توقعات أسعار الفضة: XAG/USD ينهار كبيت من ورق على وقع السرد المتشدد للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- سعر الفضة يهبط بأكثر من 4٪ إلى قرب 61 دولارًا بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- من المتوقع بشدة أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام.
- هذا الأسبوع، ستكون بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) المحفز الرئيسي للأسواق العالمية.
انخفض سعر الفضة (XAG/USD) بنسبة 4.3٪ إلى قرب 61.50 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين. ويهبط المعدن الأبيض مع تراجع جاذبيته بفعل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
وقت كتابة هذا التقرير، تقترب عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من أعلى مستوى لها في 19 عامًا عند 5.23٪ المسجل يوم الجمعة.
وقد دفعت أسعار النفط المرتفعة، بسبب الاضطراب المستمر في إمدادات الطاقة العالمية وسط الصراعات في الشرق الأوسط، إلى جانب زيادة احتمال المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على المدى القريب، عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع.
مرونة البيانات الأمريكية ترفع العوائد مع تصاعد خطاب تشديد الفيدرالي
يشير محللو دويتشه بنك إلى أنه، إلى جانب التحركات الأخيرة في الطاقة، فإن "عاملًا آخر دفع عوائد السندات إلى الارتفاع أمس كان استمرار مرونة البيانات الاقتصادية." ويشيرون إلى طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأولية في الولايات المتحدة، والتي جاءت عند "197 ألف فقط في الأسبوع المنتهي في 19 سبتمبر/أيلول (مقابل 200 ألف متوقعة)،" مما يؤكد قوة سوق العمل. ويذكر دويتشه بنك أن هذا الإصدار "أحد أكثر المؤشرات توقيتًا التي نحصل عليها بشأن حالة سوق العمل," وأنه دفع "المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع (الذي أشار إليه رئيس الفيدرالي وورش سابقًا) إلى 202.25 ألف." ومن وجهة نظرهم، فإن هذه التطورات "تنسجم مع السرد الحالي القائل إن الاقتصاد الأمريكي ينمو بقوة، وهو ما يمنح الفيدرالي بدوره المجال لمواصلة رفع أسعار الفائدة."
حاليًا، تُظهر أداة CME FedWatch احتمالًا يقارب 68٪ بأن يرفع الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماع السياسة في أكتوبر/تشرين الأول.
المحفز التالي هو الوظائف غير الزراعية الأمريكية
هذا الأسبوع، ستخضع قوة توقعات الفيدرالي المتشددة للاختبار من خلال بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر سبتمبر/أيلول، والتي ستصدر يوم الجمعة. ومن المرجح أن يُظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي أن الاقتصاد أضاف 100 ألف وظيفة جديدة، وهو أقل من 162 ألفًا في أغسطس/آب.
التحليل الفني للفضة
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD عند 61.50 دولار، محافظًا على تحيز هبوطي على المدى القريب مع بقائه دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) عند 64.74 دولار. وقد تراجع الزوج من أعلى مستوياته الأخيرة ولا يزال مقيدًا بهذا المؤشر الاتجاهي قصير الأجل، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 40.61 دون خط 50 المحايد، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي بدلًا من الوصول إلى حالة تشبع بيعي حادة.
على الجانب الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند 62.26 دولار، تليها منطقة المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا عند 64.74 دولار، وسيكون الإغلاق اليومي فوق هذا الحاجز ضروريًا لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية. وعلى الجانب الهبوطي، قد يمدد المعدن الأبيض تراجعه نحو 60.00 دولار
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
مقالات مقترحة
