ارتفاع الأسهم الآسيوية بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI الضعيفة وارتفاع أرباح الذكاء الاصطناعي
- ترتفع الأسهم الآسيوية مع أن بيانات التضخم الأمريكية الأضعف عززت التوقعات بسياسة أكثر تيسيرًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
- أعادت الأرباح القوية من شركات التكنولوجيا الكبرى الثقة في استمرار الإنفاق على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.
- سجلت المؤشرات الآسيوية الرئيسية مكاسب قوية، بقيادة ارتفاعات حادة في شركات تصنيع الرقائق الكورية الجنوبية.
تظل الأسهم الآسيوية في معظمها أقوى، مدعومة ببيانات التضخم الأمريكية الأضعف التي عززت التوقعات بسياسة أكثر تيسيرًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في الولايات المتحدة CPI بنسبة 3.4٪ على أساس سنوي في يوليو/تموز، منخفضًا قليلًا من 3.5٪ في الشهر السابق. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي CPI، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.5٪ على أساس سنوي مقارنة بـ 2.6٪ في يونيو/حزيران. وجاءت القراءتان متوافقتين تمامًا مع توقعات السوق.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تقوم مقايضات أسعار الفائدة الآن بتسعير احتمالية بنحو 40.1٪ لرفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول. وتراجعت احتمالات الزيادة في أكتوبر/تشرين الأول إلى نحو 60٪ من 75٪ في اليوم السابق، مع عدم تسعير الرفع المحتمل التالي بالكامل حتى ديسمبر/كانون الأول.
استمر إقبال المستثمرين على أسهم التكنولوجيا في التعافي بعد موجة البيع الحادة في الشهر الماضي. وكان هذا الارتداد مدفوعًا بالأرباح القوية من شركات التكنولوجيا الكبرى، التي عززت الثقة في استمرار الإنفاق على بنية الذكاء الاصطناعي التحتية وقدمت أدلة متزايدة على أن تبني الذكاء الاصطناعي يتوسع عبر نطاق أوسع من التطبيقات. وعكست الأسواق الآسيوية هذا الزخم الإيجابي، بقيادة مكاسب قوية في اليابان وكوريا الجنوبية.
ارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 1.63٪ ليتجاوز 68600، مدعومًا بارتفاع أسعار المنتجين المحليين بنسبة 7.2٪ في يوليو/تموز، متراجعًا قليلًا من 7.3٪ في يونيو/حزيران وجاء دون التوقعات البالغة 7.4٪. وفي الوقت نفسه، قفز مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي بنحو 4.22٪ إلى ما فوق 6850 مع ارتفاع شركات تصنيع الرقائق الرئيسية عقب صعود أسهم التكنولوجيا الأمريكية خلال التداولات الليلية. وارتفعت أسهم سامسونغ إلكترونيكس بنحو 5٪، بينما قفزت SK Hynix بأكثر من 9٪، مدفوعة بتجدد التفاؤل بشأن الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي عبر قطاع أشباه الموصلات.
اهتمام صندوق الثروة السيادية يدعم معنويات التكنولوجيا في كوريا
يشير وي خون تشونغ من BNY إلى أن تحسن شهية المخاطرة في الأسواق الإقليمية يتعزز بتدفقات نحو التكنولوجيا، مع "تقارير تفيد بأن صناديق الثروة السيادية الإقليمية قد تستثمر في شركات التكنولوجيا الكورية الجنوبية"، مما يقدم دفعة إضافية للمعنويات ويساعد على تأكيد التفاؤل الأخير حول قطاع التكنولوجيا في كوريا.
كما انضمت أسواق الصين الكبرى إلى الارتفاع الأوسع المدفوع بالذكاء الاصطناعي، وإن بدرجات متفاوتة من الزخم. وتقدم مؤشر شنغهاي المركب في الصين بنسبة 0.40٪ إلى 3960، وارتفع مؤشر شنتشن المركب بنسبة 0.73٪ إلى 14520. وظل التركيز المحلي منصبًا بقوة على شركة Semiconductor Manufacturing International Corp. قبيل تقرير أرباحها في وقت لاحق من يوم الخميس، حيث كان من المتوقع أن يتضاعف صافي الربح بأكثر من الضعف على أساس سنوي. وعلى النقيض، ارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.04٪ فقط ليتداول قرب 25450. واصل المستثمرون موازنة المخاطر الجيوسياسية واستيعاب أرباح تينسنت للربع الثاني، مع متابعة التطورات في قطاع الذكاء الاصطناعي الصيني عن كثب.
