توقعات سعر الذهب: هدوء زوج الذهب/الدولار XAU/USD الذي يسبق عاصفة تصريحات وارش في جاكسون هول ومراجعة الوظائف غير الزراعية NFP السنوية اليوم

• يتحرك زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل هادئ، مستقراً حول مستويات إغلاق يوم أمس ومتداولاً عند منطقة 4604 دولار للأونصة يوم الجمعة، مع توقع مواجهة تقلبات حادة على خلفية تصريحات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش في منتدى جاكسون هول وصدور المراجعة السنوية للوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية في وقت لاحق اليوم.
• يتم الحد من تسجيل انخفاض ملموس في الذهب على خلفية إحراز تقدم ملموس في المفاوضات الدبلوماسية بين أطراف النزاع في الشرق الأوسط من خلال الوسطاء في باكستان وسلطنة عُمان، مع استمرار رؤية أي تراجع في الذهب بمثابة انخفاض تصحيحي حتى الآن.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى تصحيح عرضي إلى هبوطي طفيف من مناطق التشبع الشرائي، في انتظار حركة اتجاهية أكثر حسماً مع ظهور آمال لدى الثيران بتكرار نمط العلم الصعودي خلال الفترة المقبلة.
• يقلص الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر انخفاض يوم أمس بشكل طفيف في وقت مبكر اليوم ويتداول عند 6490 جنيه للبيع و 6425 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يستقر زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP بعد أسبوع من الانخفاضات المتتالية ويتداول عند محيط منطقة 50.12 في يوم عطلة البنوك المصرية، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية دون تغيير يُذكر على أساس الإغلاق اليومي خلال اليوم حتى الآن، مع ترقب المتداولين لتصريحات رئيس البنك المركزي الأمريكي كيفن وارش في خطابه في منتدى جاكسون هول وصدور المراجعة السنوية لبيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش اليوم، والتي من المتوقع أن تحفز تقلبات حادة في تحركات المعدن الأصفر اليوم.

في حالة صدور تصريحات تميل نحو التشديد في منتدى جاكسون هول اليوم أو صدور مراجعة صعودية للوظائف غير الزراعية NFP، سوف يعزز ذلك الدولار الأمريكي ويضغط بالتالي على الذهب المقوم بالدولار.

على النقيض من ذلك، فإنه في حالة صدور تصريحات تميل نحو التيسير في منتدى جاكسون هول اليوم أو صدور مراجعة هبوطية للوظائف غير الزراعية NFP، سوف يضغط ذلك على الدولار الأمريكي ويعزز بالتالي الذهب المقوم بالدولار.

على صعيد التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، قال أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني محسن رضائي يوم الجمعة إن طهران تُعد قائمة بشروطها لفتح مضيق هرمز استجابةً لطلب من جانب الوسطاء، مضيفًا أن الشروط تشمل إنهاء الحرب في المنطقة.

قال رضائي أيضاً إن الولايات المتحدة يجب أن تتخذ أولاً خطوات عملية للوفاء بشروط إيران، وبعد ذلك سوف تشرع إيران في فتح مضيق هرمز، مضيفاً إن إيران كسرت الحصار البحري خلال فترة وقف إطلاق النار وصدرت ما بين 70 مليون و80 مليون برميل من النفط وأن مبيعات النفط الإيرانية عادت إلى مستويات ما قبل العقوبات.

في مكان آخر، تشير التصريحات الأخيرة للرئيس الروسي فلاديمير بوتين إلى أن المفاوضات مع أوكرانيا قد وصلت إلى طريق مسدود، مما يدفع روسيا إلى الاستعداد لتصعيد الأعمال العدائية.

إضافة إلى التوترات الجيوسياسية، تواصل الضربات الأوكرانية المستمرة على المصافي والموانئ الروسية إلحاق الضرر بالبنية التحتية الحيوية للطاقة الروسية، مما يهدد بتقييد قدرة روسيا على تصدير كل من النفط الخام والمنتجات النفطية المكررة.

على الرغم من هذه التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في شرق أوروبا، ينخفض النفط الخام اليوم بشكل طفيف بعد يومين من المكاسب/ مما يخفف الضغوط التضخمية إلى حد ما ويضغط على الدولار ويقدم راحة مؤقتة لثيران الذهب.

الضغوط على النفط الخام مدفوعة بشكل رئيسي من تقلص مخاوف السوق التضخمية بسبب التقارير التي تشير إلى تحسن توقعات عبور الإمدادات عبر مضيق هرمز على خلفية اتفاق جديد لتقاسم الإيرادات الممر المائي الاستراتيجي بين الجيش الإيراني وسلطنة عُمان.

