تتراجع أسعار الذهب مع تلاقي آمال السلام مع رهانات متشددة على البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- يتراجع الذهب من 4376 دولار مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة.
- مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يبقون المزيد من التشديد مطروحًا بقوة على الطاولة.
- الدبلوماسية الأمريكية-الإيرانية تقلص الطلب على الملاذ الآمن مع تراجع أسعار النفط.
تراجعت أسعار الذهب (XAU/USD) من أعلى مستوياتها اليومية عند 4376 دولار يوم الثلاثاء مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية واستمرار قوة الدولار الأمريكي، بينما يسعّر المستثمرون المزيد من تشديد الاحتياطي الفيدرالي (Fed) نحو نهاية العام. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD عند 4337 دولار، منخفضًا 0.14٪.
تراجع XAU/USD مع ارتفاع العوائد وقوة الدولار يحدان من الطلب على الملاذ الآمن
تحولت المعنويات إلى التفاؤل بعدما أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن وفدين أمريكيًا وإيرانيًا التقيا في ما وصفه بأنه اجتماع مثمر للغاية. وبشأن الحرب الروسية-الأوكرانية، قال ترامب إنه والرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي يعملان على إيجاد طريقة لإنهاء الصراع، وأضاف أن بوتين مستعد للقاء من أجل إنهاء الحرب.
وظلت أسعار السبائك تحت الضغط عقب قرار الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة الأسبوع الماضي، وهو ما أطلق سلسلة من التعليقات المتشددة من جانب عدة صناع سياسة.
وقال رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين إن الضغوط التضخمية ستحتاج بعض الوقت لتتراجع، مضيفًا أن رفع أسعار الفائدة بشكل إضافي قد يكون ضروريًا لدفع الأسعار نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.
وفي وقت سابق، قالت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز إنها تؤيد رفع أسعار الفائدة وحذرت من ارتفاع مخاطر التضخم، مشيرة إلى "زيادة احتمال حدوث سيناريوهات مستقبلية يظل فيها التضخم أعلى بشكل ملحوظ من 2٪."
في غضون ذلك، تراجعت أسعار الطاقة منذ بداية الأسبوع، وسط آمال متزايدة بإنهاء الصراع الأمريكي-الإيراني.
وعلى الرغم من ذلك، تواصل أسواق المال تسعير احتمال بنسبة 53٪ لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 28 أكتوبر/تشرين الأول. ومع ذلك، بالنسبة لاجتماع ديسمبر/كانون الأول، تبقى الاحتمالات أعلى عند 90٪، وفقًا لـ Prime Terminal.
يرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 1.6 نقطة أساس إلى 4.97٪، وهو ما يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون أن يتصدى الاحتياطي الفيدرالي للتضخم. ونتيجة لذلك، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل نظرائها، 0.17٪ إلى 100.59.
وعلى الرغم من أن المعدن الأصفر يؤدي دورًا جيدًا كتحوط ضد التضخم، فإنه يفشل في اكتساب زخم في ظل سيناريوهات أسعار الفائدة المرتفعة.
وشملت البيانات الأمريكية متوسط 4 أسابيع لتغير التوظيف الصادر عن ADP، والذي جاء عند 20 ألفًا، مرتفعًا من القراءة السابقة البالغة 16.75 ألفًا.
وفي وقت لاحق من الأسبوع، سيشمل الجدول الاقتصادي الأمريكي مؤشرات مديري المشتريات السريعة العالمية من S&P، وطلبات إعانة البطالة، وثقة المستهلك الصادرة عن جامعة ميشيغان، إلى جانب المزيد من خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يبقى ضعيفًا داخل 'وتد صعودي'
تُظهر حركة السعر أن الذهب يتراجع داخل 'وتد صعودي'، وهو ما قد يدفع المعدن الأصفر، في البداية، نحو المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم (SMA) عند 4541 دولار. لكن أولًا، يتعين على المشترين تجاوز خط مقاومة هابط بالقرب من 4382 دولار قبل اختبار 4400 دولار. ويأتي بعد ذلك مستويات نفسية رئيسية مثل 4450 دولار وحاجز 4500 دولار.
في الاتجاه الهبوطي، يقع أول دعم لزوج XAU/USD عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4316 دولار. وإذا تم تجاوزه بشكل حاسم، فسيكشف ذلك عن المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 4301 دولار، قبل أن يهبط السبائك دون حاجز 4300 دولار. ومع المزيد من الضعف، يكون الدعم التالي عند أدنى مستوى في 16 سبتمبر/أيلول عند 4235 دولار، قبل 4200 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