أسئلة شائعة عن الأسهم الآسيوية
تُسهم آسيا بنحو 70% من النمو الاقتصادي العالمي، وتضم العديد من مؤشرات أسواق الأسهم الرئيسية. ومن بين الاقتصادات المتقدمة في المنطقة، يبرز مؤشر نيكاي الياباني - الذي يُمثل 225 شركة في بورصة طوكيو - ومؤشر كوسبي الكوري الجنوبي. تُمثل الصين ثلاثة مؤشرات مهمة: مؤشر هانج سنج في هونج كونج، مؤشر شنغهاي المركب ومؤشر شنتشن المركب. بصفتها اقتصادًا ناشئًا كبيرًا، تجذب الأسهم الهندية أيضًا اهتمام المستثمرين، الذين يستثمرون بشكل متزايد في الشركات المدرجة في مؤشري سينسكس ونيفتي.
تختلف الاقتصادات الرئيسية في آسيا، ولكل منها قطاعات محددة يجب التركيز عليها. تسيطر شركات التكنولوجيا على مؤشرات اليابان وكوريا الجنوبية، وبشكل متزايد في الصين. تتصدر الخدمات المالية أسواق الأسهم، مثل هونج كونج وسنغافورة، اللتين تُعتبران مركزين رئيسيين لهذا القطاع. يتميز أيضاً قطاع التصنيع بأهمية كبيرة في الصين واليابان، مع تركيز كبير على إنتاج السيارات أو الإلكترونيات. الطبقة المتوسطة المتنامية في دول مثل الصين والهند تُولي أهمية متزايدة أيضاً للشركات التي تُركز على تجارة التجزئة والتجارة الإلكترونية.
هناك عوامل عديدة تُحرك مؤشرات أسواق الأسهم الآسيوية، إلا أن العامل الرئيسي وراء أدائها هو النتائج الإجمالية للشركات المُكوّنة، والتي يتم الكشف عنها في تقارير أرباحها الفصلية والسنوية. تُعدّ الأساسيات الاقتصادية لكل دولة، وكذلك قرارات بنوكها المركزية أو سياساتها المالية، عوامل مهمة أيضاً. بشكل عام، يُمكن أن يؤثر الاستقرار السياسي والتقدم التكنولوجي وسيادة القانون على أسواق الأسهم. يُعدّ أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية عاملاً مؤثراً أيضاً، حيث غالباً ما تقتدي الأسواق الآسيوية بأداء أسهم وول ستريت خلال الليلة السابقة. أخيراً، يلعب الشعور العام تجاه المخاطرة في الأسواق دوراً أيضاً، حيث تُعتبر الأسهم استثماراً محفوفاً بالمخاطر مقارنةً بخيارات الاستثمار الأخرى، مثل الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.
الاستثمار في الأسهم محفوف بالمخاطر في حد ذاته، ولكن الاستثمار في الأسهم الآسيوية ينطوي على مخاطر خاصة بكل منطقة يجب أخذها في الاعتبار. تتميز الدول الآسيوية بتنوع كبير في الأنظمة السياسية، من الديمقراطيات الكاملة إلى الديكتاتوريات، لذلك قد تختلف متطلبات الاستقرار السياسي والشفافية وسيادة القانون وحوكمة الشركات اختلافًا كبيرًا. يمكن أن تؤدي الأحداث الجيوسياسية، مثل النزاعات التجارية أو الصراعات الإقليمية، إلى تقلبات في أسواق الأسهم، وكذلك الكوارث الطبيعية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤثر تقلبات أسعار العملات أيضًا على تقييم أسواق الأسهم الآسيوية. ينطبق هذا بشكل خاص على الاقتصادات المعتمدة على التصدير، والتي تميل إلى المعاناة من قوة العملة والاستفادة من ضعفها مع انخفاض أسعار منتجاتها في الخارج.
مقالات مقترحة
