Crece el interés en productos de inversión basados en Bitcoin
Muchos pregonan que las criptomonedas como clase de activo bursátil no tienen futuro alguno.
Los inversores más conservadores las consideran inútiles y sin ningún valor intrínseco real, ya que, en muchos casos, no hablamos de compañías establecidas que generan algún bien o servicio que se venda en el mercado y les genere una rentabilidad.
Pero, aunque esto es cierto para muchos proyectos digitales, valdría la pena preguntarse por qué cada vez más actores institucionales piden autorización para lanzar productos de inversión orientados a Bitcoin y algunas otras criptomonedas.
¿Por qué compañías de inversión con activos bajo gestión que alcanzan trillones de dólares se molestarían en ofrecer a sus clientes productos estructurados como un ETF Bitcoin?
Pues, para no alargar demasiado la respuesta, existe un potencial real que no podemos negar en la tecnología blockchain.
A pesar de los grandes riesgos que supone el carácter descentralizado de los activos digitales, las criptomonedas más importantes como Bitcoin o Ethereum tienen una demanda que los grandes bancos y compañías de inversión no quieren perderse.
Te invitamos a conocer los últimos anuncios que prueban el creciente interés del sector financiero tradicional en las criptomonedas.
Bitcoin se abre camino de la mano del grupo japonés Nomura
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Laser Digital Asset Management forma parte del grupo Nomura (Tokyo: 8604), uno de los mayores bancos de inversión de Japón, el cual gestiona activos por valor de casi 500.000 millones de euros.
Esta filial centrada en las criptomonedas acaba de introducir un fondo Bitcoin a finales de septiembre. El Laser Digital Bitcoin Adoption Fund está dirigido a inversores institucionales.
El fondo proporciona una exposición a largo plazo a Bitcoin y al mismo tiempo aspira a ser una de las soluciones de inversión más rentables y seguras. El fondo es una cartera segregada que forma parte de Laser Digital Funds SPC, una compañía de cartera segregada registrada como fondo mutuo de acuerdo con las normativas de CIMA (Autoridad Reguladora de las Islas Caimán).
Según Sebastian Guglietta, Director de Laser Digital, Bitcoin será uno de los propulsores de la digitalización económica global:
"La tecnología es un motor clave del crecimiento económico global y está transformando una gran parte de la economía de analógica a digital. Bitcoin es uno de los facilitadores de este cambio transformacional duradero y la exposición a largo plazo a Bitcoin ofrece una solución a los inversores para capturar esta macro tendencia".
Este fondo basado en Bitcoin es solo el primero de varios fondos relacionados con criptomonedas que Laser Digital planea lanzar.
Otros productos de inversión: ETF Bitcoin
De la misma forma que los capitales institucionales podrán acceder a estos nuevos productos de inversión orientados a Bitcoin, también lo podrán hacer los inversores y traders minoristas a través de los ETF o Fondos Cotizados en Bolsa.
Los ETF representan un híbrido entre un fondo de inversión y una acción bursátil, permitiendo invertir en un activo subyacente o grupo de ellos. Lo interesante es que lo puedes hacer por medio de acciones como se hace con las compañías que cotizan en bolsa.
A cambio, debes pagar las comisiones de trading y una comisión por gastos de administración que varía dependiendo del tipo de gestión activa o pasiva que requiera el ETF.
▶ ¿Qué tipos de ETF Bitcoin existen?
Pues, básicamente 2: el ETF basado en Bitcoin al contado y el ETF basado en futuros de Bitcoin.
En el primero, el ETF invertiría en bitcoins al contado y replicaría el precio de este activo, vendiendo acciones del fondo a los inversores.
En el segundo, el ETF invierte en futuros de Bitcoin y, de igual forma, ofrece acciones del fondo a los inversores.
La diferencia entre uno y otro es que el primer fondo replicaría los movimientos del precio al contado de Bitcoin, mientras el segundo, al invertir en futuros, no necesariamente replique el comportamiento actual del activo subyacente, teniendo un carácter más especulativo.
ETF Bitcoin basado en futuros
Ya existe un primer ETF Bitcoin basado en futuros lanzado al mercado por la compañía de inversión ProShares en octubre de 2021, el Bitcoin Strategy ETF (NYSE: BITO), el cual también realiza una distribución de dividendos mensual dependiendo del desempeño del fondo.
Este fondo tiene un ratio de gastos de administración de 0,95% con poco más de 63 millones de acciones en circulación y un volumen promedio diario de trading de 8,3 millones de acciones en los últimos 3 meses. Su capitalización de mercado actual es de 901 millones de dólares.
