مؤشر الدولار الأمريكي يضعف دون 99.00 على خلفية إعادة تسعير بنك الاحتياطي الفيدرالي وعمليات إعادة شراء سندات الخزانة
- مؤشر الدولار الأمريكي يضعف إلى قرب أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر حول 98.80 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الخميس.
- تراجع الرهانات على رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وعمليات إعادة شراء سندات الخزانة يضغطان على مؤشر الدولار الأمريكي DXY.
- ترامب يعلن «أشد عملية اقتصادية ساحقة على الإطلاق» ضد إيران؛ والإمارات توقف التجارة مع إيران.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مؤشر لقيمة الدولار الأمريكي (USD) مقاسًا مقابل سلة من ست عملات عالمية، بالقرب من 98.80 حاليًا في الساعات الأولى من التداول الأوروبي يوم الخميس. ويتراجع مؤشر الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ أواخر مايو/أيار مع تقليص المتداولين رهاناتهم على رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) رغم استمرار التوترات في الشرق الأوسط.
أدت خسائر الوظائف غير المتوقعة في يوليو/تموز وبيانات التضخم الأمريكية الهادئة الصادرة الأسبوع الماضي إلى إضعاف توقعات السوق بشأن رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما ضغط على الدولار الأمريكي في مقابل نظرائه. وتقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنسبة 32.7٪ لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر/أيلول، انخفاضًا من 47٪ قبل شهر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
علاوة على ذلك، فإن توسع عمليات إعادة شراء السندات من قبل وزارة الخزانة الأمريكية وتزايد المخاوف بشأن تجاوز الدين الوطني الأمريكي 40 تريليون دولار يساهمان في الضغط الهبوطي على مؤشر الدولار الأمريكي DXY. وأفادت رويترز يوم الأربعاء بأن وزارة الخزانة الأمريكية ستشتري المزيد من سنداتها الأطول أجلًا في محاولة لكبح الارتفاع الحاد في تكاليف الاقتراض. وسيتم رفع الحجم الأقصى الحالي البالغ 2 مليار دولار لكل عملية إلى ما لا يقل عن 4 مليارات دولار لكل عملية.
من ناحية أخرى، قد يعزز الصراع الأمريكي الإيراني المستمر وعدم اليقين المحيط بمضيق هرمز عملة الملاذ الآمن مثل الدولار الأمريكي. وأعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن أشد إجراء اقتصادي اتخذ ضد إيران على الإطلاق، وفقًا لشبكة CBS News.
وقال ترامب إن هذا سيكون صراعًا اقتصاديًا وعزلة على نطاق غير مسبوق، وإن الدول التي تسمح بتقديم مساعدات مالية لإيران ستواجه عواقب اقتصادية وخيمة. وفي الوقت نفسه، قالت دولة الإمارات العربية المتحدة إنها تعلق جميع التجارة مع طهران بعد أن استهدفت صاروخان باليستيان الإمارات. ونفت إيران إطلاق الصاروخين.
الدولار يتداول بشكل جانبي مع إبقاء مخاطر مضيق هرمز زوج الدولار الأمريكي ضمن نطاق محدود
يلاحظ الاقتصادي تشانغ وي ليانغ من DBS Group Research أن الدولار لا يزال "محصورًا ضمن نطاق تداول مع تعامل الأسواق مع تجدد حالة عدم اليقين بشأن مضيق هرمز." ويشير إلى أن الدولار الأمريكي يتداول إلى حد كبير بشكل جانبي بينما يوازن المستثمرون بين المخاطر الجيوسياسية المتجددة في ممر الشحن الرئيسي وعمليات بيع السندات الأخيرة، مع تردد أسواق العملات في دفع الدولار إلى ارتفاع حاسم رغم الأجواء الأكثر اضطرابًا.
التحليل الفني: مؤشر الدولار الأمريكي يحافظ على نبرة هبوطية، مع مؤشر القوة النسبية في منطقة التشبع البيعي
على الرسم البياني اليومي، يبقى الميل قصير الأجل لمؤشر الدولار الفوري هبوطيًا إذ يصمد السعر فيما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) ونطاق بولينجر الأوسط، مما يبقي المؤشر مقيدًا ضمن النصف السفلي من نطاق التقلبات الأخير. ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 29.60 في منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى أنه رغم هيمنة الضغوط الهبوطية، فقد يبدأ وتيرة التراجع في الاعتدال بدلًا من التسارع.
في الاتجاه الهبوطي، يتماشى الدعم الأولي مع نطاق بولينجر السفلي قرب 98.55، حيث قد يبدأ البائعون في التردد. أما في الاتجاه الصاعد، فتظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 99.72، تليها منطقة بولينجر الوسطى حول 100.00. وستكون هناك حاجة إلى تعافٍ مستدام فوق هذه المستويات لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية، مع اعتبار نطاق بولينجر العلوي قرب 101.50 حاجزًا أبعد.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
