الذهب يرتد من أدنى مستوى أسبوعي على خلفية ضعف الدولار الأمريكي وتراجع رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر

• يرتد الذهب من أدنى مستوى أسبوعي جديد مع تقديم الدولار الأمريكي الأضعف دعماً.
• يؤدي تباطؤ التضخم وضعف الوظائف إلى دفع المتداولين إلى تقليص رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• يواجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوبة في تجاوز المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، مع تشكيل منطقة 4386-4455 دولاراً منطقة مقاومة رئيسية.

يرتد الذهب (XAU/USD) يوم الجمعة بعد أن افتتح اليوم في المنطقة السلبية وانخفض إلى أدنى مستوى أسبوعي جديد عند 4311 دولارًا. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول المعدن الثمين قرب 4350 دولارًا، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي (USD) وتلاشي التوقعات بشأن رفع وشيك لأسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ومع ذلك، لا يزال المعدن دون أعلى مستوى في شهرين عند 4449 دولارًا الذي لامسه يوم الخميس.

وأظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الصادرة هذا الأسبوع أن الضغوط التضخمية تتراجع تدريجيًا. وفي الوقت نفسه، ألقت بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر يوليو/تموز الأضعف من المتوقع والمراجعات الهبوطية الحادة لبيانات الشهرين السابقين بظلال من الشك على قوة سوق العمل الأخيرة.

وقد دفع المسار الأضعف للبيانات الاقتصادية الأمريكية عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل إلى الانخفاض الحاد وأبقى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تحت الضغط دون 100، مع قيام المتداولين بتقليص رهانات رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول. وينصب التركيز الآن على مبيعات التجزئة الأمريكية وبيانات ثقة المستهلك الأولية لجامعة ميشيغان المقرر صدورها لاحقًا يوم الجمعة.

ويشير محللو MUFG إلى أن "تباطؤ التوظيف الخاص ونمو الأجور في الأشهر الأخيرة، إلى جانب محدودية الأدلة على انتقال ارتفاع أسعار الطاقة إلى التضخم الأساسي منذ بدء الصراع الأمريكي-الإيراني، يمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي مجالًا أكبر للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير."

ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمال بنحو 70% بأن يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي على تكاليف الاقتراض دون تغيير في سبتمبر/أيلول.

ويخلق ذلك خلفية داعمة على المدى القريب للمعدن الذي لا يدر عائدًا، لكن آفاق التضخم لا تزال بعيدة عن الحسم. ولا يزال التضخم يدور فوق هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، في حين لم يتلاشى تأثير صدمة الطاقة بالكامل بعد. كما لا تزال أسعار النفط مرتفعة مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن إعادة فتح مضيق هرمز.

كما تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل مرتفعة، إذ تترك مخاطر التضخم المستمرة احتمال رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل مطروحاً على الطاولة. وقد يحد ذلك من صعود الذهب ويبقي المشترين حذرين من ملاحقة المعدن إلى مستويات أعلى بعد تقدمه الأخير.

التحليل الفني: XAU/USD يكافح لاختراق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD قريبًا من أعلى مستوياته الأخيرة، لكنه يكافح لتأمين اختراق حاسم فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 4386 دولارًا. ويظل المعدن فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا، الذي يشكل النطاق الأوسط لبولينجر عند 4173 دولارًا.

ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى نحو 62، كما أن مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قويًا بما يكفي لتحدي الحاجز العلوي.

وعلى الجانب الصاعد، تشكل المنطقة بين المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4386 دولارًا والحد العلوي لنطاق بولينجر عند 4455 دولارًا منطقة مقاومة قوية. وقد يؤدي اختراق مستدام فوق هذه المنطقة إلى زخم صعودي جديد.

وعلى الجانب الهابط، يُرى الدعم الفوري عند النطاق الأوسط لبولينجر قرب 4173 دولارًا، قبل المستوى النفسي المهم عند 4000 دولار. أما الهبوط الأعمق فسيكشف عن الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 3891 دولارًا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)