الفرنك السويسري يضعف مع تمسك الدولار الأمريكي بمكاسبه وسط التضخم المدفوع بالنفط
- يرتفع زوج دولار/فرنك USD/CHF مع صعود الدولار الأمريكي وسط ارتفاع أسعار النفط، مما يزيد من مخاطر التضخم العالمية.
- تشير أداة FedWatch إلى أن الأسواق تسعر احتمالية بنسبة 83.9٪ لتثبيت أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.
- انكمش الفائض التجاري السويسري إلى 1.31 مليار فرنك سويسري في سبتمبر/أيلول مع ارتفاع الواردات بنسبة 24.9٪.
يحقق زوج دولار/فرنك USD/CHF مكاسب بعد تسجيل خسائر في اليوم السابق، ويتداول حول 0.8260 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. ويرتفع الزوج مع تلقي الدولار الأمريكي (USD) دعما من الطلب على الملاذ الآمن وسط ارتفاع أسعار النفط مما يزيد من مخاوف التضخم العالمية.
ترتفع أسعار النفط مع قيام المتداولين بتقييم الإشارات المتباينة بعناية بشأن الانخراط الدبلوماسي بين الولايات المتحدة (US) وإيران. وعلى الرغم من استمرار المفاوضات، واجهت معنويات السوق بعض الضغوط بعد اجتماعات رفيعة المستوى في طهران، حيث التقى قائد الجيش الباكستاني، المشير عاصم منير، مع كبار المسؤولين الدبلوماسيين والعسكريين الإيرانيين لمناقشة العلاقات الثنائية وحالة المحادثات مع واشنطن. وأوضح دبلوماسي مشارك في المحادثات أنه رغم استمرار جهود حل النزاع، فإن التقارير التي تتحدث عن اتفاق نهائي وشيك سابقة لأوانها.
تراقب الأسواق المالية عن كثب الخطوات التالية للاحتياطي الفيدرالي (Fed). ووفقًا لأداة CME FedWatch، يسعر المتداولون حاليًا احتمالية بنسبة 83.9٪ بأن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل، إلى جانب فرصة بنسبة 90٪ لرفع سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. ومع ذلك، حافظ رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش على موقف محايد، مؤكدًا أنه لا "يحكم مسبقًا" على قرارات أسعار الفائدة، مما يترك الأسواق دون إشارة حاسمة بشأن ما إذا كان البنك المركزي سيرفع الأسعار أو يبقيها مستقرة في اجتماعه المقبل للسياسة النقدية في أكتوبر/تشرين الأول.
وفقًا للبيانات الصادرة يوم الثلاثاء عن الإدارة الفيدرالية للجمارك في سويسرا، انكمش الفائض التجاري للبلاد بشكل حاد إلى 1.31 مليار فرنك سويسري في سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من 4.2 مليار فرنك سويسري في الشهر السابق. ويمثل ذلك أضيق فائض تجاري منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2022، مدفوعًا بارتفاع الواردات بنسبة 24.9٪ على أساس شهري، وهو أعلى مستوى في أكثر من عام. وفي الوقت نفسه، سجلت الصادرات ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 1.5٪ على أساس شهري.
لا يزال التحيز الهبوطي لزوج دولار/فرنك USD/CHF قائمًا مع تركيز UOB على 0.8200 بينما يحد 0.8300 من الارتفاع
يشير الاستراتيجيون في مجموعة UOB إلى أن التحيز الهبوطي في زوج دولار/فرنك USD/CHF تعزز بشكل مطرد خلال الجلسات الأخيرة. ويذكرون أنه يوم الجمعة الماضي، 16 أكتوبر/تشرين الأول، ومع تداول السعر الفوري حول 0.8280، كانوا قد أشاروا إلى أن "الزخم الهبوطي يتزايد وإذا أغلق الدولار دون 0.8245، فقد يتراجع نحو 0.8225." وبعد ذلك، هبط الزوج إلى قاع عند 0.8215، مما دفع إلى تحديث التوقعات أمس، 19 أكتوبر/تشرين الأول، عندما كان السعر الفوري بالقرب من 0.8240، بأن الدولار "قد يتراجع أكثر إلى 0.8200." وتؤكد UOB أنها "ستواصل التمسك بنفس الرؤية طالما ظل الدولار دون 0.8300," مع عدم تغيير مستوى "المقاومة القوية" الذي لا يزال يحد من الاتجاه الصاعد.