Veamos el gráfico mensual de velas japonesas y volumen del ETF BITO y su comparación con el desempeño de Bitcoin al contado:
Fuente: Tradingview
El fondo fue lanzado cuando se agotaba la euforia alcista pos-pandémica que llevó a Bitcoin a un máximo histórico.
Luego, comenzó la fuerte caída en el mercado cripto que todos conocemos. Desafortunadamente, aquellos que realizaron operaciones largas para comprar BITO y han mantenido sus posiciones, están afrontando fuertes pérdidas de capital.
En este momento, BITO se cotiza a 14,29 $ la acción con un volumen de negociación de apenas 31,47 millones de dólares, muy por debajo de su promedio de 6 meses de 164,96 millones de dólares.
Bitcoin al contado, por su parte, se cotiza en 27.926,15 $ la unidad.
Como puedes ver, los gráficos son muy parecidos, por lo que este ETF Bitcoin ha tendido a replicar bastante bien a su activo subyacente, a pesar de invertir en futuros.
Si quieres evitar los riesgos de un exchange de criptomonedas, la inversión en un ETF Bitcoin que cotiza en bolsa puede ser una buena opción en este momento. Por lo visto, lo peor del mercado bajista parece haber pasado…
ProShares Ether Strategy ETF (NYSE: EETH).
ProShares Short Ether Strategy ETF (NYSE: BETH).
ProShares Bitcoin & Ether Equal Weigh Strategy ETF (NYSE: BETE).
Bitwise Ethereum Strategy ETF (NYSE: AETH).
Bitwise Bitcoin & Ether Equal Weigh Strategy ETF (NYSE: BTOP).
VanEck Ethereum Strategy ETF (CBOE: EFUT).
Valkyrie Bitcoin & Ether Strategy ETF (NASDAQ: BTF).
Volshares Ether Strategy ETF (ETHU).
Hashdex Ether Strategy ETF (EX).
ETF Bitcoin al contado
La SEC de Estados Unidos aún no ha autorizado ningún ETF Bitcoin cuyo subyacente se base en Bitcoin al contado.
Sin embargo, la fila crece y en ella se encuentran muchas de las compañías que acabamos de mencionar y algunas otras muy importantes.
Hablamos de BlackRock (NYSE: BLK), Invesco (NYSE: IVZ), Franklin Resources (NYSE: BEN) y Fidelity. Incluso se esperan nuevas solicitudes de firmas como WisdomTree (NYSE: WT).
Como puedes ver, la banca de inversión tiene un interés creciente en posicionarse en el mercado cripto a través de productos de inversión estructurados.
ETF versus CFD de criptomonedas
Si tu capital lo permite y tienes la formación y experiencia como para manejar el riesgo de manera profesional, tal vez prefieras ganar exposición a Bitcoin o Ethereum a través de los Contratos Por Diferencia.
Estos instrumentos derivados permiten especular con el precio del activo subyacente sin restricciones y sin tener que adquirirlo realmente.
Se operan con apalancamiento, por lo cual tienen un alto nivel de riesgo. No obstante, se pueden obtener grandes ganancias en cortos períodos de tiempo.
Invertir en CFD de criptomonedas
MiTrade es una empresa de tecnología financiera que presta servicios de corretaje para operar con CFD de forma segura, económica y rápida en los mercados financieros globales.
Ofrece acceso a 5 clases de activos: divisas, índices financieros, materias primas, acciones y, por supuesto, criptomonedas.
Las empresas que operan bajo la plataforma MiTrade están debidamente autorizadas y reguladas por las autoridades competentes en las Islas Caimán, Australia y Mauricio.
Por otro lado, las comisiones de MiTrade están basadas únicamente en el spread y en los costos de financiación nocturna.
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El dinero profesional no se tomaría tantas molestias ni realizaría toda la gestión burocrática que requiere registrar un producto de inversión ante la SEC si no creyeran que las criptomonedas más importantes tiene posibilidades reales de apreciación en el futuro. No lo olvides…
Descargo de Responsabilidad: Este artículo representa únicamente la opinión de su autor o autora, no se puede utilizar como consejo de inversión. El contenido del artículo es solo para referencia. Los lectores no deben tomar este artículo como una base de inversión. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, por favor busque asesoramiento profesional independiente para asegurarse de que entiende los riesgos.
Los contratos por diferencias (CFD) son productos apalancados que pueden resultar en la pérdida de todo su capital. Estos productos no son adecuados para todos los clientes, por favor, invierta de manera rigurosa. Ver este archivo para obtener más información.
