El USD/JPY extiende ganancias a medida que la revalorización de la Fed y el aumento de los precios del petróleo presionan al Yen

• El Yen japonés sigue bajo presión mientras el USD/JPY revisita niveles de vigilancia de intervención cerca de 159-160.
• El aumento de los precios del petróleo y las tensiones en Oriente Medio pesan sobre la economía dependiente de la energía de Japón.
• Los mercados reducen las expectativas de recortes de tasas de la Fed, impulsando los rendimientos del Tesoro y el Dólar estadounidense.

El Yen japonés (JPY) cotiza bajo presión frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves, con el USD/JPY regresando a niveles que anteriormente desencadenaron "chequeos de tasas" oficiales por parte de las autoridades japonesas el 23 de enero, reavivando las preocupaciones sobre una posible intervención en la divisa.

Al momento de escribir, el par se negocia alrededor de 159.18, extendiendo las ganancias por tercer día consecutivo.

La debilidad sostenida del Yen refleja una combinación de factores estructurales y a corto plazo. Un amplio diferencial de tasas de interés entre Japón y otras economías importantes sigue pesando sobre la divisa. Al mismo tiempo, los inversores permanecen cautelosos ante la postura fiscal pro-estímulo de la primera ministra japonesa Sanae Takaichi, que podría aumentar la ya elevada deuda pública del país y socavar aún más el Yen.

Más recientemente, la renovada demanda por el Dólar estadounidense en medio del conflicto en EE.UU. e Irán ha añadido presión. Las tensiones en aumento han sacudido los mercados energéticos, ya que los flujos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz se han visto gravemente interrumpidos, una ruta de envío clave para las exportaciones de crudo globales.

La situación es particularmente desafiante para Japón, un importante importador neto de energía, con una gran parte de su suministro de petróleo proveniente de Oriente Medio. Los precios más altos de la energía podrían afectar el crecimiento económico y la balanza comercial de Japón, añadiendo más presión sobre el Yen.

Mientras tanto, el ritmo gradual de normalización de la política del Banco de Japón (BoJ) es otro factor clave que impulsa el bajo rendimiento del Yen. Mientras otros bancos centrales importantes mantienen tasas de interés relativamente más altas, el BoJ continúa ajustando la política con cautela.

El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo el jueves que el banco central llevará a cabo una política monetaria apropiada mientras evalúa cuidadosamente el impacto de los movimientos en el mercado de divisas en sus proyecciones.

El aumento de los precios del petróleo está alimentando las preocupaciones inflacionarias, manteniendo vivas las expectativas de que el BoJ podría continuar endureciendo la política. Sin embargo, el momento y el ritmo siguen siendo inciertos, con los mercados actualmente esperando un aumento de tasas en abril, aunque las tensiones persistentes en Oriente Medio podrían nublar las perspectivas de política monetaria.

A medida que aumentan los temores de inflación global, los operadores también han recortado drásticamente las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed). Los mercados ahora valoran menos de 25 puntos básicos de flexibilización para fin de año, frente a más de 50 puntos básicos antes de que estallara el conflicto en Oriente Medio. El cambio hacia una perspectiva más hawkish de la Fed ha elevado los rendimientos del Tesoro estadounidense, brindando apoyo adicional al Dólar estadounidense.

De cara al futuro, la atención se centra ahora en una pesada agenda de datos económicos de EE.UU. que se publicarán el viernes, incluidos el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE), la lectura anualizada preliminar del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre, los pedidos de bienes duraderos y el Índice de Sentimiento y Expectativas del Consumidor de la Universidad de Michigan.