الفوركس اليوم: يواصل الدولار الأمريكي والنفط الارتفاع مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط بشكل أكبر
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 22 يوليو/تموز:
تظل الأسواق في حالة ترقب في منتصف الأسبوع مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط بشكل أكبر، فيما تواصل الولايات المتحدة وإيران تبادل الضربات. ولن تقدم الأجندة الاقتصادية أي إصدارات بيانات عالية التأثير يوم الأربعاء، مما يسمح للمستثمرين بالبقاء متمركزين حول العناوين المتعلقة بالجيوسياسة.
سجل مؤشر الدولار الأمريكي (USD) مكاسب لليوم الرابع على التوالي في جلسة الثلاثاء وبلغ أعلى مستوى له في أكثر من أسبوع فوق 101.20. وفي وقت مبكر من يوم الأربعاء، لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي في مرحلة تماسك فوق 101.00.
التوترات المتصاعدة تهدد صفقات تجارة المناقلة مع تزايد خطر صدمة النفط
يقول محللون في OCBC إن "السيناريو الأساسي لدينا كان يتمثل في تصعيد مُدار في الشرق الأوسط، بما يسمح باستمرار انخفاض تقلبات السوق، ويدعم صفقات تجارة المناقلة في سوق العملات ويحد من المزيد من مكاسب الدولار الأمريكي قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC الأسبوع المقبل." ومع ذلك، يحذرون من أن "خطر اتساع نطاق الصراع قد ارتفع بعد مقتل ثلاثة جنود أمريكيين في هجمات مرتبطة بإيران،" مما يغير ميزان المخاطر حول أسواق الطاقة والدولار.
وتحذر OCBC من أن "تصعيدًا أكبر قد يعيد إحياء المخاوف من صدمة إمدادات مطولة ويدفع أسعار النفط مجددًا فوق 100 دولار للبرميل." ويشيرون إلى أنه "لإعطاء صورة أوضح، بلغ خام برنت 126 دولارًا للبرميل في أواخر أبريل/نيسان، أي أعلى بنحو 40٪ من المستويات الحالية،" مما يؤكد الحجم المحتمل لأي قفزة جديدة.
وفي مثل هذا السيناريو، ترى البنك أن "مثل هذه النتيجة من المرجح أن تؤدي إلى ارتفاع تقلبات السوق، وتقلص جاذبية صفقات تجارة المناقلة في سوق العملات، وتدعم عودة صعود الدولار الأمريكي،" مع إعادة المستثمرين تقييم كل من المخاطر الجيوسياسية وتداعيات ارتفاع أسعار النفط على آفاق السياسة النقدية.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | 0.56% | 0.49% | 0.60% | -0.42% | 0.28% | 0.51% | |
| EUR | -0.16% | 0.41% | 0.26% | 0.44% | -0.58% | 0.11% | 0.34% | |
| GBP | -0.56% | -0.41% | -0.15% | 0.03% | -0.98% | -0.29% | -0.02% | |
| JPY | -0.49% | -0.26% | 0.15% | 0.21% | -0.85% | -0.25% | 0.13% | |
| CAD | -0.60% | -0.44% | -0.03% | -0.21% | -0.98% | -0.46% | -0.06% | |
| AUD | 0.42% | 0.58% | 0.98% | 0.85% | 0.98% | 0.70% | 0.96% | |
| NZD | -0.28% | -0.11% | 0.29% | 0.25% | 0.46% | -0.70% | 0.27% | |
| CHF | -0.51% | -0.34% | 0.02% | -0.13% | 0.06% | -0.96% | -0.27% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
أسعار النفط الخام ترتفع في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث يتم تداول برميل خام غرب تكساس الوسيط عند أعلى مستوى له في أكثر من شهر بالقرب من 86 دولار، مرتفعًا بأكثر من 1.5٪ خلال اليوم. وأعلن الجيش الأمريكي في وقت متأخر من يوم الثلاثاء أنه نفذ المزيد من الضربات على "أهداف عسكرية" إيرانية. وفي الوقت نفسه، قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو إن إيران "ليست جادة بشأن المحادثات"، واعتبر أن السماح لإيران بالسيطرة على مضيق هرمز سيخلق "سابقة خطيرة".
وفي غضون ذلك، عادت ناقلتان تحملان النفط السعودي أدراجهما بعد تهديدات الحوثيين في البحر الأحمر، وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنهما قد يستهدفان قريبًا منطقة جبل بيك آكس، حيث يُعتقد أن إيران تمتلك منشأة تحت الأرض لبرنامجها النووي.
مخاطر الشرق الأوسط تبقي برنت مرتفعًا مع مواجهة طرق هرمز والسعودية اضطرابات
يحذر محللو رابوبنك من أن طرق الإمداد في الشرق الأوسط لا تزال هشة للغاية، مع "بقاء هرمز على حافة السكين، مع توقف معظم التدفقات باستثناء تلك التي تسلك المسار الإيراني." ويضيفون أن الوضع تدهور أكثر بعد "قيام ناقلتين تحملان النفط الخام السعودي بالعودة في البحر الأحمر بعد تحذير حوثي"، واصفين ذلك بأنه "أول علامة على الحصار المهدد للموانئ السعودية." وعلى هذه الخلفية، يجادل رابوبنك بأن الاضطراب المتطور "لن يسمح لأسواق الطاقة بأن ‘تأخذ إجازة الصيف’ بدلاً من الانطلاق."
أفاد مكتب الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة يوم الأربعاء بأن التضخم السنوي، كما يقاس بالتغير في مؤشر أسعار المستهلك CPI، تباطأ إلى 2.6٪ في يونيو/حزيران من 2.8٪ في يوليو/تموز. وجاءت هذه القراءة دون توقعات السوق البالغة 2.7٪. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستثني أسعار الطاقة والغذاء المتقلبة، بنسبة 2.6٪ في هذه الفترة، بما يتماشى مع قراءة مايو/أيار. وبعد أربعة أيام من التراجع، يستقر زوج استرليني/دولار GBP/USD بعد بيانات التضخم ويتداول في نطاق ضيق دون 1.3400.
زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يمدد حركته العرضية قرب 0.7000 بعد أن أغلق دون تغيير تقريبًا يوم الثلاثاء. وفي الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس، سوف يتم مراقبة بيانات التوظيف لشهر يونيو/حزيران من أستراليا بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق.
الذهب (XAU/USD) اكتسب زخمًا صعوديًا وارتفع بأكثر من 1.5٪ يوم الثلاثاء. ويواصل زوج XAU/USD التمدد صعودًا في وقت مبكر من يوم الأربعاء ويتداول عند أعلى مستوى له في ما يقرب من أسبوعين فوق 4100 دولار.
زوج يورو/دولار EUR/USD يصحح صعودًا ويتمسك بمكاسب طفيفة فوق 1.1400 خلال الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
مقالات مقترحة
