petróleo mantienen vivos los riesgos inflacionarios y refuerzan las expectativas de que la Fed podría necesitar subir las tasas de interés.

Las tensiones comerciales también añaden presión a las preocupaciones inflacionarias después de que Estados Unidos (EE.UU.) impusiera el viernes nuevos aranceles del 10% y del 12.5% a las importaciones procedentes de 60 socios comerciales.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ven ahora un 78% de probabilidad de una subida de tasas en septiembre, mientras que se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión del 28-29 de julio.

El Euro (EUR) recibió inicialmente soporte de unos datos de actividad empresarial de la Eurozona mejores de lo esperado. El índice preliminar HCOB Composite de Gerentes de Compras (PMI) subió a un máximo de cinco meses de 51.9 en julio desde 50.0 en junio, superando la previsión del mercado de 50.2. El PMI de Servicios avanzó a 51.6 desde 49.4, mientras que el PMI de Manufactura aumentó a 52.0 desde 51.4.

El tramo corto del EUR recibe soporte mientras el BCE mantiene abierta la opción de una subida en septiembre

Según TD Securities, el BCE "dejó la tasa de depósito sin cambios en 2.25%," y tanto el comunicado como la rueda de prensa siguieron señalando "presiones inflacionarias" y subrayando la necesidad de un "enfoque reunión por reunión," dejando así "la puerta abierta a una subida en septiembre." El banco señala que la reacción inmediata del "mercado fue bastante moderada," y por ello, en el frente de tasas, "favorece una postura larga para el tramo corto del EUR." En cambio de divisas, TD Securities observa que "el EURUSD estuvo apagado ante una guía del BCE sin cambios," mientras que "la presión bajista a corto plazo sobre el EUR sigue presente."