توقعات البيتكوين الأسبوعية: حالة عدم اليقين بشأن هرمز تلقي بظلالها على آفاق البيتكوين

• تتداول البيتكوين قرب 62900 دولار يوم الجمعة، منخفضة بأكثر من 3٪ حتى الآن هذا الأسبوع، لكن تظهر بوادر استقرار.
• سجلت صناديق البيتكوين الفورية BTC المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 332.08 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى معنويات مؤسسية حذرة.
• تواصل التوترات في مضيق هرمز إبقاء أسعار النفط وعلاوة مخاطر الحرب عند مستويات مرتفعة، مما يدعم الدولار الأمريكي ويضغط على البيتكوين BTC.

تتداول البيتكوين (BTC) قرب 62900 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، منخفضة بأكثر من 3٪ حتى الآن هذا الأسبوع وسط طلب مؤسسي حذر واستمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي. وبينما تظهر BTC علامات على الاستقرار، فإن ارتفاع أسعار النفط والتوترات في مضيق هرمز يواصلان الضغط على شهية المخاطرة، مما يبقي التوقعات قصيرة الأجل لملك الكريبتو تحت الضغط.

التوتر في الشرق الأوسط يبقي BTC تحت الضغط

لا يزال التوتر بين الولايات المتحدة وإيران مرتفعًا، مما يبقي شهية المخاطرة محدودة حتى الآن هذا الأسبوع. وقال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الخميس إن الولايات المتحدة ستطبق إجراءات لم يسبق لها مثيل على إيران.

"راقبوا هذا ⁠المجال لمزيد من الإعلانات القادمة الأسبوع المقبل لأننا سنطبق إجراءات لم يسبق لها مثيل في تاريخ العزل الاقتصادي على دولة ما،" قال بيسنت في مقابلة أوردتها رويترز.

ومن الجانب الإيراني، قال مستشار كبير في الحرس الثوري الإسلامي (IRGC)، محمد رضا نقدي، إن استراتيجية طهران هي جعل أي صراع مكلفًا إلى درجة تجعل الإدارات الأمريكية المستقبلية تفكر مليًا قبل اتخاذ أي إجراء عسكري ضد إيران.

كما جدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ادعاءه بأن الولايات المتحدة تملك "سيطرة كاملة" على الممر المائي الاستراتيجي، بينما تعهدت إيران بالإبقاء على المضيق مغلقًا حتى تلبية جميع مطالبها. وعلاوة على ذلك، صعّد الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن هجماتهم على السفن في البحر الأحمر ومضيق باب المندب، كما أعلنوا أيضًا مسؤوليتهم عن ضربة بطائرة مسيرة على مصفاة أرامكو السعودية. وهذا يرفع خطر اندلاع صراع إقليمي أوسع.

تزيد هذه التطورات من حالة عدم اليقين والتوترات بشأن مضيق هرمز، ما يبقي علاوة مخاطر الحرب قائمة، ويدعم الدولار الأمريكي (USD)، ويضعف شهية المخاطرة ويضغط على BTC.

الطلب المؤسسي يظهر علامات حذرة 

فشل الطلب المؤسسي في دعم سعر BTC حتى الآن هذا الأسبوع. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق BTC الفورية سجلت تدفقات خارجة بقيمة 332.02 مليون دولار حتى يوم الخميس. وبحسب تدفقات يوم الجمعة، قد تسجل البيتكوين صافي سحوبات أسبوعية، مما يشير إلى ضعف الطلب المؤسسي وحذر معنويات المستثمرين.

التضخم الأمريكي يهدأ، لكن ارتفاع أسعار النفط يضغط على BTC

على صعيد الاقتصاد الكلي، أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية هذا الأسبوع علامات على تراجع التضخم، مما يمنح مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) مساحة أكبر للإبقاء على أسعار الفائدة ثابتة، وهو ما يبقي الثيران على الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي لكنه فشل في دعم أسعار BTC.

وأفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الأربعاء بأن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الرئيسي (CPI) تراجع بما يتماشى مع توقعات السوق، إلى 3.4٪ على أساس سنوي في يوليو/تموز من 3.5٪ سابقًا. وإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2٪ و2.5٪ على أساس شهري وسنوي على التوالي، بما يتوافق مع تقديرات الإجماع. وفي وقت لاحق من يوم الخميس، أظهرت البيانات أن مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لم يتغير في يوليو/تموز، وهو ما جاء دون التوقعات بارتفاع قدره 0.2٪. كما تباطأ المعدل السنوي من 5.5٪ في يونيو/حزيران إلى 4.7٪، وجاء أيضًا دون تقدير 4.9٪. 

وبالاقتران مع تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) الأضعف من المتوقع الأسبوع الماضي، تمنح هذه البيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي مساحة أكبر للإبقاء على معدل سياسته الحالي دون تغيير في سبتمبر/أيلول. وقد يدعم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشددًا الأصول الحساسة للمخاطر مثل BTC من خلال تقليل الضغط الناتج عن ارتفاع أسعار الفائدة والعوائد.

وإضافة إلى ذلك، أجبرت التعليقات المتباينة من أعضاء مؤثرين في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) المتداولين على تقليص توقعاتهم بشأن تشديد فوري للسياسة. وأشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان غولسبي إلى أن الارتفاعات الأخيرة في الأسعار تعود إلى حد كبير إلى عوامل مؤقتة مرتبطة بالتعريفات والطاقة، مفضلًا التحلي بالصبر بدلًا من التشديد النقدي الحاد. ومع ذلك، جادلت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك بأن التقدم في التضخم لا يزال غير كافٍ وأنه قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة لضمان استقرار الأسعار.

وعلى الرغم من بيانات التضخم الأضعف، تشير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية إلى احتمال يزيد قليلًا عن 65٪ لرفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام، انخفاضًا من ما يقرب من 85٪ قبل أسبوع. وبينما قد يوفر تراجع توقعات رفع الفائدة بعض الارتياح، فإن المخاطر الجيوسياسية المستمرة وارتفاع أسعار النفط قد يدعمان الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن ويحدان من صعود البيتكوين.

ما الذي يحمله النصف الثاني من أغسطس/آب لـ BTC؟

في مقابلة حصرية مع سيمون-بيتر مسابني، رئيس تطوير الأعمال في XS.com، أُبلغت FXStreet بأن البيتكوين يدخل النصف الثاني من أغسطس/آب في مرحلة حاسمة من إعادة بناء الزخم بدلاً من بدء اتجاه هبوطي جديد. وقد تداولت BTC مؤخرًا ضمن نطاق متقلب بين 63000 و65000 دولار، مع فشل متكرر في اختراق مستوى 65000 دولار بشكل حاسم.

وعلى الرغم من الضغوط الناتجة عن ارتفاع عوائد السندات وحالة عدم اليقين الأوسع في الأسواق، أشار مسابني إلى أن البيتكوين أظهر مرونة. وقال: "بالنسبة لي، يشير هذا إلى أن المشترين لم يغادروا السوق؛ بل أصبحوا أكثر انتقائية، وينتظرون محفزًا أقوى قبل الالتزام بمراكز جديدة."

وعندما سُئل عن سبب تصحيح البيتكوين رغم بيانات التضخم الأمريكية الأضعف؟ أوضح مسابني أن الأسواق كانت قد سعّرت بالفعل جزءًا كبيرًا من التحسن في توقعات التضخم. وجاءت قراءة التضخم الأخيرة متوافقة إلى حد كبير مع التوقعات، وبالتالي لم توفر المفاجأة الإيجابية اللازمة لإطلاق موجة شراء أخرى.

وأضاف أن المستثمرين حوّلوا تركيزهم من أرقام التضخم نفسها إلى ما إذا كانت البيانات ستترجم إلى سياسة نقدية أكثر تيسيرًا وظروف سيولة أفضل. ونتيجة لذلك، فإن رد فعل البيتكوين الفاتر لا يعني بالضرورة أن بيانات التضخم كانت سلبية؛ بل يعكس ارتفاع توقعات السوق والحاجة إلى محفز أقوى لدفع المزيد من المكاسب.

