الذهب يواصل التماسك بالقرب من أدنى مستوى في أسبوعين، صامداً فوق 4000 دولار مع انتظار المتداولون لقرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC
- لا يزال الذهب تحت الضغط مع توجه المتداولين إلى الحياد قبيل قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية FOMC.
- يدعم التراجع الطفيف في الدولار الأمريكي السلعة، رغم أن احتمالات الصعود تبدو محدودة.
- تنعش أسعار النفط المتعافية مخاوف التضخم، وتعزز رهانات رفع الفائدة من الفيدرالي، وتحد من صعود المعدن النفيس.
يدخل الذهب (XAU/USD) في مرحلة تماسك هبوطي بعد أن لامس أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، رغم أنه ينجح في الصمود فوق المستوى النفسي 4000 دولار. وتوفر النبرة الأضعف المحيطة بالدولار الأمريكي (USD) بعض الدعم للمعدن النفيس. ومع ذلك، فإن التصعيد الجديد للتوترات بين الولايات المتحدة وإيران ينبغي أن يحد من الانخفاض في الدولار الأمريكي. علاوة على ذلك، قد يفضل المتداولون انتظار نتائج اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية FOMC الذي يستمر يومين للحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية، وهو ما سيؤثر في الطلب على الدولار الأمريكي ويوفر بعض الزخم الملحوظ للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
وفي أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، شنّ الحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) هجومًا مفاجئًا واستهدف القوات الأمريكية في الشرق الأوسط بعدة صواريخ باليستية في وقت متأخر من يوم الثلاثاء. وقالت القيادة المركزية الأمريكية (Centcom) في منشور على منصة X إن جميع الصواريخ الإيرانية جرى اعتراضها بنجاح، وأضافت أن القوات الأمريكية لا تزال في حالة يقظة واستعداد مرتفع. وفي بيان لاحق، قالت القيادة المركزية الأمريكية إن القوات الأمريكية والسعودية استهدفت عدة مواقع لوجستية وأسلحة إرهابية في شرق العراق، ردًا على أكثر من 30 هجومًا بطائرات مسيرة خلال الأيام الثلاثة الماضية شنها إرهابيون موالون لإيران.
وفي الوقت نفسه، حذر الرئيس دونالد ترامب مجددًا من أن الولايات المتحدة ستعود إلى العمل العسكري القوي ضد إيران وستستهدف البنية التحتية الإيرانية الرئيسية إذا لم تؤد الجهود الدبلوماسية إلى حل سريع للأزمة. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وينبغي أن يدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن. وإضافة إلى ذلك، فإن المخاوف بشأن الاضطرابات الكبيرة في إمدادات الطاقة العالمية تؤدي إلى تعافٍ حاد في أسعار النفط الخام، مما ينعش مخاوف التضخم ويعزز الرهانات على رفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل من قبل البنك المركزي الأمريكي. وأطلق الحوثيون في اليمن، المتحالفون مع إيران، صواريخ على ناقلة نفط سعودية بسبب انتهاكها حظر الملاحة البحرية المفروض على السفن السعودية.
ويأتي هذا فوق حالة المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز، ويساعد أسعار النفط الخام على تحقيق تعافٍ جيد من أدنى مستوى في أكثر من أسبوعين، والذي لامسته يوم الثلاثاء. وتؤكد الخلفية الأساسية النظرة الإيجابية قصيرة الأجل للدولار الأمريكي، مما يستدعي بعض الحذر قبل اتخاذ مراكز على أي ارتفاع ملموس في سعر الذهب.
الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD
التحليل الفني: التشكيل الهبوطي للذهب يدعم حالة المزيد من التراجع في المدى القريب
قد تُصنَّف حركة السعر الأخيرة داخل النطاق منذ 19 يونيو/حزيران على أنها مرحلة تجميع هبوطية على خلفية كسر دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) ذي الأهمية الفنية. علاوة على ذلك، فإن الفجوة الواسعة بين السعر الفوري وهذا المتوسط المتحرك البسيط الأطول أجلا تشير إلى أن الاتجاه الأوسع لا يزال تحت ضغط رغم بعض الاستقرار الأخير.
وفي الوقت نفسه، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 43 ويُبقي الزخم في منطقة سلبية بشكل طفيف. ومع ذلك، يرتفع مؤشر الماكد MACD تدريجيًا ويشير إلى محاولة تعافٍ مترددة ضمن هيكل لا يزال منخفضًا. وبالتالي، قد يواصل أي ارتداد محتمل مواجهة حاجز فوري بالقرب من مستوى 4050 دولار.
وفوق ذلك، ينبغي أن يعمل الحد العلوي لنطاق التداول بالقرب من 4200 دولار كحاجز رئيسي يجب تجاوزه. وسيكون الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى مطلوبًا لتخفيف التحيز الهبوطي الأوسع وفتح الباب أمام صعود أكثر استدامة نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4493.65 دولار.
في الاتجاه الهبوطي، قد يوفر حاجز 4000 دولار، يليه نطاق 3965 دولار، أو الطرف الأدنى من نطاق التداول، بعض الدعم للسلعة. ومع ذلك، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD عرضة لمزيد من التراجع ما لم يتمكن المشترون من بناء قاعدة فوق مستويات الدعم المذكورة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