يستعد المستثمرون لخطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في منتدى جاكسون هول وصدور المراجعة الأولية لبيانات الوظائف غير الزراعية NFP المرجعية من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، حيث من المتوقع تزامن الحدثين الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، يتذبذب الذهب داخل نطاق سعري ضيق حول مستويات إغلاق يوم أمس ويتداول عند منطقة 4604 مع استمرار الصمود فوق دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم المحوري.
• يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بشكل عرضي مستقر، أدنى بقليل من مناطق التشبع الشرائي حول مستويات 67، مما يشير إلى انخفاض تصحيحي محدود حتى الآن مع استمرار تتبع المتداولين لنهج تداول "شراء الانخفاضات" طالما يصمد الذهب فوق دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الحاسم، في وقت كتابة هذا التقرير.
• تتبع ارتفاع المعدن النفيس الحاد منذ أوائل شهر أغسطس/آب نمط العلم الفني الصعودي، في حين أن تصحيح عرضي إلى هبوطي جاري الآن يعزز آمال ثيران الذهب في تكرار هذا النمط وتسجيل ارتفاع حاد آخر في الذهب بمجرد ظهور محفز صعودي على المدى القريب.
• يتم تعزيز آمال ثيران المعدن الأصفر بشكل أكبر من خلال عدم تحقيق المُستهدف المُقاس لنمط فني صعودي على الرسم البياني اليومي تم تأكيده في وقت سابق من هذا الشهر بعد اختراق منطقة المقاومة الحاسمة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.
• اختراق هذه المقاومة المذكورة أعلاه حفز الذهب على الدخول في اتجاه صاعد على المدى القريب، بينما يقع المستهدف المُقاس لهذا النمط الفني الصعودي المذكور عند محيط منطقة 4740-4825 دولار للأونصة.
• إضافة إلى آمال ثيران الذهب وتعزيزاً لتقليص الضغوط التضخمية، فإنه على الرغم من التقلبات الحادة التي شوهدت مؤخراً في أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI، فإن نموذج القمة المزدوجة الهبوطي المسجل في وقت سابق من العام الحالي الذي يشير إلى انخفاض كبير للنفط في المستقبل لم يحقق حتى الآن المستهدف المُقاس للنمط الفني الذي يقع عند محيط مستويات 51 دولار للبرميل، كما يتضح من الرسم البياني اليومي التالي.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• تسود قناعة عالمية متزايدة في الأسواق مدعومة من بيانات الولايات المتحدة الأضعف من المتوقع المستمرة في الصدور خلال الفترة الماضية بأننا تركنا وراءنا ذروة التضخم العالمي في الوقت الحالي، والذي كان مدفوعاً بشكل رئيسي من ارتفاع أسعار الطاقة والسلع خلال فترة ذروة اشتعال الحرب في الشرق الأوسط.
• خلال الفترة من مارس/آذار إلى أغسطس/آب 2026، أغلق الذهب في مناسبات عديدة أدنى بقليل من مناطق دعم حاسمة، ولكنه سرعان ما كان يرتفع فوقها في اليوم التالي، مما يشير إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• يبدو أن ثيران الذهب قد نجحوا في خداع الدببة من خلال هذا النمط الفني المذكور في التقارير السابقة، حيث تسارع ارتفاع الذهب بمجرد اختراق أول مقاومة فنية رئيسية بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.
• نجاح الثيران في تحويل الاتجاه إلى صاعد على المدى القريب بعد خداع الدببة من خلال النمط الفني المذكور يشير إلى أن أي انخفاض قادم في الذهب يميل ليكون انخفاض تصحيحي على خلفية عمليات جني الأرباح والوصول إلى مناطق تشبع شرائي بدلاً من أن يكون انعكاس حاسم للاتجاه، مما يمثل فرصة جيدة لشراء الانخفاضات.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة تلاشي التصحيح الجاري خلال الأيام القليلة السابقة حتى الآن واستئناف الارتفاع واستمرار الصمود فوق دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الحاسم الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4525 دولار للأونصة، سوف يتحدى المعدن النفيس في البداية منطقة 4697 دولار للأونصة (أعلى مستويات 25 أغسطس/آب)، قبل منطقة 4774 (أعلى مستويات 12 مايو/أيار) ومنطقة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان)، قبل مواجهة منطقة 5239 دولار للأونصة (أعلى مستويات 10 مارس/آذار)، قبل منطقة 5420 دولار للأونصة (أعلى مستويات 2 مارس/آذار) ومنطقة 5598 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 يناير/كانون الثاني، أعلى المستويات على الإطلاق).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تمديد الانخفاض التصحيحي الطفيف الجاري اليوم حتى الآن بشكل أكبر واكتساب زخم هبوطي أقوى، سوف يحاول الدببة في البداية كسر دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4525 دولار للأونصة، قبل مواجهة حاجز رئيسي عند منطقة 4400 دولار للأونصة (أدنى مستويات 2 فبراير/شباط 2026)، قبل تحدي الدعم المحوري الذي حول الاتجاه إلى صاعد على المدى القريب عند منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026)، قبل منطقة 4311 (أدنى مستويات 14 أغسطس/آب)، قبل تحدي دعم المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4210 دولار للأونصة، قبل منطقة 4202 دولار للأونصة (أعلى مستويات 6 يوليو/تموز)، قبل مواجهة منطقة 3996 دولار للأونصة (أدنى مستويات 29 يوليو/تموز)، قبل منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل محاولة حشد جميع القوى الهبوطية من أجل كسر منطقة الدعم الحاسمة على المدى المتوسط 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية على المدى الأطول، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4697، 4774، 4890، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4525، 4400، 4383، 4311، 4210، 4202، 3996، 3960، 3941، 3928، 3886