الذهب يتراجع قليلاً إلى قرب 4400 دولار مع موازنة التوترات بين إيران والولايات المتحدة للدعم الناتج عن اعتدال التضخم الأمريكي

• تتداول أسعار الذهب بخسائر طفيفة بالقرب من 4400 دولار في الجلسة الآسيوية المبكرة ليوم الخميس.
• قالت إيران إنه لم يحدث أي تقدم في إحياء اتفاق السلام المؤقت مع الولايات المتحدة. 
• تراجعت الرهانات على رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الهادئة. 

تتراجع أسعار الذهب (XAU/USD) إلى حوالي 4400 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس، تحت ضغط تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة (US) وإيران. ومع ذلك، قد يكون الهبوط المحتمل للمعدن النفيس محدودًا، إذ إن قراءة التضخم الأمريكي الهادئة خففت الضغط على البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لرفع أسعار الفائدة في أقرب وقت ممكن الشهر المقبل.

وقال مسؤول إيراني كبير إن واشنطن وطهران ما زالتا على خلاف بشأن الجهود الرامية إلى الاتفاق على إنهاء دائم للحرب في الخليج، مضيفًا أنه لم يكن هناك أي تقدم في المحادثات لإحياء الاتفاق المؤقت الذي تم التوصل إليه في يونيو/حزيران وتحديد إطار زمني لتنفيذه.

تضغط التوترات المتجددة في الشرق الأوسط والإغلاق المستمر لمضيق هرمز على المعدن الأصفر، إذ إنها تثير مخاوف التضخم المدفوع بأسعار النفط. وقالت سيما شاه، كبيرة الاستراتيجيين العالميين في Principal Asset Management: "مع استمرار إغلاق مضيق هرمز، ستظل مخاطر التضخم الصعودية في مقدمة الاهتمامات في المستقبل المنظور".

أظهرت أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر يوليو/تموز تباطؤ التضخم عبر مجموعة من السلع والخدمات، مما خفف توقعات رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول. وهذا بدوره قد يساعد في الحد من خسائر الذهب. وأظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك CPI ارتفع بنسبة 3.4٪ على أساس سنوي في يوليو/تموز، مقابل 3.5٪ سابقًا. وباستثناء الغذاء والطاقة، ارتفع ما يُعرف بالمؤشر الأساسي CPI بنسبة 2.5٪ على أساس سنوي في يوليو/تموز، مقارنة بـ 2.6٪ في يونيو/حزيران. وجاءت القراءتان متوافقتين مع التوقعات. 

تقوم مقايضات أسعار الفائدة الآن بتسعير احتمالية بنحو 40.1٪ لرفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، رغم أن احتمالات التحرك في أكتوبر/تشرين الأول تراجعت إلى نحو 60٪ من 75٪ قبل يوم واحد، مع تسعير الزيادة التالية بالكامل لشهر ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. 

لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب قائمًا مع فشل مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي في إحياء رهانات رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

وفقًا لـ TD Securities، فإن "المعادن النفيسة تحافظ على اتجاه صعودي" إذ إن أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي "لم تفعل الكثير لإعادة إشعال تسعير رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي." وتشير البنك إلى أن "حركة الأسعار الأخيرة تبرز أن سوق الذهب لم يعد يتوقع بشكل متزايد رفع الفائدة," مما يؤكد وجود خلفية داعمة للسبائك حتى مع إعادة تقييم المستثمرين لتوقعات السياسة في ضوء ديناميكيات التضخم الأضعف.

التحليل الفني: الذهب يحافظ على نبرة صعودية على المدى القريب

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بانحياز صعودي على المدى القريب مع امتداده فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) وبقائه فوق الخط الأوسط لنطاقات بولينجر لمدة 20 يومًا، مما يشير إلى بنية اتجاه صاعد مدعومة جيدًا. ويضغط السعر الآن على نطاق بولينجر العلوي، بينما يقف مؤشر القوة النسبية (14) عند 67.51 ويغازل منطقة التشبع الشرائي، ما يوحي بأن الارتفاع الأخير قوي لكنه بات ممتدًا بشكل متزايد.

على الجانب الصعودي، تُحدد المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر عند 4410 دولار، حيث إن اختراقًا مستدامًا سيتيح المجال لمزيد من المكاسب. وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي قرب المنطقة الحالية، مع عمل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 4390 دولار كأول أرضية مهمة، قبل نطاق بولينجر الأوسط عند 4140 دولار؛ ولن يظهر تراجع أعمق نحو الحد السفلي عند 3865 دولار إلا إذا بدأت البنية الصعودية في التراجع.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)