الفوركس اليوم: يتوقف بيع الدولار الأمريكي بعد تقرير الوظائف غير الزراعية NFP
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين، 10 أغسطس:
يحافظ الدولار الأمريكي (USD) على استقراره في بداية الأسبوع الجديد بعد تكبده خسائر حادة أمام منافسيه الرئيسيين عقب بيانات سوق العمل المخيبة للآمال يوم الجمعة. وستكون بيانات ثقة المستثمرين Sentix لشهر أغسطس ضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية يوم الاثنين.
أظهرت البيانات التي نشرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن الوظائف غير الزراعية (NFP) انخفضت بمقدار 23 ألفًا في يوليو، متخلفة بفارق كبير عن توقعات السوق بزيادة قدرها 80 ألفًا. علاوة على ذلك، جرى تعديل زيادة يونيو البالغة 57 ألفًا بالخفض إلى 20 ألفًا. ومع رد الفعل الفوري، تعرض مؤشر الدولار الأمريكي لضغوط هبوطية ولامس أدنى مستوياته منذ منتصف يونيو قرب 99.40.
بيانات الوظائف الأمريكية الأضعف تبرد احتمالات رفع الفائدة من قبل الفيدرالي وتضغط على الدولار
يرى استراتيجيون في BNY أن الضعف الأخير في بيانات سوق العمل الأمريكية غيّر ديناميكيات السوق بشكل ملموس، مشيرين إلى أن "الإشارة الأضعف من سوق العمل الأمريكي خفضت توقعات أسعار الفائدة الحقيقية، ومددت تراجع الدولار وأعادت فتح نافذة للأصول ذات المدة والأصول المحفوفة بالمخاطر." ويؤكدون أن "تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الضعيف يوم الجمعة الماضي - عند -23 ألفًا مقابل 80 ألفًا المتوقعة - إلى جانب المراجعات الهبوطية المصاحبة، قد برد بشكل ملموس توقعات رفع الفائدة من قبل الفيدرالي في سبتمبر، تاركًا السوق مع احتمال أقل من 50% لرفع الفائدة،" مما يبرز كيف خففت البيانات توقعات أسعار الفائدة في الأجل القريب.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع إنهم "يتفاوضون بشكل شبه رسمي" مع طهران، مضيفًا أنهم سينتظرون حتى يتصاعد الضغط الاقتصادي على إيران. ومن ناحية أخرى، قالت طهران إنها لا تشارك في مفاوضات مع الولايات المتحدة وقدمت قائمة مطالب لإعادة فتح مضيق هرمز. افتتحت أسعار النفط الخام على ارتفاع طفيف، وكان آخر تداول لبرميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) عند نحو 77 دولارًا، مرتفعًا بنسبة 1٪ خلال اليوم.
ارتفع الذهب (XAU/USD) بأكثر من 7٪ خلال الأسبوع السابق وسجل أكبر مكاسب أسبوعية منذ أواخر يناير. ولا يزال زوج XAU/USD في مرحلة تماسك فوق 4300 دولار في الصباح الأوروبي يوم الاثنين.
اكتسب زوج دولار/ين USD/JPY زخمًا وتعافى نحو 158.50 بعد أن أغلق في المنطقة السلبية يوم الجمعة.
تقدم زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أعلى مستوى له في سبعة أسابيع عند 1.1580 يوم الجمعة وسجل مكاسب أسبوعية معتدلة. ويظل الزوج هادئًا نسبيًا في الصباح الأوروبي يوم الاثنين ويتذبذب حول 1.1550.
يحافظ زوج استرليني/دولار GBP/USD على استقراره قرب 1.3500 بعد ارتفاعه بنحو 0.3٪ يوم الجمعة.
يتحرك زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD بشكل عرضي فوق 0.7050 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. وفي الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، سيعلن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) قرارات السياسة النقدية.
من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي على الفائدة دون تغيير مع الحفاظ على نبرة متشددة مع بقاء التضخم فوق المستهدف
يشير محللون في Brown Brothers Harriman إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) "من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي سعر الفائدة عند 4.35٪ للاجتماع الثاني على التوالي" في قراره يوم الثلاثاء، مع الحفاظ على ميل واضح نحو التشديد. ويؤكدون أن البنك المركزي يستعد لتكرار أنه مستعد لـ "رفع سعر الفائدة النقدي أكثر إذا لزم الأمر" مع استمرار التضخم في "التجاوز فوق 3.0٪." ويضيف BBH أن "بيان السياسة النقدية لشهر أغسطس الصادر عن بنك الاحتياطي الأسترالي سيكشف عن رؤية البنك لتوقعات التضخم والنمو"، مما يمنح الأسواق قراءة أكثر تفصيلًا حول كيفية موازنة صناع السياسة بين ضغوط الأسعار المستمرة وخلفية النمو المحلي.
أسئلة شائعة عن الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".
مقالات مقترحة
