مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يتراجع من أعلى مستوى في 30 يوليو مع عرض إيران إعادة فتح هرمز
- يكافح مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) للاستفادة من حركة صعودية طفيفة خلال اليوم إلى أعلى مستوى جديد منذ 30 يوليو/تموز.
- تخفيف مخاوف التضخم يضغط على عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يشكل عامل ضغط على الدولار الأمريكي.
- قد تدعم النظرة المتشددة لبنك الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، بشكل طفيف بعد أن سجل أعلى مستوى جديد منذ 30 يوليو/تموز خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء. ومع ذلك، يفتقر المؤشر إلى الاستمرارية ويتداول حاليا دون منتصف نطاق 100.00 بقليل، دون تغيير خلال اليوم.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) الأسبوع الماضي أسعار الفائدة لأول مرة منذ أكثر من ثلاث سنوات، وأشار مخطط النقاط إلى أن المسؤولين يتوقعون رفعا آخر هذا العام. علاوة على ذلك، أيدت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم صراحة حالة المزيد من التشديد في السياسة النقدية مع بقاء مخاطر التضخم مرتفعة بسبب صدمة في أسعار السلع الأساسية. وبصرف النظر عن ذلك، تشير حالة عدم اليقين الجيوسياسية إلى أن المسار الأقل مقاومة للدولار الأمريكي (USD) كملاذ آمن لا يزال في الاتجاه الصعودي.
في أحدث التطورات، حذر الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) يوم الاثنين من أنه سيغير جغرافيا الحرب إذا صعدت الولايات المتحدة الصراع. وفي الوقت نفسه، تكثف الولايات المتحدة الضغط الاقتصادي على إيران، محذرة من أن شركات الطيران الإيرانية قد تُستبعد فعليا من الطيران الدولي اعتبارا من 23 سبتمبر/أيلول. ويأتي ذلك بالإضافة إلى تصاعد القتال بين جماعة الحوثي المدعومة من إيران في اليمن والسعودية، وهو ما يؤكد بدوره النظرة الإيجابية قصيرة الأجل لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY).
وفي الوقت نفسه، عرضت إيران إعادة فتح مضيق هرمز خلال سبعة أيام إذا رفعت الولايات المتحدة حصارها للموانئ الإيرانية وأوقفت العمليات العسكرية. ويؤدي هذا التفاؤل إلى دفع أسعار النفط الخام إلى أدنى مستوى في أسبوعين، مما يساعد على تهدئة مخاوف التضخم الفورية ويبقي عوائد سندات الخزانة الأمريكية منخفضة دون أعلى مستوياتها في عدة سنوات. وهذا بدوره قد يثني الثيران عن وضع رهانات جديدة على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، رغم أن الخلفية الأساسية الداعمة تجعل من الحكمة انتظار عمليات بيع قوية لاحقة قبل تأكيد أن المؤشر قد بلغ ذروته.
الرسم البياني اليومي لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY)
التحليل الفني
يحافظ مؤشر DXU على انحياز صعودي قصير الأجل فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 99.90، وقد استعاد مستويات دعم فيبوناتشي الرئيسية حول 100.18 و99.80. وإلى الأعلى، يظهر مستوى المقاومة الفوري عند تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 100.56، قبل حاجز أعلى عند مستوى 78.6٪ عند 101.10، مع تحديد القمة الأخيرة عند 101.78 حاجزا أقوى.
في الاتجاه الهابط، يُرى الدعم الأولي عند تصحيح 50٪ عند 100.18، يليه المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 99.90 وتصحيح 38.2٪ عند 99.80، بينما يقع الطلب الهيكلي الأعمق عند مستوى 23.6٪ عند 99.33 والقاع المحوري قرب 98.58.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
