عوائد سندات الخزانة الأمريكية تمدد انتعاشها مع فوز مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات على التقديرات
- يرتفع عائد السندات لأجل عامين مع إعادة تقييم الأسواق لمخاطر خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يظل عائد السندات لأجل 30 عاماً مرتفعاً رغم توسيع إعادة شراء سندات الخزانة.
- تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي PCE، وعقوبات بيسنت، وندوة جاكسون هول تدفع المحفزات التالية.
تواصل عوائد سندات الخزانة الأمريكية تعافيها عقب إعلان وزارة الخزانة الأمريكية عن إعادة شراء للسندات، بينما تكشف البيانات أن النشاط التجاري لا يزال قوياً رغم التباطؤ في التصنيع.
ترتفع العوائد مع قوة نشاط الخدمات التي تعوض دعم إعادة شراء سندات الخزانة
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر كامل المنحنى، حيث ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل عامين – الأكثر حساسية للتغيرات في معدل أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed – بمقدار خمس نقاط أساس إلى 4.24٪، بينما ارتفع العائد القياسي على السندات لأجل 10 سنوات بنحو ثلاث نقاط أساس إلى 4.474٪.
واصل عائد السندات الأمريكية لأجل 30 عاماً جذب العناوين الرئيسية على مواقع الأخبار المالية الكبرى، منهياً الأسبوع عند 5.276٪، بارتفاع 2.5 نقطة أساس، رغم إعلان وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستزيد المشتريات في الطرف الطويل من المنحنى من 2 إلى 4 مليار دولار.
وعلى صعيد البيانات، تحسن مؤشر ستاندرد آند بورز لمديري المشتريات الخدمي الأمريكي في أغسطس/آب، متجاوزاً التقديرات، بينما تباطأ مؤشر التصنيع رغم النمو المعتدل. وتتأثر أسعار المصانع بالاضطرابات الناجمة عن الحرب الأمريكية-الإيرانية، مما يرفع تكاليف الطاقة.
في الولايات المتحدة، يتحول التركيز إلى إعلان وزير الخزانة بيسنت عن عقوبات إيرانية يوم الاثنين، وتقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي PCE، والمراجعات الأولية للمعيار المرجعي من مكتب إحصاءات العمل BLS، ورئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش في جاكسون هول.
يستقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل ست عملات، دون تغيير، منخفضاً بنسبة 0.02٪ عند 98.84.
مخطط عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
مقالات مقترحة
