تراجعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز مع انتعاش عوائد سندات الخزانة الأمريكية قبيل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
- ارتفاع العائد القياسي لأجل 10 سنوات فوق ٪5.30 يضغط على العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية قبيل محضر اجتماع الفيدرالي.
- ارتفاع أسعار النفط الخام يبقي توقعات رفع أسعار الفائدة المحتملة حية رغم بيانات العمل الضعيفة الأخيرة.
- العقود الآجلة الضعيفة تتبع جلسة أمريكية قوية اعتيادية قادت فيها شركات تصنيع الرقائق وول ستريت إلى قمم قياسية جديدة.
تتراجع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.14٪ لتتداول بالقرب من 51750 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الأربعاء. وتظل العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 مستقرة حول 7870، بينما تنخفض العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.18٪ لتتداول بالقرب من 31430.
تظل العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ضعيفة مع تأثير انتعاش عوائد سندات الخزانة الأمريكية على معنويات المستثمرين قبيل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). وتواصل سندات الخزانة التعرض للضغط، مما يدفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق ٪5.30 ويبقي العائد على سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بالقرب من ٪5.69. ويعود هذا المناخ المرتفع للعوائد بشكل رئيسي إلى المخاوف المستمرة بشأن التضخم، واتساع العجز المالي، والارتفاع الكبير في إصدارات الديون المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
تقدمت أسعار النفط الخام وسط تصاعد الصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط، مما أضاف إلى الضغوط التضخمية وأبقى المضاربات على احتمال رفع أسعار الفائدة نشطة. ومع ذلك، فإن بيانات سوق العمل الأمريكية الأضعف مؤخرًا خففت التوقعات بشأن التشديد النقدي الحاد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يقوم المتداولون بتسعير احتمال لا يتجاوز حوالي 22٪ لرفع أسعار الفائدة في اجتماع الفيدرالي المقبل في أكتوبر/تشرين الأول.
تأتي هذه الحركة الضعيفة للعقود الآجلة بعد جلسة صعودية في وول ستريت، حيث قفزت المؤشرات الرئيسية للأسهم إلى قمم قياسية جديدة يوم الثلاثاء، مدفوعة بارتفاع قوي في أسهم التكنولوجيا. وخلال التداول الأمريكي الاعتيادي، أضاف مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نسبة 0.58٪، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.45٪، وأنهى كلاهما عند أعلى مستوياته على الإطلاق، بينما حقق مؤشر داو جونز الصناعي مكاسب بنسبة 0.49٪. وقادت أسهم أشباه الموصلات السوق إلى الأعلى، مع تسجيل AMD وMarvell Technology وBroadcom مكاسب ملحوظة.
شميت من الفيدرالي يلوّح بضغط الأسعار المدفوع بالذكاء الاصطناعي، ويبقي على الميل المتشدد قائمًا
حصل خطاب شميت من الفيدرالي على 8/10 في FXS Speechtracker، وهو أعلى بشكل طفيف من المتوسط التاريخي البالغ 7.5/10، مما يؤكد نبرة أكثر تشددًا قليلًا مقارنة بالخط الأساسي المعتمد. إن التأكيد على أن قوة العمل "لا تزال في وضع جيد" إلى جانب "التضخم محبط، ويجب إصلاحه" و"لا يزال أمامنا طريق لقطع شوط في التغلب على التضخم" يعزز سردية النمو القوي لكن مع استمرار مخاطر الأسعار. ومن خلال تسليط الضوء على الذكاء الاصطناعي باعتباره "أحد أكبر محركات التضخم" والتشديد على أن مصداقية الفيدرالي على المحك وأن "الفيدرالي لا يزال لديه عمل يجب القيام به بشأن سعر الفائدة القصير رغم ارتفاع العوائد طويلة الأجل"، يميل الخطاب بوضوح نحو مزيد من التشديد النقدي أو على الأقل الإبقاء على موقف تقييدي لفترة أطول، وهو ما يدعم الدولار.
ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.34 نقطة إلى 137.91، ليظل بقوة في المنطقة المتشددة وبفارق واضح فوق عتبة الحياد عند 100، بما يتماشى مع درجة 8/10 المرتفعة في FXS Speechtracker. وتشير هذه الزيادة الطفيفة إلى أن الميل السياسي المتصور لا يزال، رغم ديناميكيات العوائد طويلة الأجل الأخيرة، منحازًا نحو إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة، وهو ما ينبغي أن يدعم الدولار مقابل نظرائه الأقل عائدًا.
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
