الفوركس اليوم: الأنظار تتجه إلى بيانات التضخم الأمريكية وشهادة رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش مع ارتفاع أسعار النفط
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء، 14 يوليو/تموز:
أسعار النفط الخام ترتفع بشكل حاد لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء مع تزايد قلق المستثمرين بشأن استدامة وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة (US) وإيران. وفي النصف الثاني من اليوم، سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يونيو/حزيران. بالإضافة إلى ذلك، سيدلي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش بشهادته بشأن تقرير السياسة النقدية نصف السنوي أمام لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب الأمريكي.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.15% | 0.25% | 0.36% | -0.16% | 0.23% | -0.40% | 0.83% | |
| EUR | -0.15% | 0.09% | 0.24% | -0.32% | 0.03% | -0.56% | 0.68% | |
| GBP | -0.25% | -0.09% | 0.09% | -0.41% | -0.06% | -0.65% | 0.63% | |
| JPY | -0.36% | -0.24% | -0.09% | -0.60% | -0.14% | -0.81% | 0.42% | |
| CAD | 0.16% | 0.32% | 0.41% | 0.60% | 0.47% | -0.21% | 1.04% | |
| AUD | -0.23% | -0.03% | 0.06% | 0.14% | -0.47% | -0.59% | 0.58% | |
| NZD | 0.40% | 0.56% | 0.65% | 0.81% | 0.21% | 0.59% | 1.29% | |
| CHF | -0.83% | -0.68% | -0.63% | -0.42% | -1.04% | -0.58% | -1.29% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
شنّ الجيش الأمريكي ضربات لليوم الثالث على التوالي يوم الاثنين، وأفادت وسائل إعلام إيرانية بوقوع انفجارات في جزر كيش وقشم وأبو موسى، وكذلك في مدينة بندر عباس الساحلية. وردًا على ذلك، هاجمت إيران مواقع عسكرية أمريكية في الكويت والبحرين والأردن وسفينتي نفط عملاقتين في مضيق هرمز. وفي الوقت نفسه، قال القيادة المركزية الأمريكية إنها أعادت فرض الحصار على الموانئ الإيرانية، وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الولايات المتحدة ستصبح "حارس" مضيق هرمز وستفرض رسوم عبور بنسبة 20% مقابل المرور الآمن. وارتفع برميل خام غرب تكساس الوسيط بنحو 9% يوم الاثنين، وكان آخر تداول له قرب 80 دولار، مرتفعًا بنسبة 2.5% أخرى خلال اليوم.
استفاد الدولار الأمريكي (USD) من أجواء السوق التي تتسم بالنفور من المخاطرة، حيث أغلق مؤشر الدولار الأمريكي في المنطقة الإيجابية يوم الاثنين. ويظل المؤشر هادئًا نسبيًا ويتذبذب في نطاق ضيق فوق 101.00. ومن المتوقع أن يتراجع التضخم السنوي في مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة إلى 3.8% في يونيو/حزيران من 4.2% في مايو/أيار.
والر يلوّح بخطر رفع الفائدة قريبًا إذا جاء التضخم الأساسي مرتفعًا، مما يبقي الدولار مدعومًا
اتخذ محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر نبرة أكثر تشددًا بشكل معتدل يوم الاثنين، مع تسجيل FXS Speechtracker عند 7/10، أعلى من المتوسط التاريخي البالغ 6.4/10، مما يشير إلى حساسية متزايدة تجاه مخاطر التضخم الصعودية. إن التحذير الصريح من أن قراءة أخرى مرتفعة للتضخم الأساسي هذا الأسبوع قد تفرض النظر في رفع الفائدة قريبًا، إلى جانب الإصرار على ضرورة رؤية "عدة أشهر" من انخفاض التضخم الأساسي قبل إعلان التقدم، يميل بكفة المخاطر نحو سياسة أكثر تشددًا حتى مع الإقرار بوجود مسار موثوق نحو 2% دون رفع الفائدة. وبشكل عام، فإن مزيج القلق بشأن التضخم الأساسي والثقة في الاقتصاد الحقيقي والعزم على عدم تكرار خطأ 2021 يدعم الدولار على أساس معدل المخاطر.
ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.84 نقطة إلى 127.19، مما يعزز أن الخطاب يقع بقوة في المنطقة المتشددة مقارنة بالمرجع المحايد عند 100. ويؤكد التوافق بين ارتفاع مؤشر FXS Fed Sentiment Index ودرجة FXS Speechtracker الأعلى من المستوى الأساسي أن مخاطر السياسة تميل نحو مزيد من التشديد إذا لم تُظهر بيانات التضخم الأساسي المقبلة تباطؤًا ملموسًا.
يورو/دولار EUR/USD يظل في مرحلة تماسك دون 1.1400 بعد خسارة نحو 0.3% يوم الاثنين. ومن المقرر أن تلتقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد مع وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت في وقت لاحق من اليوم، ومن المتوقع أن تلقي خطابًا.
استرليني/دولار GBP/USD يستقر قرب 1.3350 بعد الحركة الهبوطية يوم الاثنين. وسيصدر مكتب الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة بيانات الناتج المحلي الإجمالي الشهري لشهر مايو/أيار في وقت لاحق من الأسبوع.
بعد ارتفاعه بنحو 0.5% يوم الاثنين، يظل دولار/ين USD/JPY هادئًا في الصباح الأوروبي يوم الثلاثاء ويتحرك بشكل عرضي فوق 162.00. وقالت وزيرة المالية اليابانية ساتسوكي كاتاياما في وقت مبكر من يوم الثلاثاء إن التحول الحاد في بيئة إدارة الأصول قد يدفع إلى مراجعة محفظة صندوق استثمار المعاشات التقاعدية الحكومي (GPIF).
قال كبير الاقتصاديين في بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) بول كونواي يوم الثلاثاء إن مزيدًا من التيسير في السياسة النقدية سيكون على الأرجح ضروريًا إذا ثبت أن التضخم الناتج عن الصراع في الشرق الأوسط مستمر. دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD يكتسب زخمًا صعوديًا يوم الثلاثاء ويتداول قرب 0.5800، مرتفعًا بنحو 0.8% خلال اليوم.
الذهب (XAU/USD) خسر ما يقرب من 3% يوم الاثنين واختبر مستوى 4000 دولار. ويشهد زوج الذهب/الدولار XAU/USD تصحيحًا في وقت مبكر من يوم الثلاثاء ويتداول قرب 4030 دولار.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
