يتقلص هامش الأمان لعائد البيزو المكسيكي مع اختراق الدولار الأمريكي / البيزو المكسيكي لمتوسطه المتحرك البسيط لـ100 يوم

• USD/MXN يتجاوز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم مع وصول خسائر البيزو إلى اليوم الثالث.
• رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي يضيق ميزة أسعار الفائدة بين المكسيك والولايات المتحدة إلى 2.50٪.
• توقعات تثبيت بنك المكسيك Banxico والخطاب المتشدد من جانب الاحتياطي الفيدرالي ترجح كفة الدولار الأمريكي.

مدد البيزو المكسيكي خسائره للجلسة الثالثة على التوالي، منخفضًا بأكثر من 0.43٪ مع تقليص المستثمرين تعرضهم للعملة المكسيكية عقب قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي برفع أسعار الفائدة. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج USD/MXN عند 17.29، متجاوزًا المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 17.26.

فارق أسعار الفائدة الأضيق، ومبيعات التجزئة الضعيفة تضغط على البيزو المكسيكي

في يوم الأربعاء الماضي، رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75-4%، بينما ظلت أسعار الفائدة في المكسيك ثابتة عند 6.50% مع انتهاء بنك المكسيك (Banxico) من دورة التخفيف. لذلك، تقلص الفارق في أسعار الفائدة بين المكسيك والولايات المتحدة إلى 2.50% لصالح البيزو المكسيكي، وهو أدنى مستوى له منذ عام 2015.

كان فارق أسعار الفائدة البالغ 6.50٪ الذي تم الوصول إليه في فبراير/شباط 2023 في صالح البيزو المكسيكي، الذي هبط إلى أدنى مستوياته عندما بلغ زوج USD/MXN أعلى مستوى له في أبريل/نيسان 2020 عند 25.78. وبعد ذلك، انعكس مسار الزوج الغريب، ليتراجع إلى أدنى مستوى له في ما يقرب من تسع سنوات في أبريل/نيسان 2024 عند 16.26.

وبالإضافة إلى ذلك، أظهرت بيانات من المكسيك أن مبيعات التجزئة في أغسطس/آب تحسنت من انكماش بنسبة -0.2٪ على أساس شهري إلى -0.1٪ لكنها جاءت دون التوقعات البالغة توسعًا بنسبة 0.2٪. وعلى مدار الاثني عشر شهرًا حتى أغسطس/آب، تباطأت من 2.9٪ إلى 1.8٪.

وفي الوقت نفسه، انتقلت الآمال في نهاية الأعمال العدائية في الشرق الأوسط إلى معنويات السوق، لكن البيزو المكسيكي فشل في اكتساب الزخم، إذ من المتوقع أن يبقي بنك المكسيك أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع 24 سبتمبر/أيلول. بالإضافة إلى ذلك، فإن التعليقات المتشددة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي تمهد الطريق لرفع آخر لأسعار الفائدة، وإن لم يكن بحلول أكتوبر/تشرين الأول، فبحلول اجتماع ديسمبر/كانون الأول، مع وقوف الاحتمالات عند 90٪، وفقًا لـ Prime Terminal.

قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ريتشموند، توماس باركين، إن التضخم سيستغرق وقتًا حتى يتراجع، وقد تكون هناك حاجة إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة للوصول إلى هدف 2٪. وأيدت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في بوسطن، سوزان كولينز، رفع سعر الفائدة؛ محذرة من ارتفاع مخاطر التضخم وزيادة احتمال بقاء التضخم فوق 2٪.

إلى جانب ذلك، ستتضمن الأجندة الاقتصادية المكسيكية قرار سعر الفائدة الصادر عن بنك المكسيك Banxico. وفي الولايات المتحدة، ستكون مؤشرات مديري المشتريات الأولية، وبيانات الوظائف، ومعنويات المستهلكين، وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هي المحفزات لزوج USD/MXN.

توقعات أسعار زوج USD/MXN: التحليل الفني

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/MXN عند 17.2914، مواصلاً تعافيه فوق القراءة الأخيرة لتجمع المتوسطات المتحركة البسيطة 50/100/200 يوم عند 17.1558، والذي يعمل الآن كدعم أساسي ويميل بالتحيز قصير الأجل إلى الصعود. ولا يزال السعر دون خطي الاتجاه الهابطين المرسومين من 18.1651 و21.0808، مما يشير إلى أن الاتجاه الهبوطي الأوسع لا يزال قائمًا حتى مع ارتداد الزوج. ويقع مؤشر القوة النسبية (14) عند 65.1 في المنطقة الصعودية لكنه لا يزال دون التشبع الشرائي، ما يشير إلى أن الزخم الصعودي قوي لكنه ليس مفرطًا.

على الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية قرب مرجع خط الاتجاه الهابط الأقرب عند 18.1651، قبل الحاجز الهيكلي الأعلى حول 21.0808، حيث نشأت ضغوط البيع السابقة. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة متعددة الفترات دعمًا فوريًا عند 17.1558، مع ظهور أرضية أفقية أقوى عند 16.8866؛ وطالما ظل زوج USD/MXN فوق هذه المستويات، فمن المرجح أن يُنظر إلى التراجعات على أنها تصحيحية ضمن المرحلة الصعودية الحالية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)