وبالنظر إلى المستقبل، لا يزال مسابني متفائلًا بحذر بشأن البيتكوين. ويتوقع أن تنهي BTC شهر أغسطس/آب ضمن نطاق 68000-72000 دولار، مع هدف أساسي قرب 70000 دولار. ومع ذلك، فهو لا يتوقع ارتفاعًا مستقيمًا، بل يتوقع استمرار التقلبات مع ميل تدريجي نحو التعافي، شريطة أن تتمكن BTC من استعادة مستوى 67000 دولار. وحذر من أن كسر مستوى 61000-62000 دولار إلى الأسفل سيؤدي على الأرجح إلى تأخير هذا السيناريو الصعودي لنهاية الشهر.

التوقعات الفنية للبيتكوين: تظهر علامات الاستقرار

انخفض سعر البيتكوين بشكل طفيف حتى الآن هذا الأسبوع، حيث يتداول حول 62912 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة بعد تعافٍ طفيف في الأسبوع السابق. وقد تماسك BTC بين مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ عند 65520 دولارًا (المرسوم من أدنى مستوى في أغسطس/آب 2024 عند 49000 دولار إلى أعلى مستوى قياسي في أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 126199 دولارًا) والمتوسط المتحرك البسيط 200 أسبوع (SMA) عند 63998 دولارًا منذ منتصف يوليو/تموز.

إذا أغلق ملك العملات المشفرة فوق المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ عند 65520 دولارًا، فقد يمدد BTC التعافي نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 78490 دولارًا.

تُظهر مؤشرات الزخم على الرسم البياني الأسبوعي علامات طفيفة على تراجع المعنويات الهبوطية. ويتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودًا نحو المستوى المحايد 50، مع قراءة عند 38 يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، لا يزال التقاطع الصعودي لمؤشر الماكد MACD في منتصف يوليو/تموز قائمًا، مما يدعم النظرة الإيجابية.

ومع ذلك، إذا فشلت BTC في العثور على دعم حول المتوسط المتحرك البسيط 200 أسبوع عند 63998 دولارًا وأغلقت دونه على أساس أسبوعي، فقد تمدد الخسائر نحو دعم خط الاتجاه الصاعد، قرب 60000 دولار تقريبًا

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ BTC بتحيز هبوطي طفيف إذ لا يزال دون المتوسطات المتحركة الأسية الرئيسية (EMAs). علاوة على ذلك، ظل ملك العملات المشفرة في حالة تماسك منذ منتصف يوليو/تموز، ضمن نطاق بين 62300 و66500 دولار.

ولا يزال الزخم ضعيفًا بعض الشيء على الرسم البياني اليومي، مع تسجيل المدرج التكراري لمؤشر الماكد MACD قيمة سلبية طفيفة وقراءة مؤشر القوة النسبية RSI عند 41 يوم الجمعة. وتشير مؤشرات الزخم كلاهما إلى أن البائعين ما زالوا يسيطرون على التحركات قصيرة الأجل رغم بعض الاستقرار حول المستويات الحالية.

وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند القاع الأفقي عند 62300 دولار، والذي سيؤدي كسره إلى تمديد الخسائر نحو أدنى مستوى سنوي عند 57800 دولار المسجل في 1 يوليو/تموز.

وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا عند 64458 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم عند 66589 دولارًا، والذي يتزامن تقريبًا مع المقاومة الأفقية عند 66500 دولار. وطالما يتداول BTC دون المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا ومنطقة 66500-66589 دولارًا، فمن المرجح أن يتم بيع الارتفاعات، مع احتفاظ الدببة بالسيطرة ما لم تُستعد الإغلاقات اليومية فوق المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا ثم المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم، مما يخفف الضغط الحالي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)