توقعات سعر الفضة: يظل زوج الفضة/الدولار XAG/USD فوق 59.00 دولارًا وسط تصريحات تيسيرية من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• ارتفعت الفضة مع إشارة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز إلى رفع واحد إضافي فقط لأسعار الفائدة قبل تثبيت الزيادات حتى عام 2027.
• تشير أداة CME FedWatch إلى احتمال يقارب 77٪ بأن تبقى أسعار الفائدة دون تغيير هذا الشهر، لكن مع احتمال بنسبة 88٪ لرفع في ديسمبر/كانون الأول.
• ارتفعت أسعار النفط مع تصاعد الصراع بين السعودية والمتمردين الحوثيين مما زاد المخاوف من اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط.

يكتسب سعر الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) بعض الأرض بعد يومين من الخسائر، ويتداول حول 59.20 دولار للأونصة الترويسية خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الأربعاء. وتستفيد الفضة التي لا تدر عائدًا من التصريحات التي تميل نحو التيسير التي أدلى بها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز. وفي حديثه يوم الثلاثاء، أشار ويليامز إلى أنه رغم تمسكه برأيه بأن رفعًا إضافيًا واحدًا لأسعار الفائدة قد يكون مناسبًا هذا العام، فإنه لا يتوقع زيادات إضافية في أسعار الفائدة في عام 2027.

تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تسعّر حاليًا احتمالًا يقارب 77٪ بأن يبقي البنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير هذا الشهر، بينما تمنح احتمالًا بنسبة 88٪ لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

يتحول تركيز السوق الآن إلى بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر سبتمبر/أيلول المقرر صدورها في وقت لاحق من جلسة التعاملات الأمريكية، والتي قد تقدم اتجاهًا أوضح لمسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ومن المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي الأمريكي ارتفاعًا سنويًا بنسبة 3.6٪ في سبتمبر/أيلول، مقارنة بـ 3.4٪ في أغسطس/آب. كما يُتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستثني العناصر المتقلبة، إلى 2.5٪ على أساس سنوي من 2.4٪ في الشهر السابق.

ظلت التوترات الجيوسياسية محورًا رئيسيًا مع تمديد أسعار النفط مكاسبها وسط تصاعد الأعمال العدائية بين السعودية والمتمردين الحوثيين المدعومين من إيران، مما زاد المخاوف بشأن اضطرابات محتملة في إمدادات الشرق الأوسط.

يبقى قطاع الطاقة مرنًا مع تصاعد الهجمات على ناقلات النفط

وفقًا لـ TD Securities، فإن "القوة في سوق الطاقة يصعب زعزعتها مع تصاعد الهجمات على ناقلات النفط"، مما يؤكد وجهة نظر الشركة بأن المخاطر الأمنية المستمرة تساعد في الحفاظ على تسعير قوي عبر قطاع النفط بدلًا من السماح بأي تراجع ملموس في توترات السوق.

وإضافة إلى المعنويات العالمية الحذرة، حذر صندوق النقد الدولي (IMF) من مخاطر كبيرة على النمو الاقتصادي الدولي والاستقرار المالي. وأشارت المنظمة إلى تهديدات ناجمة عن احتمال تباطؤ طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، وارتفاع مستويات الديون، واستمرار الصراع في الشرق الأوسط.

يظل الطلب على الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات مرناً رغم التباطؤ الوشيك

يشير اقتصاديون في DBS إلى أنه، رغم تزايد صعوبة خلفية التمويل، لا تزال هناك "أدلة محدودة على حدوث تباطؤ كبير في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي أو الطلب على أشباه الموصلات." ويشيرون إلى أن الإنفاق الرأسمالي لدى مزودي الخدمات السحابية العملاقة قد "حافظ على نمو قوي على أساس سنوي حتى الربع الثاني"، مما يؤكد قوة الإنفاق الحالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، تذكر DBS أيضًا أن هذا الوتيرة من غير المرجح أن تستمر إلى أجل غير مسمى، مشيرة إلى توقعات بلومبرغ بأن النمو سي"يتراجع من 95٪ هذا العام إلى 39٪ في عام 2027"، مما يشير إلى تطبيع تدريجي في دورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات على المدى المتوسط.

التحليل الفني:

على الرسم البياني اليومي، يتداول XAG/USD عند 59.20 دولار، ممتداً نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقائه دون كل من المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة تسع فترات و50 فترة (EMAs). ويشير هبوط الزوج دون هذه المراجع الاتجاهية إلى أن الارتفاعات من المرجح أن يحد منها المعروض فوق الأسعار، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوماً عند 38.87 دون خط المنتصف، ما يلمح إلى استمرار الضغط الهبوطي بدلاً من ارتداد واضح من مناطق التشبع البيعي.

وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل لمدة تسع فترات بالقرب من 60.21 دولار، مع حاجز أقوى عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 فترة قرب 62.99 دولار، حيث قد يعاود البائعون فرض سيطرتهم إذا حاولت الأسعار التعافي. ومع عدم وجود دعم هيكلي واضح قريب، يبدو المعدن عرضة لمزيد من الضعف إلى أن يتمكن المشترون من استعادة مستوى 60.21 دولار على الأقل، وهو ما سيكون الخطوة الأولى نحو تخفيف التحيز الهبوطي الحالي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)