مؤشر الدولار الأمريكي يتراجع من القمم، ويعود إلى 101.30 قبيل الاحتياطي الفيدرالي
- يفقد الدولار الأمريكي بعضًا من زخمه الصعودي ويتراجع مجددًا نحو القيعان اليومية.
- تمدد عوائد سندات الخزانة الأمريكية انخفاضها إلى أدنى مستوياتها خلال عدة أيام عبر المنحنى.
- يبدأ الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه الذي يستمر يومين ومن المتوقع أن يبقي أسعار الفائدة دون تغيير.
يتخلى الدولار الأمريكي، عند تتبعه بواسطة مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، عن منطقة القمم الشهرية ويتراجع نحو منطقة 101.30 في يوم الثلاثاء المتقلب.
لا يزال اختبار القمم منذ بداية العام قائمًا
يأتي تصحيح الدولار الأمريكي بعد ثلاثة ارتفاعات يومية متتالية ويبدو أنه واجه عقبة صعبة في نطاق 101.60-101.70، وهي منطقة قريبة من أعلى مستوياته السنوية حول 101.80 المسجلة في أواخر يونيو/حزيران. وعلى الرغم من التراجع اليومي، لا يزال المؤشر يتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لمدة 200 يوم، مما يبقي التوقعات الإيجابية على المدى القصير قائمة ويسمح بمزيد من الارتفاعات لاحقًا.
النفط والعوائد والتضخم
ساهم تراجع التوترات في الشرق الأوسط في الهبوط الحاد لأسعار النفط الخام. ومع ذلك، تراجعت أسعار برميل الخام الأمريكي القياسي للنفط الخام الخفيف النقي (WTI) لليوم الثالث على التوالي، متجاوزة المستوى الرئيسي 80.00 دولار ومسجلة قيعانًا جديدة خلال أسبوعين.
وبالمثل، يبدو أن مخاوف التضخم قد انحسرت قليلًا، مما دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى تمديد حركتها التصحيحية عبر مختلف الآجال، وذلك في الوقت الذي يواصل فيه المشاركون في السوق تقييم المسار المحتمل لأسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي قبل حدث اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء.
وفيما يتعلق بذلك، من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي يده ثابتة مرة أخرى، مع الإبقاء على نطاق هدف سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية (FFTR) دون تغيير عند 3.25%-3.75%. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تستحوذ بيانات التضخم الأمريكية على كل الاهتمام في أسئلة وسائل الإعلام، لا سيما في ضوء بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأضعف من المتوقع في يونيو/حزيران والتراجع الحالي في التوترات الجيوسياسية وتأثيره على أسعار المستهلكين في الفترة المقبلة.
وفي الولايات المتحدة، تأتي البيانات المخيبة للآمال من مقياس ثقة المستهلك الصادر عن ذا كونفرنس بورد لترافق حركة الهبوط في الدولار. وبعد ذلك، ستصدر بيانات معهد البترول الأمريكي (API) الأسبوعية حول مخزونات النفط الخام الأمريكية قبل البيانات الرسمية الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة (EIA) يوم الأربعاء.
نظرة فنية
على الرسم البياني اليومي، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي عند 101.29. ويظل التحيز قصير الأجل صعوديًا، مع بقاء السعر فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 55 يومًا و100 يوم و200 يوم (SMAs)، والتي تتجمع تقريبًا بين 99.1 و100.3 وتعزز الاتجاه الصعودي الأساسي. ولا يزال الزخم إيجابيًا، إذ يبقى مؤشر القوة النسبية RSI لفترة 14 عند 57.18 فوق خط الوسط بشكل مريح، بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) قرب 25.64 إلى اتجاه معتدل لكنه لا يزال نشطًا بدلًا من حركة مستنفدة.
على الجانب الصعودي، تتمثل المقاومة الأولية في الحاجز الأفقي الأخير عند 101.98، حيث إن الإغلاق اليومي فوقه سيفتح الطريق أمام مزيد من المكاسب. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند 100.64 ثم 100.39، مع تراجع أعمق يستهدف منطقة 99.50 قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا قرب 100.30 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند حوالي 99.72؛ وسيؤدي الاختراق دون هذه المتوسطات المتحركة إلى كشف مستويات الدعم الهيكلية الأبعد عند 97.62 ومنتصف منطقة 95.00.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
