El Peso mexicano rompe racha de pérdidas y sube por datos débiles de EE.UU.

• El Peso mexicano se recupera ligeramente, rompiendo una racha de tres días de pérdidas.
• INEGI reporta un mayor déficit comercial en abril y un crecimiento económico más lento en México.
• Las Minutas de Banxico muestran división sobre los recortes de tasas ante la inflación persistente, enfatizando el compromiso con la estabilidad de precios.
• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. superan las expectativas, pero las cifras de marzo se revisan a la baja significativamente.

El Peso mexicano rompió tres días de pérdidas y subió más del 0.10% frente al Dólar estadounidense el viernes en medio de una mejora en el apetito por el riesgo y datos de EE.UU. más débiles de lo esperado que afectaron al Dólar. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza en 16.69, bajando un 0.17%.

El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) de México reveló un déficit comercial más amplio de lo esperado en abril. El jueves, INEGI anunció que la economía creció a un ritmo más lento de lo previsto, mientras que la inflación de mediados de mes fue mixta.

El Banco de México presentó las actas de su última reunión de política monetaria, que revelaron que el Consejo de Gobierno está dividido sobre cuándo reanudar los recortes de tasas de interés ante una inflación persistentemente alta. En la última reunión, Banxico revisó al alza la inflación y mencionó que sigue comprometido con la estabilidad de precios.

Al otro lado de la frontera, el Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que los pedidos de bienes duraderos superaron las expectativas pero revisaron las cifras de marzo a la baja del 2.4% al 0.8%. Recientemente, una encuesta mostró que el sentimiento del consumidor se ha vuelto ligeramente pesimista, según una encuesta de la Universidad de Michigan. La misma encuesta reveló que las expectativas de inflación están inclinadas a la baja.

Dado el contexto fundamental, el USD/MXN reanudó su tendencia bajista mientras los compradores luchaban por superar una fuerte resistencia en la media móvil simple (SMA) de 100 días en 16.76, abriendo la puerta a un retroceso.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Peso mexicano se aprecia frente al USD apoyado en datos débiles de EE.UU.

• La balanza comercial de México en abril fue de -3.746 mil millones de dólares, superando las previsiones de -$0.8 mil millones y el superávit de 2.09 mil millones de dólares de marzo.
• La economía de México se está desacelerando como se esperaba, ya que el Producto Interno Bruto para el primer trimestre de 2024 creció un 1.6% interanual, alineado con las estimaciones pero por debajo de la tasa del último trimestre de 2023 de 2.5%.
• La inflación general de mediados de mes subió del 4.63% al 4.78%, pero el núcleo continuó apuntando a la baja. La inflación subyacente para el mismo período se situó en el 4.31% interanual, bajando del 4.39%.
• La encuesta de Citibanamex de mayo mostró que la mayoría de los economistas estiman que Banxico recortará las tasas el 27 de junio del 11% al 10.75%. La mediana espera que la inflación general sea del 4.21% y la subyacente del 4.07% en 2024.
• Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. en abril aumentaron un 0.7% mensual, superando las estimaciones de una contracción del -0.8% pero más bajos que las cifras de marzo revisadas a la baja.
• El índice de sentimiento del consumidor de la UoM en mayo fue de 69.1, por debajo de los 77.2 de abril, pero superó las previsiones de 67.5. Las expectativas de inflación para un año se situaron en el 3.3%, subiendo del 3.2%. Para un período de cinco años, se mantuvieron sin cambios en el 3%.
• A pesar de eso, los futuros de la tasa de fondos federales estimaron solo 26 puntos básicos de relajación hacia finales de año después de que S&P Global revelara que la actividad empresarial en EE.UU. está ganando impulso.

Análisis técnico: El Peso mexicano contraataca mientras el USD/MXN cae por debajo de 16.70

La tendencia bajista del USD/MXN se extendió después de que los compradores no pudieron anular la SMA de 100 días en 16.76. El par exótico se retiró después, bajando unos 365 pips y volviendo por debajo de la marca psicológica de 16.70. El impulso está del lado de los vendedores ya que el RSI apunta hacia abajo en territorio bajista.

Debido a la fuerza de los vendedores, el camino de menor resistencia es hacia abajo. El par encontraría su próximo soporte en 16.62, el mínimo de 2023, seguido por el mínimo del ciclo del 21 de mayo en 16.52 y el mínimo del año hasta la fecha de 16.25.

Por el contrario, si los compradores recuperan 16.70, deben superar la SMA de 100 días en 16.76 antes de extender sus ganancias. En ese resultado, emergen niveles clave de resistencia como la SMA de 50 días en 16.89, la cifra psicológica de 17.00 y la SMA de 200 días en 17.15.