أسئلة شائعة عن الفرنك السويسري
الفرنك السويسري (CHF) هو العملة الرسمية في سويسرا. وهي من بين أكبر عشر عملات مُتداولة على مستوى العالم، والتي يصل حجم تداولها إلى ما يتجاوز حجم الاقتصاد السويسري. يتم تحديد قيمة الفرنك السويسري من خلال معنويات السوق العامة، أو صحة اقتصاد البلاد، أو الإجراءات التي يتخذها البنك الوطني السويسري (SNB)، وذلك من بين عوامل أخرى. بين عامي 2011 و2015، كان الفرنك السويسري مرتبطًا باليورو (EUR). تم إزالة هذا الارتباط فجأة، مما أدى إلى ارتفاع قيمة الفرنك بأكثر من 20%، مما تسبب في اضطراب في الأسواق. على الرغم من أن هذا الارتباط لم يعد ساريًا، إلا أن ارتفاع الفرنك السويسري يميل إلى الارتباط بارتفاع اليورو ارتباطًا وثيقًا بسبب الاعتماد الكبير للاقتصاد السويسري على منطقة اليورو المجاورة.
يعتبر الفرنك السويسري (CHF) أحد الأصول الآمنة، أو العملة التي يميل المستثمرون إلى شرائها في أوقات ضغوط السوق. ويرجع هذا إلى المكانة التي تتمتع بها سويسرا في العالم: فالاقتصاد المستقر، وقطاع التصدير القوي، واحتياطيات البنك المركزي الكبيرة، والموقف السياسي الراسخ تجاه الحياد في الصراعات العالمية، تجعل عملة البلاد خيارًا جيدًا للمستثمرين الهاربين من المخاطر. ومن المرجح أن تعزز الأوقات المضطربة قيمة الفرنك السويسري مقابل العملات الأخرى التي يُنظر إليها على أنها أكثر خطورة للاستثمار فيها.
يجتمع البنك الوطني السويسري (SNB) أربع مرات في السنة - مرة كل ربع سنة، أقل من البنوك المركزية الكبرى الأخرى - لاتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية. يهدف البنك إلى معدل تضخم سنوي أقل من 2%. عندما يكون التضخم أعلى من المستهدف أو من المتوقع أن يكون أعلى من الهدف في المستقبل المنظور، سيحاول البنك السيطرة على نمو الأسعار من خلال رفع معدلات الفائدة. تكون معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للفرنك السويسري (CHF) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل معدلات الفائدة المنخفضة إلى إضعاف الفرنك السويسري.
تُعدّ إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي في سويسرا أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على تقييم الفرنك السويسري (CHF). يتمتع الاقتصاد السويسري بالاستقرار على نطاق واسع، ولكن أي تغيير مفاجئ في النمو الاقتصادي أو التضخم أو الحساب الجاري أو احتياطيات البنك المركزي من العملة لديه القدرة على إثارة تحركات في الفرنك السويسري. بشكل عام، تُعد النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض البطالة وارتفاع الثقة الاقتصادية أمورًا جيدة بالنسبة للفرنك السويسري. وعلى العكس من ذلك، إذا أشارت البيانات الاقتصادية إلى ضعف الزخم، فمن المرجح أن تنخفض قيمة الفرنك السويسري.
باعتبارها اقتصادًا صغيرًا ومفتوحًا، تعتمد سويسرا بشكل كبير على صحة الاقتصادات المجاورة في منطقة اليورو. إن الاتحاد الأوروبي الأوسع هو الشريك الاقتصادي الرئيسي لسويسرا وحليف سياسي رئيسي كذلك، لذا فإن استقرار السياسة الاقتصادية الكلية والنقدية في منطقة اليورو أمر ضروري لسويسرا، وبالتالي للفرنك السويسري (CHF). مع مثل هذا الاعتماد، تشير بعض النماذج إلى أن الارتباط بين ارتفاع اليورو (EUR) والفرنك السويسري يزيد عن 90%، أو يقترب من الكمال.
مقالات مقترحة
