توقعات سعر الفضة: يظل XAG/USD عرضة للضغط قرب 60 دولار
- تظل الفضة تحت الضغط مع تفوق توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة على بيانات التضخم الأمريكية الأضعف.
- من الناحية الفنية، يبقى زوج الفضة/الدولار XAG/USD دون المتوسطات المتحركة البسيطة 50 يومًا و100 يوم و200 يوم.
- لا يزال الزخم هبوطيا، مع تقديم مستوى 60 دولارا دعما أوليا.
تتداول الفضة (XAG/USD) تحت الضغط يوم الأربعاء حتى مع تقليص المتداولين رهاناتهم على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في أكتوبر/تشرين الأول عقب بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية الأضعف من المتوقع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول المعدن حول 60.38 دولارا، ويتجه لإنهاء سبتمبر/أيلول بخسارة تقارب 9٪.
وقد ارتفع المعدن الأبيض لفترة وجيزة بعد أن دفعت بيانات التضخم الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة إلى الانخفاض. ومع ذلك، ثبت أن هذه الحركة قصيرة الأجل، إذ أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) القوية وأرقام التوظيف الصادرة عن ADP أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال مرنًا. وتبقي البيانات على آمال قائمة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة لاحقًا هذا العام، إذ لا يزال صناع السياسة ملتزمين بإعادة التضخم إلى هدف البنك المركزي البالغ 2٪.
وتبقي هذه التوقعات المتشددة لبنك الاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة مدعومين، مما يضغط على الأصول غير المدرة للعائد مثل الفضة، والتي تميل إلى الأداء بشكل أفضل عندما تكون تكاليف الاقتراض منخفضة. ويتحول الاهتمام الآن إلى مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي يوم الخميس وتقرير الوظائف غير الزراعية NFP يوم الجمعة للحصول على مؤشرات جديدة بشأن مسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.
التحليل الفني
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الفضة/الدولار XAG/USD على ميل هبوطي على المدى القريب إذ يبقى دون المتوسطات المتحركة البسيطة 50 يومًا و100 يوم و200 يوم بفارق واضح.
ويعزز الزخم هذا الطابع الضاغط، مع تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو مستويات 40 المنخفضة وبقاء مؤشر الماكد (MACD) دون الصفر مع قراءة سلبية، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) الهادئ قرب 13 إلى اتجاه هبوطي ضعيف لكنه مستمر.
في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند المستوى الأفقي قرب 60 دولارا، قبل أرضية أعمق عند 55 دولارا والمنطقة الأبعد عند 50 دولارا. أما في الاتجاه الصعودي، فإن أي تعافٍ سيحتاج أولًا إلى تحدي المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا قرب 63 دولارا، تليه المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 65 دولارا، بينما يظل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 73 دولارا حاجزًا هبوطيًا أوسع يحد من التوقعات متوسطة الأجل.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
