توقعات أسعار الذهب: صمود XAU/USD فيما دون 4400 دولار مع ارتفاع النفط والعوائد بشكل حاد
- يواصل XAU/USD التداول ضمن النطاقات الأخيرة بين 4350 دولار و4440 دولار.
- ارتفاع أسعار النفط وصعود العوائد العالمية يضعفان الدعم للمعادن النفيسة.
- لا يزال الاتجاه قصير الأجل للذهب هبوطياً بشكل معتدل، مع بقاء منطقة الدعم عند 4300 دولار في خطر.
يتراجع الذهب (XAU/USD) بشكل طفيف يوم الخميس بعد فشله في العثور على قبول فوق 4400 دولار، مع اقتراب أسعار النفط من المستوى الرئيسي 100 دولار وارتفاع العوائد العالمية قبيل سلسلة من قرارات السياسة النقدية من معظم البنوك المركزية الكبرى في العالم.
من ناحية أخرى، يبقي ضعف الدولار الأمريكي المعدن النفيس ضمن نطاق التداول خلال الأيام العشرة الماضية، بينما يرى محللو TD Securities مجالًا لمزيد من ارتفاع الذهب، مع "لا تزال بيئة المعدن النفيس مدعومة على نطاق واسع بموضوع إضعاف الدولار المتجدد، وارتفاع مشتريات البنوك المركزية، وتجدد تراكم صناديق المؤشرات المتداولة ETF."
في هذا السياق، يجادل خبير TH Securities بأن حتى إذا تبنى الاحتياطي الفيدرالي موقفًا أكثر تشددًا، فمن المرجح أن "يؤجل فقط توقيت الموجة الصعودية التالية بدلًا من أن يتسبب في هبوط ملموس" للذهب وللمجموعة الأوسع من المعادن النفيسة.
التحليل الفني: يحوم فوق الدعم الرئيسي حول 4300 دولار
لكن الصورة الفنية تُظهر أن XAU/USD يواصل تماسك خسائره الأخيرة دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 4538.25 دولار، مما يبقي النبرة قصيرة الأجل محدودة، مع إظهار مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي اتجاهًا محايدًا إلى هبوطي. ويستقر مؤشر القوة النسبية (14) حول خط المنتصف 50، بينما يظل مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) دون الصفر بما يتماشى مع المدرج التكراري الضعيف.
وتظل محاولات الصعود محدودة دون قمم الثلاثاء والأربعاء قرب 4440 دولار، قبل قمم الأسبوع الماضي حول 4500 دولار والمتوسط المتحرك البسيط المذكور لمدة 200 يوم، والذي يقع الآن عند 4538 دولار.
أما محاولات الهبوط، فمن المتوقع اختبارها عند القيعان داخل الأسبوع في منتصف نطاق 4300 دولار، والتي تغلق حتى الآن الطريق نحو المنطقة بين 4311 دولار و4282 دولار، وهما قاعا 14 أغسطس/آب و2 سبتمبر/أيلول على التوالي، وهي خط العنق لنموذج الرأس والكتفين (H&S) الهبوطي.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
