الذهب يستعيد 4000 دولار مع هبوط الدولار الأمريكي بفعل اكتساح انتخابات التجديد النصفي، والنفط يهبط بشدة
- ارتفع الذهب فوق 4000 دولار بعد ارتداده من أدنى مستوياته اليومية عند 3919 دولار.
- تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 6 نقاط أساس إلى 4.904٪.
- تظل احتمالات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر مرتفعة عند 79٪ قبيل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP.
ارتفع الذهب (XAU/USD) بنحو 3٪ يوم الأربعاء مع هبوط الدولار الأمريكي بعد اكتساح الديمقراطيين للانتخابات النصفية الأمريكية. وتتطلع الأسواق الآن إلى صدور بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر/تشرين الأول يوم الجمعة. ويتداول زوج XAU/USD عند 4047 دولار، بعد ارتداده من أدنى مستوياته اليومية عند 3919 دولار.
قفز XAU/USD بنحو 3٪ مع ضعف الدولار الأمريكي وتراجع عوائد سندات الخزانة مما عزز تعافي الذهب
يتداول وول ستريت في المنطقة الخضراء، معوضًا بعض خسائره السابقة. وقد تؤثر المخاوف من تشديد تنظيم الذكاء الاصطناعي (AI)، بما في ذلك احتمال حظر مراكز البيانات، سلبًا على الاقتصاد، مع وصول القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث إلى مستوى 3٪.
عزز تراجع الدولار الأمريكي (USD) شهية الذهب، الذي تعافى بعد أن سجل أدنى مستوى منذ بداية العام (YTD) في 30 أكتوبر/تشرين الأول عند 3870 دولار.
جادل محللون بأن كون الكونغرس ذا أغلبية ديمقراطية قد يكون سلبيًا للناتج المحلي الإجمالي، إذ قد تُعرقل بعض مقترحات الإدارة، مما قد يؤدي إلى تباطؤ اقتصادي.
أظهرت البيانات الأمريكية أن نشاط الأعمال في قطاع الخدمات واصل التوسع، وإن بوتيرة أبطأ. وجاء مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM لشهر أكتوبر/تشرين الأول أضعف من المتوقع عند 54.5، منخفضًا من 54.9 قبل شهر وأقل من التقدير البالغ 54.8. وداخل المسح، ارتفع مكون التوظيف، بينما تراجعت الطلبات الجديدة والأسعار المدفوعة لكنها ظلت في منطقة التوسع.
وأظهر تقرير التغير في التوظيف ADP لشهر أكتوبر/تشرين الأول أن التوظيف في القطاع الخاص ظل مستقرًا مع إضافة الشركات 86 ألف عامل — أعلى من التوقعات البالغة 69 ألف.
تراجعت أسعار النفط قليلًا بعد الانتخابات وسط توقعات متزايدة بأن الكونغرس الأمريكي قد يسحب من الرئيس الأمريكي ترامب صلاحياته الحربية، لكن ليس قبل أن تتولى الموجة الديمقراطية السلطة في يناير/كانون الثاني 2027. ويتراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 8٪ إلى 87.50 دولار للبرميل.
في غضون ذلك، تبلغ توقعات رفع معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في ديسمبر/كانون الأول 79٪ لتحرك بمقدار 25 نقطة أساس. وهذا سلبي للذهب، الذي عادة ما يؤدي أداءً جيدًا في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة.
ومع ذلك، فإن تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية يدعم صعود الذهب. ويتراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 6 نقاط أساس، ليبلغ 4.904٪.
تتجه أنظار المتداولين إلى صدور طلبات إعانة البطالة وخطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس، تليها المحطة الأبرز يوم الجمعة: صدور بيانات الوظائف غير الزراعية.
النظرة الفنية لـ XAU/USD: الذهب يستعيد 4000 دولار، والأنظار على 4100 دولار
وفقًا لبنية السوق، يظل اتجاه الذهب هبوطيًا، لكن المشترين يكتسبون زخمًا مع اقتراب السعر من خط اتجاه مقاومة رئيسي. ويقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من التحول إلى الصعود بعد قفزة شبه عمودية نحو مستواه المحايد عند 50.
إذا استعاد XAU/USD مستوى 4100 دولار، فسيؤدي ذلك إلى تمهيد الطريق لاختبار منطقة التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين 100 يوم و50 يوم (SMAs) عند 4204 دولار و4215 دولار على التوالي. وبمجرد تجاوزهما، ستكون المحطة التالية المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4474 دولار.
لاستمرار الاتجاه الهبوطي، يجب أن ينخفض الذهب دون 4000 دولار. وسيؤدي كسر هذا المستوى إلى كشف قمة 3 نوفمبر/تشرين الثاني التي تحولت إلى دعم عند 3971 دولار، ثم أدنى مستوى منذ بداية العام في 30 أكتوبر/تشرين الأول عند 3879 دولار، وأخيرًا قمة 22 أبريل/نيسان 2025 اليومية التي تحولت إلى دعم عند 3500 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
